259400G9MA4CGBGW1494

Copyright © 2021 KGL S.A. 
 

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI  
KGL S.A. ZA ROK 2021 
Spis treści 
 List Prezesa Zarządu............................................................................................................................... 4 
 Wybrane dane finansowe ....................................................................................................................... 5 
 Wprowadzenie ........................................................................................................................................ 7 
1.  Zasady sporządzenia sprawozdania z działalności KGL S.A. ......................................................................... 7 
 Podstawowe informacje o działalności KGL S.A. ................................................................................... 7 
1.  Opis organizacji Spółki KGL ........................................................................................................................... 7 
1.1.  Powiązania kapitałowe ....................................................................................................................................................... 7 
1.2.  Inwestycje kapitałowe ........................................................................................................................................................ 7 
1.3.  Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta  i jego grupą kapitałową ............ 7 
2.  Model działalności operacyjnej ..................................................................................................................... 7 
2.1.  Podstawowa działalność .................................................................................................................................................... 7 
2.2.  Działalność dystrybucyjna ................................................................................................................................................. 9 
2.3.  Działalność produkcyjna ................................................................................................................................................... 11 
2.4.  Odbiorcy KGL ..................................................................................................................................................................... 14 
3.  Infrastruktura produkcyjna i magazynowa KGL .......................................................................................... 15 
3.1.  Magazyny wysokiego składowania i hale produkcyjne ................................................................................................ 16 
3.2.  Linie produkcyjne .............................................................................................................................................................. 16 
4.  Centrum Badań i Rozwoju ........................................................................................................................... 18 
4.1.  Aktywność B+R ................................................................................................................................................................. 18 
4.2.  Utworzenie Centrum Badań i Rozwoju (CBR) ............................................................................................................... 18 
5.  Najważniejsze zdarzenia w 2021 r. .............................................................................................................. 19 
6.  Najważniejsze zdarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym 31 grudnia 2021 r. .................................... 22 
7.  Strategia rozwoju KGL - Wskazanie polityki w zakresie kierunków rozwoju KGL ...................................... 22 
8.  Wpływ epidemii COVID-19 na działalność Emitenta ................................................................................... 23 
 Sytuacja ekonomiczno-finansowa ...................................................................................................... 25 
1.  Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ 
na osiągnięte wyniki finansowe .................................................................................................................. 25 
1.1.  Rynek opakowań z tworzyw sztucznych ....................................................................................................................... 25 
1.2.  Czynniki makroekonomiczne (zewnętrzne).................................................................................................................. 26 
1.3.  Czynniki wewnętrzne ....................................................................................................................................................... 29 
1.4.  Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki .............. 30 
2.  Informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego  i ich zmian, 
oraz informacje istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta ............................... 32 
2.1.  Ocena sytuacji ekonomiczno-finansowej .................................................................................................................... 32 
2.2.  Ocena zarządzania zasobami finansowymi .................................................................................................................. 37 
2.3.  Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym ................ 38 
2.4.  Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych ............................................................................................ 39 
2.5.  Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz  wyników na dany 
rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie w stosunku do wyników prognozowanych; .................. 39 
2.6.  Kredyty i pożyczki ............................................................................................................................................................. 39 
2.7.  Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje ............................................................................................................ 39 
2.8.  Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych ........................................... 39 
3.  Rekomendacja Zarządu Emitenta co do wypłaty dywidendy (polityka dywidendy) ...................................39 
 Ryzyka i zagrożenia .............................................................................................................................. 39 
1.  Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Spółki ..........................................................................................39 
2.  Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta ...................................................................................39 
 Ład Korporacyjny .................................................................................................................................. 45 
1.  Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ...................................................................................... 45 
2.  System kontroli wewnętrznej i zarządzanie ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań finansowych45 
3.  Kapitał zakładowy, akcje i akcjonariusze ....................................................................................................46 
3.1.  Kapitał akcyjny .................................................................................................................................................................. 46 
3.2.  Ograniczenia, co do wykonywania prawa głosu oraz przenoszenia akcji ................................................................. 46 
3.3.  Skup akcji własnych .......................................................................................................................................................... 47 
3.4.  Informacje o akcjonariuszach ......................................................................................................................................... 47 
                                                      

Copyright © 2021 KGL S.A. 
 

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI  
KGL S.A. ZA ROK 2021 
3.5.  Wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie  od przekazania 
poprzedniego raportu ....................................................................................................................................................... 48 
3.6.  Lock-up .............................................................................................................................................................................. 48 
3.7.  Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające  i nadzorujące 
emitenta na dzień przekazania raportu ......................................................................................................................... 48 
3.8.  Potencjalne zmiany struktury akcjonariatu (w tym akcje pracownicze).................................................................. 48 
4.  Walne zgromadzenie, prawa akcjonariuszy i zasady zmiany statutu .........................................................48 
4.1.  Opis sposobu działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia ...................................................... 48 
4.2.  Prawa akcjonariuszy ......................................................................................................................................................... 49 
4.3.  Opis zasad zmiany statutu Spółki ................................................................................................................................... 50 
5.  Organy zarządzające, nadzorujące oraz ich komitety ................................................................................ 51 
5.1.  Zarząd Emitenta ................................................................................................................................................................ 51 
5.2.  Rada Nadzorcza ................................................................................................................................................................. 54 
5.3.  Komitet audytu ................................................................................................................................................................. 56 
5.4.  Pozostałe Komitety .......................................................................................................................................................... 60 
6.  Biegły rewident ........................................................................................................................................... 60 
6.1.  Podmiot dokonujący badania sprawozdań ................................................................................................................... 60 
6.2.  Zasady wyboru firmy audytorskiej ................................................................................................................................. 60 
7.  Transakcje między podmiotami z Grupy ..................................................................................................... 62 
7.1.  Powiązania pomiędzy dominującymi akcjonariuszami, członkami rady nadzorczej oraz członkami zarządu ... 62 
7.2.  Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi ............................................................................................. 62 
8.  Postępowania sądowe i administracyjne .................................................................................................... 62 
 Oświadczenie na temat informacji niefinansowych ........................................................................... 64 
1.  Model biznesowy KGL ..................................................................................................................................64 
2.  Ryzyko niefinansowe ..................................................................................................................................64 
3.  Kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością Spółki KGL ............................64 
4.  KGL S.A. a ludzie .......................................................................................................................................... 65 
4.1.  Zatrudnienie i warunki pracy ........................................................................................................................................... 65 
4.2.  Bezpieczeństwo i higiena pracy...................................................................................................................................... 69 
4.3.  Zagadnienia społeczne ..................................................................................................................................................... 70 
5.  KGL S.A. a środowisko naturalne ................................................................................................................. 71 
5.1.  Zastosowanie tworzyw sztucznych w przemyśle opakowaniowym ......................................................................... 72 
5.2.  Wpływ tworzyw sztucznych na środowisko ................................................................................................................. 73 
5.3.  Sposoby ograniczenia negatywnego wpływu tworzyw sztucznych na środowisko ............................................... 73 
5.4.  Działania podjęte przez KGL S.A. w celu ograniczenia wpływu środowiskowego produktów Spółki.................... 77 
5.5.  Ślad klimatyczny działalności Spółki.............................................................................................................................. 82 
5.6.  Podejście zarządcze w zakresie bezpośredniego oddziaływania środowiskowego ................................................ 84 
6.  Pozostałe aspekty ryzyka związanego z zagadnieniami niefinansowymi .................................................. 87 
 Informacje nt. działalności gospodarczej ujętej w tzw. systematyce („taksonomii”) ....................... 89 
 Definicje i objaśnienia skrótów ............................................................................................................ 92 
 Oświadczenia Rady Nadzorczej Emitenta ........................................................................................... 94 
1.  Oświadczenie Rady Nadzorczej Emitenta dotyczące funkcjonowania Komitetu Audytu .........................94 
2.  Ocena Rady Nadzorczej Emitenta dotycząca sprawozdania finansowego i sprawozdania  z działalności 
w zakresie ich zgodności z księgami, dokumentami oraz ze stanem faktycznym .....................................94 
 Oświadczenia Zarządu Emitenta .......................................................................................................... 95 
1.  Informacja Zarządu dotycząca wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej ........................................ 95 
2. Oświadczenie Zarządu Emitenta dotyczące rzetelności i zgodności z prawem sprawozdań  finansowych95 
 
   
                                               

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

1. List Prezesa Zarządu

Drodzy Akcjonariusze i Inwestorzy,

W imieniu całego Zarządu spółki KGL S.A. przedstawiam Państwu sprawozdanie z działalności Spółki za 2021 r. Na łamach niniejszego

raportu przygotowaliśmy komentarz do sytuacji Spółki, wypracowanych wyników oraz podejmowanych przez nas działań

biznesowych.

Rok 2021 był rokiem wzrostu cen materiałów używanych do produkcji oraz towarów sprzedawanych w segmencie dystrybucji.

Z uwagi na fakt dużego udziału kosztów surowca w koszcie wytworzenia produktów KGL, odnotowane dynamiki zmian cen surowców

miały bardzo duży wpływ na wzrost kosztów produkcji, co Spółka mogła w ograniczony sposób przełożyć na ceny swoich produktów.

Ograniczenia te wynikały bezpośrednio ze strategii KGL wobec rynku, której głównym założeniem jest wieloletnia współpraca

z największymi uczestnikami rynku.

W sytuacji utrzymującej się przez kilka kwartałów dużej dynamiki wzrostów cen surowców produkcyjnych, materiałów pomocni-

czych oraz mediów, stosowane przez spółkę KGL zasady indeksacji cen nie nadążały za zmianą cen na rynku, w efekcie czego marże

u klientów strategicznych uległy zmniejszeniu. W stosunku do roku 2020, przychody ze sprzedaży w roku 2021 wzrosły o 51,6% (do

poziomu blisko 576 mln zł), co związane było głównie ze zmianą cen materiałów i towarów i bezpośrednio przełożyło się na wynik

Spółki. Rosnące koszty działalności nie są wyłączną domeną naszej branży i ryzyka z tym związane należy rozpatrywać jako globalne

i w dużej mierze przejściowe. Niestety, wypracowany poziom zysku w ocenie Zarządu Spółki nie jest na tyle wystarczający aby wobec

obecnych wyzwań rynkowych zdecydować się na wypłatę dywidendy za 2021 r., przez co nastąpi odejście od kilkuletniej tradycji

podziału części zysku wśród akcjonariuszy. Co do zasady jednak celem KGL pozostaje bycie spółką dywidendową.

Miniony rok był kolejnym rokiem pandemicznym, kiedy obostrzenia związane z COVID-19 narzuciły nam dodatkowe obowiązki

związane z dostosowaniem warunków pracy do wymogów reżimu sanitarnego. Największym wyzwaniem było zapewnienie

pracownikom Spółki, zatrudnionym w zakładach produkcyjnych oraz w halach magazynowych, maksimum bezpieczeństwa

w wykonywaniu swoich codziennych obowiązków. Z tego względu, chcielibyśmy podziękować wszystkim pracownikom

i współpracownikom KGL za odpowiedzialne podejście do zaproponowanych przez Zarząd rozwiązań – a należy nadmienić, że często

były to bardzo restrykcyjne obostrzenia.

Ten trudny czas udowodnił, że KGL to przede wszystkim zespół ludzi potrafiących pracować wydajnie w ekstremalnych warunkach

– za co jeszcze raz chcielibyśmy bardzo podziękować.

Pomimo trudnego dla Spółki ubiegłego roku, na co złożyło się szereg niezależnych od nas powodów, niezmiennie Zarząd jest zdania,

iż sytuacja w branży jest bardzo dobra w kontekście rosnącego zapotrzebowania na oferowane przez nas produkty

i surowce. W opinii Zarządu rynek jest rosnący i perspektywiczny w horyzoncie najbliższych lat. Aspekty środowiskowe stanowią

pewien rodzaj ryzyka, zwłaszcza w niektórych obszarach branży spożywczej (opisanych zwłaszcza dyrektywą SUP), jednakże w KGL

ryzyko to plasuje się względnie nisko z uwagi na zdecydowanie przemysłowy charakter produktów oferowanych przez Spółkę, wśród

których trudno doszukać się alternatyw dla obecnie stosowanych. Spółka, w ramach prowadzonych działań R&D, dokłada wszelkich

starań aby sprostać większości oczekiwaniom klientów (oraz regulatorów rynku) w zakresie zdolności produktów do pełnego

recyklingu, maksymalizacji użycia recyklatów czy, też tam gdzie to możliwe, redukcji ich wagi (ograniczenia plastiku).

Zarząd animuje szereg działań optymalizacyjnych w Spółce, zwłaszcza w obszarze procesów produkcyjnych. W minionym roku

wdrożone zostały elementy systemu zarządzania LEAN MANAGEMENT, co z równolegle prowadzonymi szkoleniami wśród załogi

w zakresie pogłębiania i lepszego wykorzystywania wiedzy z filozofii LEAN, pozwoliło Spółce uzyskać wymierne korzyści.

W 2021 r. Spółka aktywnie realizowała również zadania opisane w Strategii Rozwoju przyjętej na lata 2021-2025. W wymiarze

fizycznym był to wybór dostawcy linii do regranulacji (firma NGR Austria), które uruchomienie zaplanowane jest jeszcze w pierwszym

półroczu 2022 r. Będzie to nowy element biznesu KGL – produkcja i sprzedaż na rynek regranulatów tworzyw sztucznych.

Zarząd na bieżąco analizuje również faktyczny i potencjalny wpływ sytuacji polityczno - gospodarczej w Ukrainie, której rynek przy

pozytywnej realizacji scenariuszy zdarzeń może być dla KGL atrakcyjny rozwojowo. Zdaniem Zarządu, obrana przez Spółkę strategia

długoterminowego patrzenia na prowadzony biznes jest słuszna i pomimo przejściowych, obiektywnych trudności, w dalszym ciągu

KGL pozostaje na ścieżce budowy nowoczesnej i wydolnej organizacji, zdolnej do generowania satysfakcjonujących zysków dla

Wszystkich jej akcjonariuszy.

Dużo obszerniej o sytuacji na rynku i w KGL piszemy w poniższym sprawozdaniu do lektury którego gorąco Państwa zachęcam

w imieniu całego Zarządu Spółki

Krzysztof Gromkowski

Prezes Zarządu KGL S.A.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

2. Wybrane dane finansowe

Wszystkie dane zamieszczone w niniejszym rozdziale prezentowane są w tys. zł.

Wyszczególnienie

01.01.2021 –

31.12.2021

01.01.2020 –

31.12.2020

01.01.2020 –

31.12.2020

PLN

EUR

PLN

EUR

PLN

EUR

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

dane skorygowane

dane zatwierdzone

Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i

materiałów

575 836

125 797

379 964

84 923

379 964

84 923

Koszt własny sprzedaży

509 143

111 227

312 030

69 740

312 030

69 740

Zysk (strata) brutto na sprzedaży

66 692

14 570

67 933

15 183

67 933

15 183

Zysk (strata) brutto

7 046

1 539

14 770

3 301

14 770

3 301

Zysk (strata) netto

5 246

1 146

11 182

2 499

11 182

2 499

Średnioważona liczba udziałów/akcji w sztukach

7 129 259

7 159 118

Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)

0,74

0,16

1,56

0,35

1,56

0,35

EBITDA

37 213

8 130

44 732

9 998

44 732

9 998

BILANS

Aktywa trwałe

236 774

51 479

238 760

51 738

238 760

51 738

Aktywa obrotowe

179 564

39 041

108 702

23 555

108 702

23 555

Kapitał własny

134 142

29 165

131 741

28 547

131 741

28 547

Rezerwy

12 628

2 746

10 908

2 364

10 908

2 364

Zobowiązania długoterminowe

59 182

12 867

84 993

18 418

102 324

22 173

Zobowiązania krótkoterminowe

208 033

45 231

117 018

25 357

99 687

21 602

Otrzymane dotacje

2 353

512

2 803

607

2 803

607

Wartość księgowa na akcję (zł/euro)

18,82

4,09

18,40

3,99

18,40

3,99

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

32 319

7 060

47 632

10 646

47 632

10 646

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyj-

nej

(10 853)

(2 371)

(44 324)

(9 906)

(44 324)

(9 906)

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

(5 088)

(1 111)

(2 151)

(481)

(2 151)

(481)

Kurs EUR/PLN

2021

2020

- dla danych bilansowych

4,5994

4,6148

- dla danych rachunku zysków i strat

4,5775

4,4742

Do przeliczenia danych sprawozdania z sytuacji finansowej użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną

kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego okresu.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Skrócona analiza wskaźnikowa KGL

Wskaźniki finansowe

2021

2020

Wskaźnik rentowność sprzedaży

11,6%

17,9%

Wskaźnik rentowności operacyjnej

2,0%

5,9%

Wskaźnik rentowności EBITDA

6,5%

11,8%

Wskaźnik rentowności netto

0,9%

2,9%

Wskaźnik rentowności aktywów

1,3%

3,2%

Wskaźnik ogólnego zadłużenia nowy

0,68

0,62

Wskaźnik pokrycia kapitałów własnych zadłużeniem nowy

2,10

1,64

Wskaźnik pokrycia kapitałów własnych zadłużeniem długotermino-

wym

0,44

*0,65

Cykl rotacji zapasów (dni)

Cykl rotacji należności (dni)

Cykl rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług (dni)

Cykl konwersji gotówki (dni)

* wskaźnik oznaczony tym znakiem był podany w Sprawozdaniu za 2020 r. w wartości 0,78 – różnica wynika z korekty błędu prezentacji

kredytów długo- i krótkoterminowych w Sprawozdaniu za 2020r.

Informacja nt. zaprezentowanych wskaźników jest cyklicznie monitorowana oraz prezentowana w ramach kolejnych raportów

okresowych. Definicje alternatywnych pomiarów wyników oraz metodologie ich obliczania są prezentowane poniżej.

Algorytmy:

Wskaźnik rentowności sprzedaży = zysk (strata) ze sprzedaży za 12 mies. / przychody netto ze sprzedaży za 12 mies. x 100%

Wskaźnik rentowności operacyjnej = zysk (strata) na działalności operacyjnej za 12 mies. / przychody netto ze sprzedaży za 12 mies. x 100%

Wskaźnik rentowności EBITDA = (zysk lub strata na działalności operacyjnej za 12 mies. + amortyzacja za 12 mies.) / przychody netto ze

sprzedaży za 12 mies. x 100%

Wskaźnik rentowności netto = zysk (strata) netto za 12 mies. / przychody netto ze sprzedaży za 12 mies. x 100%

Wskaźnik rentowności aktywów = zysk netto za 12 mies. / aktywa

Wskaźnik ogólnego zadłużenia = (Pasywa - kapitały) / aktywa

Wskaźnik pokrycia kapitałów własnych zadłużeniem = (Pasywa - kapitały) / kapitały własne

Wskaźnik pokrycia kapitałów własnych zadłużeniem długoterminowym = zobowiązania długoterminowe / kapitały własne

Cykl rotacji należności = (stan należności z tytułu dostaw i usług/przychody za 12 mies.) x 365

Cykl rotacji zobowiązań bieżących = (stan zobowiązań handlowych/ przychody za 12 mies.) x 365

Cykl rotacji zapasów = (stan zapasów na datę bilansową/przychody za 12 mies.) x 365

Cykl konwersji gotówki = cykl rotacji zapasów + cykl rotacji należności -cykl rotacji zobowiązań bieżących

Wartości sprzedaży oraz zysku liczone za okres ostatnich 12 miesięcy

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

3. Wprowadzenie

3.1. Zasady sporządzenia sprawozdania z działalności KGL S.A.

Sprawozdanie obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. a także prezentowane są dane porównywalne, dotyczące

analogicznego okresu poprzedniego roku obrotowego obejmującego okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.

Dane finansowe analizowane w niniejszym sprawozdaniu z działalności Spółki KGL pochodzą ze sprawozdania finansowego

i zostały przygotowane zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). Dane za rok 2020 są porównywalne do

Sprawozdania Finansowego Spółki Korporacja KGL S.A.

Niniejsze sprawozdanie Zarządu sporządzone zostało w oparciu o Rozporządzenie w sprawie informacji bieżących

i okresowych. Sprawozdanie zarządu zawiera także, stanowiące wyodrębnioną część tego sprawozdania, oświadczenie

Emitenta na temat informacji niefinansowych, sporządzone odpowiednio zgodnie z wymogami wskazanymi w art. 49b ust.

2–8 Ustawy o rachunkowości oraz oświadczenia Zarządu i Rady Nadzorczej, które zostały sporządzone w formie jednego

dokumentu. Odpowiednie oświadczenia zostały zaprezentowane na końcu niniejszego Sprawozdania Zarządu.

4. Podstawowe informacje o działalności KGL S.A.

4.1. Opis organizacji Spółki KGL

4.1.1. Powiązania kapitałowe

Emitent nie wchodzi w skład żadnej grupy kapitałowej. W odniesieniu do Emitenta nie występuje jednostka dominująca

wyższego szczebla sporządzająca oświadczenie albo sprawozdanie na temat informacji niefinansowych obejmujące

emitenta.

4.1.2. Inwestycje kapitałowe

Emitent w analizowanym okresie nie dokonywał żadnych inwestycji kapitałowych (w tym w papiery wartościowe czy

instrumenty finansowe).

4.1.3. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta

i jego grupą kapitałową

W analizowanym okresie nie nastąpiły żadne znaczące zmiany zasad zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta.

4.2. Model działalności operacyjnej

4.2.1. Podstawowa działalność

Spółka KGL S.A. prowadzi działalność na rynku tworzyw sztucznych w obszarze produkcji opakowań dla sektora

spożywczego, dystrybucji granulatów tworzyw sztucznych oraz produkcji narzędzi (form). W wyniku połączenia Spółki

dominującej z wszystkimi spółkami zależnymi, które zostało ostatecznie sfinalizowane w dniu 31 grudnia 2020r., według

stanu obecnego 100% przychodów generuje Emitent.

Istotnym elementem działalności Spółki jest jej infrastruktura techniczna i posiadany know-how

niezbędne do wdrażania innowacyjnych rozwiązań w oferowanych produktach i usługach. Spółka

posiada nowoczesne Centrum Badań i Rozwoju (CBR), w którym opracowywane są projekty nowych,

innowacyjnych produktów, a także rozwiązania w zakresie stosowania tworzyw sztucznych. W CBR

prowadzone są badania w obszarze struktur materiałowych folii, konstrukcji i wzornictwa opakowań

oraz narzędzi (form) stosowanych w produkcji opakowań. Opracowywane w ramach CBR rozwiązania,

produkty czy narzędzia są następnie komercjalizowane w ramach realizowanych w KGL procesów

produkcyjnych lub usług dla podmiotów zewnętrznych.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Poniżej przedstawiono szczegółowe informacje na temat obszarów działalności Spółki KGL:

KGL S.A. jest jednym

z wiodących dystrybutorów tworzyw

sztucznych w Polsce dostarczając

granulat do małych i średnich firm,

którymi nie są zainteresowani w zakresie

bezpośredniej obsługi producenci

tworzyw z uwagi na przetwarzane /

kupowane przez nich ilości.

W ramach działalności dystrybucyjnej

Spółka koncentruje się na trzech katego-

riach tworzyw sztucznych:

◼ Tworzywa

techniczne / konstrukcyjne,

◼ Tworzywa z grupy poliolefin,

◼ Tworzywa styrenowe.

Spółka posiada ponad 1.000 odbiorców.

W ofercie dystrybuowanych tworzyw

sztucznych dominują tworzywa tech-

niczne i konstrukcyjne (za 2020 r. – ok.

49,7% sprzedaży segmentu). Sprzedaż

tej grupy tworzyw (tj. specjalistycznych)

generuje najwyższe marże. Zarząd ocze-

kuje, że ww. struktura udziału tworzyw

sztucznych utrzyma się w przyszłych

okresach z tendencją umacniania się

tworzyw technicznych. Jest to zgodne

z oczekiwaniami Zarządu Emitenta.

Celem Spółki w tym obszarze jest bu-

dowa znaczącej pozycji na rynku dys-

trybutorów granulatów tworzyw

sztucznych, rzetelnego partnera

w tym obszarze.

Dystrybucja granulatu

tworzyw sztucznych oraz

doradztwo techniczne

KGL specjalizuje się w produkcji

form na maszyny termoformu-

jące, z wykrawaniem nożami z ta-

śmy stalowej oraz wykrawaniem

matrycowym, takich firm jak Kie-

fel, WM, Illig, T2, GN i im podob-

nych oraz form wtryskowych.

Spółka posiada nowoczesny i re-

gularnie rozbudowywany park ma-

szynowy, w skład którego wcho-

dzą między innymi centra

obróbcze CNC, drążarki, tokarki,

szlifierki, wiertarki, piły, a także

precyzyjne maszyny pomiarowe

oraz drukarki 3D. Prace konstruk-

torskie i obróbcze realizowane są

na najnowszym specjalistycznym

oprogramowaniu CAD/CAM.

Produkcja narzędzi

(form)

Najistotniejszym obszarem dzia-

łalności Spółki jest produkcja opa-

kowań z tworzyw sztucznych dla

sektora spożywczego (głownie

tacki). Opakowania produkowane

są w technologii termoformowa-

nia, w której folia jest surowcem

bazowym.

Termoformowanie to proces,

w którym ze sztywnych folii,

podgrzanych do temperatury bli-

skiej mięknienia, formuje się pro-

dukty o określonych wielkościach

i kształtach (tj. opakowania).

W produkcji, Spółka wykorzystuje

folię wytwarzaną z czterech pod-

stawowych rodzajów tworzyw

sztucznych:

Produkcja

folii i opakowań

z tworzyw sztucznych

Produkcja

59,8%

Dystrybucja

40,1%

Produkcja

narzędzi

<2%

Produkcja

56,3%

Dystrybucja

43,7%

Udział

segmentów

w przychodach KGL

(za 2021)

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

4.2.2. Działalność dystrybucyjna

KGL S.A. jest jednym z wiodących dystrybutorów tworzyw sztucznych w Polsce dostarczając granulat do małych i średnich

firm. W ramach działalności dystrybucyjnej Spółka koncentruje się na trzech kategoriach tworzyw sztucznych:

◼ tworzywa techniczne / konstrukcyjne

◼ tworzywa styrenowe

◼ poliolefiny

Struktura dystrybuowanych grup tworzyw sztucznych przez KGL

W segmencie dystrybucji granulatów tworzyw sztucznych Emitent stosuje strategię organicznego rozwoju. Do oferty

sprzedaży regularnie wprowadzane są nowe rodzaje granulatów. W tym obszarze działalności, celem Spółki jest uzyskanie

znaczącej pozycji na rynku dystrybutorów granulatów w Polsce. Ponadto, Spółka zamierza utrzymać pozycję rzetelnego

partnera w obszarze dystrybucji granulatów tworzyw sztucznych i dalej dostarczać tworzywa do małych i średnich

odbiorców, którymi nie są zainteresowani w zakresie bezpośredniej obsługi producenci tworzyw.

W tabeli poniżej zaprezentowano zestawienie struktury towarów w obszarze działalności dystrybucyjnej – wg. rodzaju

tworzyw sztucznych:

Struktura dystrybucji wg. towarów

2021

2020

2019

[ PLN ]

[ % ]

[ PLN ]

[ % ]

[ PLN ]

[ % ]

Tworzywa styrenowe

65 293

25,9%

33 389

21,9%

41 307

23,7%

Poliolefiny

73 344

29,1%

43 303

28,4%

52 028

29,8%

Tworzywa techniczne

113 164

44,9%

75 742

49,7%

81 124

46,5%

RAZEM

251 800

100,0%

152 434

100,0%

174 459

100,0%

Towary składające się na ofertę segmentu dystrybucyjnego obejmują szereg pozycji występujących w wielu wersjach, przy

czym ceny poszczególnych towarów cechują się relatywnie dużym zróżnicowaniem. Mając powyższe na uwadze

w niniejszym sprawozdaniu pominięto prezentację ilościową sprzedaży, gdyż taka prezentacja mogłaby wprowadzić

w błąd co do rzeczywistego znaczenia poszczególnych grup towarowych w ramach przedmiotowego segmentu.

Na przestrzeni ostatnich lat, struktura dystrybuowanych tworzyw sztucznych ulegała korzystnym dla Emitenta

zmianom. Swój udział w sprzedaży zwiększają tworzywa techniczne, które wykazują się wyższą marżowością względem

pozostałych grup tworzyw sztucznych.

W analizowanym okresie tworzywa styrenowe i poliolefiny posiadały najmniejszy (spadający) udział w dystrybucji –

odpowiednio 25,9% i 29,1%. Dominowały tworzywa techniczne, których udział wyniósł 44,9% łącznej sprzedaży. Oczekuje

się, że ww. struktura udziału tworzyw sztucznych utrzyma się w przyszłych okresach z tendencją umacniania się tworzyw

technicznych.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Model dystrybucji towarów przez KGL S.A.

KGL posiada ponad 1.000 odbiorców granulatu. Nie występuje uzależnienie od jakiegokolwiek odbiorcy.

Odbiorcami tworzyw sztucznych Emitenta są podmioty produkujące wyroby z tworzyw sztucznych, którzy korzystają na

modelu współpracy z dystrybutorem – dostępie do materiałów renomowanych producentów, sprawnej obsłudze

logistycznej i magazynowej, większej możliwości finansowania zakupów. KGL sprzedaje polimery do ponad tysiąca różnej

wielkości klientów, przede wszystkim producentów różnego rodzaju podzespołów oraz dóbr gotowych, operujących

w wielu obszarach gospodarki takich jak branża budowlana, motoryzacyjna, AGD, spożywcza, kosmetyczna, zabawkarska

i wiele innych.

Współpraca z klientami polega na realizacji dostaw polimerów na podstawie składanych na bieżąco zamówień. Klientami są

zarówno małe i średniej wielkości zakłady produkcyjne, jak i duzi producenci zlokalizowani głównie w Polsce. Z niektórymi

z odbiorców KGL podpisuje umowy ramowe regulujące zasady współpracy w zakresie ilości dostarczanych polimerów oraz

warunków cenowych.

Dystrybucja tworzyw sztucznych do klientów KGL odbywa się na dwa sposoby. W jednym modelu KGL organizuje dostawy

bezpośrednio do klientów końcowych na specjalne zamówienie (z pominięciem magazynów Emitenta).

W drugim wariancie KGL utrzymuje magazyn granulatów tworzyw sztucznych, udostępniając towar mniejszym

dystrybutorom lub producentom zgłaszającym popyt na małe ilości surowca (tzw. sprzedaż paletowa).

Oferta KGL skierowana jest także do podmiotów, którzy ze względu na zróżnicowane wolumeny zamówień posiadają

ograniczony lub utrudniony dostęp do producentów realizujących zamówienia o znacznych wolumenach. Ponadto, ze

względu na fakt, że część producentów zlokalizowana jest w Azji, wieloletnie doświadczenie KGL w zakresie organizacji

dostaw surowca z odległych rejonów, w tym szczególnie w kwestiach organizacyjnych i rozliczeniowych stanowi

atrakcyjną ofertę dla mniej doświadczonych podmiotów.

Wraz z odpowiednim surowcem, KGL oferuje doradztwo techniczno-technologiczne, szczególnie w zakresie przetwórstwa

tworzyw sztucznych. Oferta ta dotyczy głównie tworzyw technicznych i specjalistycznych, których rozwiązania w zakresie

przetwórstwa i zastosowania nie zostały jeszcze w pełni rozpowszechnione na rynku polskim.

Spółka stale monitoruje panujące trendy w zakresie podaży i popytu na tworzywa sztuczne zarówno w skali światowej jak

i w obszarze rynków, na których prowadzi dystrybucję. W efekcie prowadzonych analiz, Emitent posiada wiedzę na temat

zapotrzebowania na poszczególne rodzaje tworzyw sztucznych. W oparciu o doświadczenie oraz bieżące analizy, Emitent

z wyprzedzeniem kontraktuje surowce o większych wolumenach ilościowych w celu dalszej ich odsprzedaży na rynku

lokalnym. Zarząd Emitenta przypomina, iż przeznaczenie części środków z emisji na cele związane z zakupami surowców

pod dystrybucję pozwoliło zwiększyć skalę działalności dystrybucyjnej, co przełożyło się na możliwość uzyskania

korzystniejszych marż u producentów.

OBSŁUGIWANE RYNKI

Kraje bałtyckie

Region obsługiwany z magazynów

zlokalizowanych w Polsce

Polska

Dominujący rynek Emitenta w obszarze dys-

trybucji granulatu tworzyw sztucznych

Wszystkie magazyny zlokalizowane

na terenie Polski

Czechy, Słowacja, Węgry

Region obsługiwany z magazynów

zlokalizowanych w Polsce

Brak magazynów poza granicami Polski

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Na schemacie poniżej zaprezentowano w sposób poglądowy model realizacji dostaw granulatu przez KGL do klienta

końcowego z uwzględnieniem zarówno sprzedaży bezpośredniej (z pominięciem magazynów KGL), jak również sprzedaży

realizowanej z zasobów magazynowych Spółki.

Logistyka dostaw

Dystrybucja tworzyw sztucznych realizowana jest przez dwa oddziały posiadające osobne centra magazynowe: oddział

centralny w Kostrzynie Wielkopolskim oraz oddział regionalny w Mościskach. Przy każdym z centrów mieści się również

biuro sprzedaży.

W tabeli poniżej przedstawiono centra magazynowe Emitenta dla potrzeb działalności dystrybucyjnej:

Centrum magazynowe

Powierzchnia magazynu

Prawo do obiektu

Mościska

3 000 m

Własność

Kostrzyn Wielkopolski

4.993 m

najem

Transport towarów do odbiorców Emitenta realizowany jest głównie w oparciu o usługi zewnętrznych firm logistycznych –

na zasadzie umów ramowych. Oprócz współpracy z firmami dostawczymi, Emitent korzysta również z przewozów pełno-

samochodowych zlecanych podmiotom zewnętrznym.

Wystawianiem zleceń przewozów paletowych oraz małogabarytowych zajmuje się każdy z dwóch oddziałów Emitenta.

Zlecaniem przewozów pełno-samochodowych zajmuje się dział logistyki KGL znajdujący się w siedzibie głównej Emitenta.

W okolicach Warszawy, obsługę zamówień KGL realizuje również przy użyciu własnych samochodów dostawczych.

4.2.3. Działalność produkcyjna

Proces produkcyjny folii i opakowań

Emitent produkuje opakowania z różnych tworzyw sztucznych. Spółka skupia się na produkcji opakowań do produktów

spożywczych, które wykorzystywane są przede wszystkim w branży FMCG. Opakowania produkowane są głównie metodą

termoformowania, w której surowcem bazowym jest folia. Termoformowanie to proces technologiczny, w którym ze

sztywnych folii lub płyt, podgrzanych wstępnie do temperatury bliskiej mięknienia (charakterystycznej dla danego

tworzywa), formuje się produkty o określonych kształtach. Wykorzystywana folia wytwarzana jest samodzielnie przez

Spółkę (w oparciu z własne zasoby) z 4 podstawowych rodzajów tworzyw: (1) polistyrenu (PS) (2) polipropylenu (PP), (3)

polilaktydu (PLA) oraz (4) poliestru (PET).

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

GRANULAT TWORZYW SZTUCZNYCH

PRODUKCJA FOLII

OPAKOWANIA

W procesie produkcyjnym granulat

tworzyw sztucznych jest surowcem

bazowym i pozyskiwany jest od do-

stawców zewnętrznych.

Surowiec z recyklingu

Do produkcji opakowań

z poliestrów zdecydowaną

część surowca stanowią tzw.

recyklaty (przede wszystkim płatek

butelkowy). Obecnie realnie blisko 80-

90% folii PET wykorzystywanej przez

KGL powstaje z surowca pochodzą-

cego z recyklingu.

Surowiec z recyklingu pozyskiwany

jest od dostawców zewnętrznych.

Recyklat poddawany jest procesowi

dekontaminacji (oczyszczania), aby

był zdolny do wykorzystania

w produkcji folii z których wytwarzane

są następnie opakowania dla przemy-

słu spożywczego. Sam proces dekon-

taminacji realizowany jest w specjali-

stycznej wieży SSP (z ang. solid-state

polycondensation) i polega na usuwa-

niu i dezaktywacji substancji szkodli-

wych, które mogły znaleźć się w płatku

butelkowym. Technologia stosowana

przez KGL uzyskała aprobatę Europej-

skiego Urzędu ds. Bezpieczeństwa

Żywności (EFSA) do stosowania

w przemyśle spożywczym. Tym

samym KGL może produkować folie

i opakowania dla branży spożywczej do

wytworzenia których zastosowane

zostały nawet w 100% surowce

pochodzące z recyklingu.

Folia produkowana jest

metodą ekstruzji z granu-

latów tworzyw sztucz-

nych w oparciu o linie pro-

dukcyjne znajdujące się w posiadaniu

Spółki.

Produkcja folii dokonywana jest na

liniach zwanych potocznie ekstrude-

rami. Proces ekstruzji polega na

zagęszczeniu tworzywa w zwarty

materiał o stałej konsystencji, rozto-

pieniu masy, homogenizacji topliwa

oraz końcowym wytłaczaniu poprzez

wyciskanie (prasowanie).

Na dzień publikacji raportu, Spółka

posiada łącznie 9 linii do ekstruzji

(w tym: 3 linie do produkcji folii PP i PS

oraz 6 linii do PET).

Zasoby produkcyjne w pełni unieza-

leżniają KGL od dostawców folii oraz

umożliwiają zachowanie marży

dostawcy. Poza tym Spółka kontro-

luje bezpieczeństwo dostaw folii dla

celów własnej produkcji. Samowy-

starczalność w tym zakresie

przekłada się na większą elastycz-

ność, i niższy końcowy koszt wytwo-

rzenia opakowania, itp.).

Emitent w pełni wykorzystuje folię na

potrzeby własne. Szczegółowe infor-

macje na temat infrastruktury do

produkcji folii przedstawiono w dalszej

części raportu.

Opakowania, jako pro-

dukty finalne Spółki wy-

twarzane są metodą ter-

moformowania, w której

folia jest surowcem bazowym. Termo-

formowanie to proces technologiczny,

w którym ze sztywnych folii (podgrza-

nych wstępnie do temperatury bliskiej

mięknienia) formuje się produkty

o określonych kształtach.

Na dzień publikacji niniejszego raportu

Spółka posiada 28 oddanych do

użytku linii do termoformowania.

Linie produkcyjne Spółki KGL są jej

najważniejszym aktywem, w oparciu

o które Spółka potrafi produkować

szerokie spektrum produktów

o zindywidualizowanych cechach.

Łączna zdolność przetwórcza

posiadanych przez Emitenta linii

produkcyjnych wynosi ok. 48 tys. ton

folii rocznie, co umożliwia wyproduko-

wanie ponad 1,6 mld sztuk opakowań

rocznie.

Ponadto, Spółka dysponuje infrastruk-

turą służącą do produkcji form do

termoformierek. Poszczególne grupy

produkowanych opakowań wymagają

wytworzenia indywidualnej formy

oddającej kształt danego opakowania.

Zgodnie z przyjętą strategią rozwoju,

Spółka zamierza rozszerzać portfolio

oferowanych produktów i w dalszym

ciągu rozbudowywać moce produk-

cyjne.

Szczegółowe informacje na temat

infrastruktury do produkcji przedsta-

wiono w dalszej części raportu.

Struktura sprzedaży produktów

Spółka posiada zdywersyfikowaną strukturę oferowanych produktów, co wynika z faktu, że w tym segmencie KGL od wielu

lat prowadzi strategię poszerzania oferty opakowań, których wspólną cecha jest przeznaczenie dla branży FMCG.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Schemat procesu produkcji opakowań w KGL

◼ Projektowanie i wykonanie form

Zespół własnych projektantów opracowuje odpowiednie narzędzia produkcyjne (formy) do maszyn termoformujących.

W zależności od potrzeb, wykonywane są również prototypy 3D czy próbne serie. Następnie wytwarza się zaprojektowane

wcześniej formy. Każdy element jest odpowiednio dopasowywany do parametrów konkretnych maszyn oraz testowany

pod kątem jakości i wytrzymałości.

◼ Ekstruzja folii

Folia, która produkowana jest z tworzyw sztucznych stanowi półprodukt, z którego wykonywane są opakowania. Ekstruzja

to proces wytłaczania pasm z termoplastycznych tworzyw lub ich produktów wstępnych (np. granulatu). Dzięki własnym

liniom produkcyjnym do ekstruzji folii, KGL jest niezależna od zewnętrznych dostawców i ma pełną kontrolę nad jakością

surowca stosowanego do produkcji właściwej.

◼ Termoformowanie i personalizacja

Wyprodukowana folia jest następnie podgrzewana i podlega termoformowaniu. Jest to proces, w którym ze sztywnych folii

lub płyt, podgrzanych wstępnie do temperatury bliskiej mięknienia, formuje się produkty o określonych kształtach. Część

opakowań powstaje metodą wtrysku. W zależności od oczekiwań klientów, wyprodukowane opakowania są

zadrukowywane lub nakleja się na nie etykiety. W ten sposób opakowania zyskują na atrakcyjności, a także stają się

nośnikami wszystkich niezbędnych informacji. Do opakowań dedykowanych dla przemysłu mięsnego wklejane są wkładki

absorpcyjne. Wchłaniają one wilgoć, która może negatywnie wpłynąć nie tylko na jakość zapakowanego produktu, ale

również na termin przydatności do spożycia.

◼ Regranulacja

Niewykorzystane materiały zostają przetworzone w regranulat, dzięki czemu jest możliwe ponowne ich wykorzystanie.

W ten sposób KGL ogranicza nie tylko ilość powstających odpadów, ale również zmniejsza materiałochłonność produkcji.

◼ Magazyny wyrobów gotowych

Gotowe opakowania przechowywane są bezpiecznie w magazynach wysokiego składowania zlokalizowanych w kilku

punktach na terenie całej Polski.

Wytwarzane folie

Rok 2021 r. był historycznym dla KGL jeśli chodzi o ilość folii wyprodukowanych na własnych ekstruderach. W łącznej ilości

37.569 ton, największy udział w dalszym ciągu posiadały folie poliestrowe (PET), których w stosunku do roku 2020

wyprodukowano o ponad 32% więcej. Wysoką, bo blisko 26% dynamikę wzrostu, odnotowano na foliach

polipropylenowych (PP), których łącznie wyprodukowanych zostało 13.969 ton. Wzrost ilości tego typu folii to przede

wszystkim konsekwencja dużego wzrostu ilości opakowań dedykowanych dla rynku gastronomicznego, który w wyniku

pandemii bardzo się powiększył. Opakowania wykorzystywane w obsłudze cateringu (dania na wynos, pojemniki na zupy,

kubki na napoje) w zdecydowanej większości produkowane są z PP.

Inną grupą produktów, których wzrost odnotowaliśmy, a do wytworzenia których używany jest w dużych ilościach PP, są

pojemniki o dużych pojemnościach, wykorzystywane do pakowania żywności będącej przedmiotem eksportu. Jeśli chodzi

o folie PET, to w 2021 r. opakowania z niej wykonane odnotowały kolejny z rzędu rok wzrostu wyprodukowanych

i sprzedanych ilości. Wzrost udziału PET jest efektem rosnącego popytu na opakowania wykonane z tego surowca, jako

materiału o lepszych (w stosunku do PS i PP) własnościach barierowych i wyższej transparentności, a tym samym lepszej

prezentacji zapakowanego produktu. Istotne jest również to, że w przeciwieństwie do PP i PS, surowiec PET jest

powszechnie dostępny na rynku w formie recyklatów płatka butelkowego (surowiec przygotowany w specjalistycznych

fabrykach zajmujących się recyklingiem). Rok 2021 był pierwszym rokiem, kiedy KGL rozpoczął sprzedaż folii na rynek

(głównie PET). Odbiorcami są przede wszystkim obecni klienci, którzy kupują w KGL opakowania i stosują w swoich

procesach produkcyjnych również technologie pakowania typu flow pack i FFS (form–fill–seal) oraz różne inne firmy

zajmujące się obrotem foliami. Łączna sprzedaż tego typu folii w ubiegłym roku przekroczyła 2 tyś ton.

W tabeli przedstawiono wielkość produkcji folii na przestrzeni ostatnich okresów porównywalnych:

Produkcja folii (w tonach)

2021

2020

2019

[ ton ]

[ % ]

[ ton ]

[ % ]

[ ton ]

[ % ]

PET

23 600

62,8%

17 854

61,6%

16 858

70,1%

Folie polipropylenowe (PP)

13 969

37,2%

11 111

38,4%

7 184

29,9%

Folie polistyrenowe (PS)

0,0%

0,1%

RAZEM

37 569

100,0%

28 965

100,0%

24 065

100,0%

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Wytwarzanie narzędzi produkcyjnych (form)

Spółka prowadzi działalność produkcyjną w zakresie produkcji form wykorzystywanych na liniach do termoformingu oraz

wtrysku (w tym wtrysku i ekstruzji z rozdmuchem). Produkcja realizowana jest w dwóch narzędziowniach zlokalizowanych

w Rzakcie oraz Niepruszewie. Obie lokalizacje posiadają scentralizowany dział handlowy oraz własne, innowacyjne biuro

konstrukcyjne, a także doskonale wyposażone zaplecze techniczne, co przekłada się na duży potencjał wytwórczy narzędzi

produkcyjnych (form). Spółka KGL specjalizuje się w produkcji form na maszyny termoformujące, z wykrawaniem nożami

z taśmy stalowej oraz wykrawaniem matrycowym, takich firm jak Kiefel, WM, Illig, T2, GN i im podobnych. Emitent posiada

ponad 20-letnie doświadczenie (nabyte jeszcze w ramach przejętej spółki FFK) w projektowaniu i produkcji form dla wielu

firm w kraju i za granicą, m.in.: z Czech, Niemiec, Włoch, Szwajcarii, Rosji, Estonii, Finlandii, a także do RPA czy Chile.

Dominującą częścią działalności produkcyjnej narzędziowni jest obsługa wewnętrznych potrzeb KGL na formy oraz ich

serwis. Przychody z prowadzonej sprzedaży narzędzi dla klientów zewnętrznych (głównie zagranicznych) stanowią

niewielki udział w łącznych przychodach Spółki i stanowią część przychodów segmentu produkcji.

Brak uzależnienia od dostawców surowca

Spółka, w oparciu o posiadane linie do ekstruzji folii, samodzielnie produkuje folie do produkcji opakowań. Surowce

wykorzystywane do produkcji folii (granulaty, recyklaty, dodatki) pochodzą od kilku różnych dostawców, z których żaden

nie posiada istotnej pozycji w stosunku do wielkości przychodów ze sprzedaży Spółki, wobec czego nie występuje

uzależnienie od jednego lub więcej odbiorców dostawców. Stosowany przez Spółkę system zdywersyfikowanych źródeł

zaopatrzenia, przekłada się na większą elastyczność i niższy końcowy koszt wytworzenia opakowania. Na dzień publikacji

raportu, Emitent posiada 9 linii do produkcji folii, z których większość jest uniwersalna ze względu na możliwość ich

wykorzystania do produkcji folii z wszystkich surowców (PET, PLA, PP, PS).

Kategorie oferowanych opakowań

Dominującą pozycję w strukturze sprzedaży opakowań zajmuje grupa produktów przeznaczonych dla mięs (tacki

i opakowania). Sprzedaż tej grupy produktów odnotowuje wzrosty rok do roku, a głównymi odbiorcami są najwięksi

producenci mięsa czerwonego oraz drobiu w Polsce, do których przede wszystkim należą: Animex, Sokołów, Hilton, Drosed,

Goodvalley, Skiba czy Indykpol.

Najbardziej popularnym produktem KGL jest tacka MAP (tacka MAP - ang. Modified Atmosphere Packaging, tj. tacka

w technologii pakowania w atmosferze ochronnej), która wykonana jest z tworzyw sztucznych wypełniona odpowiednio

dobranym wypełnieniem gazowym. Mając na uwadze dostępne rozwiązania techniczne, tacka MAP jest najbardziej

efektywnym i bezpiecznym rodzajem opakowania do mięsa. Opakowania do mięsa, które eksponowane są na półkach

marketów w odpowiednich (niskich) temperaturach otoczenia zapewniają bardzo długą trwałość produktom mięsnym (ang.

long shelf life).

Wysoki udział opakowań do mięs w strukturze przychodów w segmencie produkcji KGL jest konsekwencją zrealizowanych

inwestycji w rozwój parku maszynowego, w tym rozwinięciu narzędzi produkcyjnych (form) dedykowanych pod produkcję

tacek do pakowania mięsa. Zmiany jakie następują w zakresie pakowania mięsa, z uwagi na wzrost wymagań sanitarnych i

higienicznych, spowodowały szybki rozwój tacek MAP wykonanych z polimerów jako podstawowego materiału

opakowaniowego, preferowanego przez producentów mięsa i przetworów mięsnych.

Kolejną co do wielkością kategorią są opakowania dedykowane do branży cukierniczej. Rozwój tej kategorii w sprzedaży

Emitenta jest uzależniony ściśle od rozwoju wiodących Odbiorców – Mondelez oraz Lotte Wedel.

W kolejnych latach, KGL zamierza w dalszym ciągu rozwijać segment produkcji opakowań i folii do termoformowania ze

szczególną koncentracją na produktach dla branży spożywczej. W tym obszarze, celem Spółki jest wejście do grona liderów

na rynku polskim w zakresie skali produkcji, jak również poziomu innowacyjności oferowanych rozwiązań opakowaniowych.

By osiągnąć powyższy cel, Spółka rozbudowuje i modernizuje swoją infrastrukturę produkcyjną. W tym zakresie, Emitent

dokonując rozbudowy parku maszynowego wprowadza rozwiązania umożliwiające dywersyfikację rodzajów

produkowanych opakowań.

Emitent prowadzi prace badawcze (w ramach CBR) nad innowacyjnymi rodzajami materiałów, które mogą otworzyć szereg

rozwiązań w zakresie projektowania i komercjalizacji nowoczesnych rodzajów opakowań z tworzyw sztucznych.

4.2.4. Odbiorcy KGL

Emitent produkuje opakowania w technologii termoformingu oraz folie do termoformowania dla ponad 550 Odbiorców

z sektora FMCG. Do największych z obsługiwanych branży należy branża świeżego mięsa, cukiernictwo, słodycze

i przekąski, gastronomia i catering. Obecność w wielu branżach oraz szeroka oferta opakowań czyni KGL niezależnym od

pojedynczych Odbiorców. Spółka Mondelez jest jedynym Odbiorcą, którego obrót przekracza 10% łącznych przychodów ze

sprzedaży. Emitent oferuje pełną gammę opakowań standardowych, produkowanych w dziesiątkach milionów sztuk

miesięcznie oraz serie wyrobów stworzonych pod indywidualne wymagania Odbiorcy.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Globalni odbiorcy

Znaczna część (najprawdopodobniej większość) produkowanych przez KGL opakowań trafia, w formie produktów

wytwarzanych przez odbiorców Emitenta, do użytkowników finalnych na całym świecie. Tym samym – będąc dostawcą

podmiotów produkujących na rzecz eksporterów działających na rynkach światowych (w tym głównie globalnych

koncernów produkujących żywność takich jak: Mondelez, E.Wedel (Grupa Lotte), Hilton Food, Lorenz Bahlsen, Animex

i Sokołów (należące do WH Group) – KGL w sposób pośredni uczestniczy w wymianie międzynarodowej. Co więcej,

w niektórych przypadkach Spółka sprzedaje opakowania bezpośrednio do producentów działających w krajach innych niż

Polska, w tym także na rynki zlokalizowane poza UE.

Na schemacie poniżej w sposób poglądowy zaprezentowano geograficzny zakres rynków, a na których sprzedawane są

produkty KGL (w tym bezpośrednio zaznaczone kolorem zielonym):

Największym odbiorcą produktów Emitenta jest Grupa Mondelez International Europe z siedzibą w Szwajcarii. Współpraca

z tym podmiotem dotyczy dostarczania przez KGL opakowań z tworzyw sztucznych przeznaczonych do przemysłu

spożywczego.

Szczegółowe informacje i komentarz na temat wielkości sprzedaży Spółki przedstawiono w dalszej części raportu.

4.3. Infrastruktura produkcyjna i magazynowa KGL

Spółka posiada rozwiniętą infrastrukturę techniczną, w skład której wchodzą przede wszystkim nowoczesne linie

produkcyjne i różnego rodzaju urządzenia i systemy wspomagające produkcję. Działalność wytwórcza realizowana jest

w trzech zakładach produkcyjnych zlokalizowanych wokół Warszawy: (1) w Gliniance (Rzakta), (2) w Klaudynie oraz (3)

w Czosnowie.

Emitent konsekwentnie rozwija infrastrukturę do produkcji folii i opakowań. Rozwój zdolności wytwórczych to jedno

z podstawowych założeń strategii rozwoju. Celem Spółki jest zarówno zwiększenie skali produkcji, jak i uzyskanie przewagi

technologicznej nad konkurentami.

Sukcesywnie rozbudowywana infrastruktura produkcyjna owocuje wzrostem przychodów z produkcji opakowań. Kolejne

linie do termoformowania zwiększają wielkość przychodów z segmentu produkcji, natomiast ekstrudery wpływają na

kontrolę kosztów zakupu surowca. Najistotniejsze elementy infrastruktury produkcyjnej Spółki KGL:

9 linii

do ekstruzji folii

wtryskarek

28 linii

do termoformowania

34 600

miejsc paletowych

Wieża SSP

(rPET)

1 linia

do regranulacji

1 linia

do rozdmuchu

narzędziownie

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

4.3.1. Magazyny wysokiego składowania i hale produkcyjne

Spółka dysponuje rozbudowanym systemem magazynowania wyrobów gotowych, towarów i materiałów. Magazyny

dedykowane do obsługi produkcji zlokalizowane są bezpośrednio przy halach, gdzie realizowana jest działalność

produkcyjna, lub w bezpośrednim sąsiedztwie. Łączne zdolności magazynowe w ujęciu miejsc paletowych wynoszą

38 tys.

Magazyny przeznaczone dla segmentu dystrybucji zlokalizowane w Kostrzynie Wielkopolskim i w Mościskach, mogą łącznie

pomieścić 3500 palet.,

4.3.2. Linie produkcyjne

Linie do ekstruzji folii

Na dzień publikacji niniejszego raportu Spółka posiada 9 linii do ekstruzji folii, w tym:

▪ 6 linii uniwersalnych (PET, PLA, PP, PS),

▪ 3 linie do folii PP i PS.

Po przeprowadzeniu inwestycji w kolejną maszynę przeznaczoną do produkcji folii oraz przeprowadzeniu op-

tymalizacji zgodnie z filozofią LEAN MANUFACTURING, miesięczna zdolność wytwarzania folii wzrosła

w stosunku do roku 2020 z 2,6 do 4 tyś. ton. W ujęciu rocznym jest to łącznie około 48 tys. ton folii rocznie.

Folia jest materiałem bazowym do produkcji opakowań.

Własna produkcja folii na posiadanych przez Emitenta ekstruderach poprawia rentowność działalności ope-

racyjnej, gdyż samodzielna produkcja folii pozwala na zachowanie znacznej części marży, która byłaby utra-

cona w wyniku zakupu folii do zewnętrznych dostawców. Obecne, powiększone zdolności wytwórcze folii po-

zwalają spółce KGL uniezależnić się od zewnętrznych dostawców oraz rozpocząć sprzedaż folii dla zewnętrz-

nych kontrahentów.

Linie do termoformowania

Spółka w 2021 roku zainwestowała w najnowocześniejszą maszynę do termoformowania firmy WM,

o czym poinformowała w raporcie bieżącym nr 24/2021 z dn. 7.07.2021 r. Powiększając park maszynowy oraz

przeprowadzając optymalizację produkcji przy wdrożeniu narzędzi LEAN MANUFACTURING, zostały uwolnione

nowe moce produkcyjne. W roku 2021 Spółka wytworzyła 1,68 mld sztuk opakowań co stanowi wzrost r/r

o blisko 22 %

Linie do wtrysku

W ramach nabycia w 2020 r. składników majątkowych stanowiących zakład produkcyjny zlokalizowany

w Czosnowie i działający pod firmą „Szymanowicz i Spółka”, KGL nabyła również 7 wtryskarek (w sumie posiada

ich aktualnie 8) oraz jedną linię do ekstruzji z rozdmuchem. Linie te realizują produkcję opakowań

dedykowanych przede wszystkim dla branży mleczarskiej oraz HORECA.

Urządzenia do produkcji form

Spółka KGL posiada kompetencje i zdolności wytwórcze w zakresie projektowania i budowy form dla maszyn

termoformujących oraz wtryskarek. Spółka posiada zdolność do wytworzenia większości niezbędnych form

do termoformowania – będących narzędziem w procesie produkcji opakowań. Zespół konstruktorów

opracowuje odpowiednie narzędzia i formy do maszyn termoformujących. W zależności od potrzeb,

wykonywane są również prototypy 3D czy próbne serie.

Samodzielność w zakresie wytwarzania form umożliwia większą elastyczność w wytwarzaniu różnorodnych

rodzajów opakowań (każdy rodzaj opakowań wymaga przygotowania odrębnej formy). Zdolność do

samodzielnej produkcji form ogranicza koszty i przyspiesza proces przygotowań maszyny do produkcji.

Formy produkowane są w dwóch lokalizacjach (w Rzakcie w ramach CBR) oraz w Niepruszewie (przejęta spółka

FFK Moulds Sp. z o.o.), które stanowią doskonale zorganizowaną narzędziownię, dysponującą nowoczesnym

i regularnie rozbudowywanym parkiem maszynowym, obejmującym między innymi centra obróbcze CNC,

elektro drążarki i tokarki. Nabyte przede wszystkim w ramach FFK i budowane tam przez ponad 20 lat

działalności doświadczenie, wykwalifikowana kadra oraz profesjonalne zaplecze techniczne, stanowią

gwarancję nowoczesnych rozwiązań i niezawodności form produkowanych przez Spółkę.

W połączeniu z kompetencjami zespołu Emitenta w zakresie przetwórstwa polimerów, świadczone usługi









SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

w zakresie produkcji narzędzi zyskały dodatkową wartość, jaką jest możliwość wykonania różnorodnych

testów produkowanych narzędzi w rzeczywistych warunkach produkcyjnych wspartych fachowym

doradztwem wdrożeniowym.

Istotne urządzenia wspomagające produkcję

◼ Wieża SSP

KGL posiada specjalistyczną wieżę SSP służącą do dekontaminacji surowca pochodzącego z recyclingu

(rPET). Dekontaminacja ma za zadanie usunięcie (dezaktywację) szkodliwych dla ludzi i środowiska

substancji z tworzywa sztucznego pochodzącego z recyclingu. Oczyszczony surowiec spełnia normy

jakościowe i może mieć kontakt z żywnością, dzięki czemu opakowania Spółki mogą być produkowane

w 100% z tworzyw pochodzących z recyklingu. Możliwości zwiększania udziału surowców pochodzących

z recyklingu w bieżącej produkcji (a umożliwia to posiadana przez KGL infrastruktura), są elementem

strategii rozwoju i powiększania biznesu, opartej na spełnianiu wszystkich wymogów gospodarki obiegu

zamkniętego (GOZ).

Ponadto, w 2019 r. na stronie Europejskiego Urzędu ds. Bezpieczeństwa Żywności (www.efsa.europe.eu pod

nr 5828.) opublikowany został komunikat informujący, że Spółka Marcato Sp. z o.o. (zależna wówczas od KGL,

a obecnie połączona ze Spółką) dysponuje technologią, która umożliwia stosowanie recyklatów (w wielkości

do 100% masy) w produkcji jednowarstwowych folii PET przeznaczonych dla branży spożywczej. Tym samym

EFSA potwierdza, że w wyniku przeprowadzonego postępowania i na podstawie przedstawionych

dokumentów, KGL może produkować i oferować dla branży spożywczej folie i opakowania do wytworzenia

których zastosowane zostały surowce pochodzące z recyklingu.

◼ Linia do regranulacji

Proces regranulacji dotyczy surowców pochodzących z recyklingu oraz niewykorzystanych materiałów

w produkcji (tzw. czysty odpad). Odpady zostają przetworzone z powrotem do formy regranulatu, dzięki

czemu można je ponownie wykorzystać do produkcji. W ten sposób, Spółka KGL ogranicza nie tylko ilość

powstających odpadów, ale również zmniejsza materiałochłonność produkcji.

W 2021 roku Spółka zakontraktowała nową linię do regranulacji firmy NGR., o czym poinformowała

w raporcie bieżącym nr 22/2021 z dn. 22.06.2021 r. Powyższa inwestycja umożliwi zwiększenie ilości

produkowanego regranulatu. Tym samym, Spółka uzyska możliwość sprzedaży części wytworzonego

produktu na rynek. Nowa linia zostanie uruchomiona w drugim kwartale 2022 roku.

◼ Linia do instalacji wkładek absorpcyjnych

Do opakowań dedykowanych dla przemysłu mięsnego wklejane są wkładki absorpcyjne. Wchłaniają one

wilgoć, która może negatywnie wpłynąć nie tylko na jakość zapakowanego produktu, ale również na termin

przydatności do spożycia (shelf life).

W ramach wspierania obiegu zamkniętego surowców, w 2021 roku zakontraktowana została prototypowa

linia do produkcji opakowań tzw. „monokomponentowych”. Powyższa linia umożliwia przygotowanie,

wytworzonego w procesie termoformowania, wypraski z materiału PET do zgrzewu z folią tego samego

rodzaju (PET), służącą do szczelnego zamknięcia opakowania. Proces ten eliminuje konieczność użycia folii

PE, tym samym całe opakowania wykonane jest z tego samego rodzaju tworzywa.

◼ Maszyny do naklejania etykiet na opakowaniach do jaj

◼ Linie do nadruku bezpośrednio na opakowaniu

W zależności od oczekiwań klientów, wyprodukowane opakowania są zadrukowywane lub nakleja się na

nie etykiety. W ten sposób opakowania zyskują na atrakcyjności, a także stają się nośnikami wszystkich

niezbędnych informacji.



SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

4.4. Centrum Badań i Rozwoju

4.4.1. Aktywność B+R

W działalności spółki KGL S.A. niezwykle istotną rolę pełni aktywność B+R, która uzupełnia działalność

produkcyjną i jest kołem zamachowym rozwoju biznesu Emitenta. Ten obszar działalności znajduje

ważne miejsce w strategii rozwoju Emitenta, która zakłada zwiększanie zdolności do wdrażania

innowacyjnych produktów, a także rozwój badań nad rozwiązaniami, które umożliwią uzyskanie

przewagi kompetencyjnej względem konkurencji.

Celem aktywności B+R w Spółce oraz prowadzonych projektów badawczych jest opracowywanie

koncepcji nowych produktów, ulepszeń, a także poszukiwanie rozwiązań optymalizujących proces

produkcyjny w Spółce. W dotychczasowej działalności, Emitent wielokrotnie i z sukcesami

komercjalizował prowadzenie prac badawczo-rozwojowych.

Emitent rozwija własny dział badawczo-rozwojowy, w którym koncentruje wieloletnie doświadczenia pracowników. Spółka

na bieżąco współpracuje na podstawie zawartych wieloletnich umów ramowych z jednostkami naukowymi,

przede wszystkim w zakresie realizacji różnego rodzaju badań struktur materiałowych oraz własności mechanicznych

opakowań, między innymi ze Szkołą Główną Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie (od 2017 r.), Politechniką Warszawską

– Wydziałem Chemicznym (od 2010 r.) i COBRO Centrum Badawczo-Rozwojowym Opakowań (od 2017 r.) czy Siecią

Badawczą Łukasiewicz – Instytutem Inżynierii Materiałów Polimerowych i Barwników z Torunia. Wśród ważnych jednostek,

z którymi Emitent podjął współpracę w ramach realizacji projektu CBR oraz w celu poszerzania wiedzy z zakresu

materiałoznawstwa, modyfikacji tworzyw sztucznych, bezpieczeństwa żywności oraz własności struktur spienionych są

między innymi Instytut Chemii Przemysłowej im. Prof. I. Mościckiego w Warszawie (od 2019 r.), Wydział Inżynierii Produkcji

Politechniki Warszawskiej (od 2019 r.) oraz Instytut Techniki Budowlanej w Warszawie (od 2018 r.), jak również

profesjonalne laboratoria badawcze Jars Sp. z o.o. (od 2017 r.) czy Hamilton (od 2018 r.).

4.4.2. Utworzenie Centrum Badań i Rozwoju (CBR)

Centrum Badań i Rozwoju – źródłem nowoczesnych technologii komercjalizowanych przez KGL

1. CBR to centrum know-how i nowych technologii

Budowa CBR stworzyła warunki dla opracowania, a następnie implementowania nowych technologii do produkcji

w KGL. W ramach Centrum, Spółka jest w stanie opracować technologię produkcji opakowań (rodzaj i struktura folii,

narzędzie w postaci formy oraz sposób termoformowania). Uruchomienie CBR wpływa na poprawę konkurencyjności

oraz poziom innowacyjności KGL poprzez know-how oraz nowe produkty.

2. CBR dysponuje nowoczesną szeroką wiedzą oraz infrastrukturą techniczną

Utworzenie CBR oznaczało instalację nowoczesnej infrastruktury badawczo-rozwojowej w celu jej wykorzystania do

realizacji projektów badawczych i rozwojowych o wysokim potencjale innowacyjnym związanych z dywersyfikacją

prowadzonej działalności oraz poprawą konkurencyjności i innowacyjności Spółki.

3. CBR posiada zespół wykwalifikowanych inżynierów

Spółka zebrała kompetentny zespół specjalistów z dziedziny przetwarzania tworzyw sztucznych. Projekty Spółki

realizowane są także we współpracy z instytucjami naukowymi i uniwersyteckimi.

Na wyposażeniu CBR znajduje się najnowocześniejsza aparatura badawczo-pomiarowa, nowoczesne drukarki 3D dające

możliwość wydruku z metalu, a także zespół różnego rodzaju nowoczesnych maszyn do obróbki metalu (centra CNC)

służące do produkcji narzędzi produkcyjnych (form), przeznaczonych przede wszystkim dla technologii termoformowania

oraz wtrysku.

Przewaga uzyskana dzięki CBR w zakresie know-how ma istotny wpływ na wzrost konkurencyjności Spółki, który z kolei

przyczyni się do zwiększenia przychodów, możliwości zoptymalizowania struktury organizacyjnej oraz uniezależnienia się

od zewnętrznych dostawców technologii jako wyniku komercjalizacji prac B+R.

CBR świadczy także usługi komercyjnie na rzecz innych podmiotów zewnętrznych, jednostek B+R, instytucji wsparcia

biznesu i innych podmiotów zainteresowanych zakupem specjalistycznych usług B+R w obszarze przetwórstwa tworzyw

sztucznych i termoformowania.

Obecnie w CBR realizowana jest produkcja narzędzi produkcyjnych (form), które wykorzystywane są w zakładach Emitenta

do produkcji nowych typów opakowań. Są to przede wszystkim opakowania wielofunkcyjne, które mogą być stosowane

w skrajnych warunkach temperaturowych (od -40°C do 200°C), o zredukowanej masie (do wyprodukowania których zużyto

mniej tworzyw sztucznych) i które po użyciu zdolne są do pełnego recyklingu. Posiadanie wysokiej klasy maszyn sprawia,

że Spółka ma również technologiczne możliwości wytwarzania opakowań z tworzyw biodegradowalnych typu polilaktyd

(PLA).

CBR prowadzi także szeroką gamę projektów opakowaniowych, realizując indywidualne potrzeby rynkowe konsumentów

współpracujących z Emitentem.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

4.5. Najważniejsze zdarzenia w 2021 r.

Poniżej znajduje się zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz

z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących.

Zawarcie umów kredytowych (oraz aneksów)

W analizowanym okresie Emitent zawierał umowy kredytowe oraz Aneksy do umów zawartych w okresach poprzednich.

Podstawowe informacje w tym zakresie przekazywane były w formie raportów bieżących.

Zawarcie aneksu do umowy wielocelowej linii kredytowej z BNP PARIBAS S.A.

W dniu 15 lutego 2021 r. doszło do podpisania z BNP PARIBAS S.A. z siedzibą w Warszawie, kolejnego aneksu do umowy

wielocelowej linii kredytowej, o której Emitent informował w raporcie bieżącym numer 12/2020 z dnia 27 marca 2020 r. oraz

w poprzednich dotyczących umowy wielocelowej linii kredytowej z BNP PARIBAS S.A.

Na mocy Aneksu, podwyższeniu uległa kwota limitu kredytowego z 20.000.000,00 (słownie: dwadzieścia milionów) zł do

21.000.000,00 (słownie: dwadzieścia jeden milionów) zł, a okres udostępnienia kredytu został wydłużony do 31 października

2022 r. Jednocześnie, w celu zabezpieczenia wierzytelności przysługujących Bankowi, Aneks przewiduje podwyższenie

kwoty hipoteki umownej z 30.000.000,00 (słownie: trzydzieści milionów) zł do 31.500.000,00 (słownie: trzydzieści jeden

milionów pięćset tysięcy) zł.

W pozostałym zakresie warunki współpracy z Bankiem nie uległy istotnym zmianom.

Zawarcie aneksu do umowy wieloproduktowej z ING BANK Śląski

W dniu 30 marca 2021 r. Emitent otrzymał od ING Bank Śląski S.A. obustronnie podpisany Aneks do Umowy

Wieloproduktowej z dnia 28 marca 2013 r. W wyniku zawarcia Aneksu następujące istotne warunki Umowy uległy zmianie:

◼ Zwiększeniu uległ udzielony Spółce limit kredytowy do wielocelowego wykorzystania z wysokości 17 mln zł do

kwoty 18 mln zł, a termin jego zapadalności został wydłużony do 14 marca 2023 r. Bank, w ramach wskazanego

wyżej limitu 18 mln zł, udostępnia Spółce:

a. sublimit kredytowy w formie kredytu obrotowego w wysokości do 14 mln zł,

b. sublimit kredytowy w wysokości 4 mln zł do wykorzystania w formie akredytyw i gwarancji bankowych.

Dla nowych warunków kredytu zgodnie z Aneksem ustanowiono zabezpieczenia szczegółowo wskazane w raporcie

bieżącym nr 7/2021. Pozostałe warunki Umowy zmienione ww. Aneksem, w tym w zakresie możliwości jej rozwiązania lub

odstąpienia, nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju umów.

Zawarcie aneksu do umowy o multilinię z SANTANDER BANK POLSKA S.A.

W dniu 27 maja 2021 r. Emitent otrzymał od Banku Santander Polska S.A. obustronnie podpisany aneks do umowy

o multilinię z dnia 11 maja 2018 r., wprowadzający poniższe zmiany:

◼ okres dostępności i spłaty kredytu w rachunku bieżącym został wydłużony do dnia 12 maja 2023 r.

◼ okres dostępności kredytu na akredytywy został ustalony do 12 maja 2024 r., a termin jego spłaty ustalony

został na 29 maja 2024 r.

Pozostałe warunki udzielonego kredytu nie uległy istotnym zmianom.

Zawarcie aneksu do umowy wielocelowej linii kredytowej z BNP PARIBAS S.A.

W dniu 28 października 2021 r. Emitent otrzymał od banku BNP PARIBAS S.A. obustronnie podpisany, kolejny aneks do

umowy wielocelowej linii kredytowej, o której Emitent informował w raporcie bieżącym numer 5/2021 z dnia 15 lutego 2021 r.

oraz w poprzednich dotyczących umowy wielocelowej linii kredytowej z BNP PARIBAS S.A.

Na mocy podpisanego Aneksu, okres udostępnienia kredytu został wydłużony do dnia 31 października 2023 r. W pozosta-

łym zakresie warunki współpracy z Bankiem nie uległy zmianom.

Wypłata dywidendy z zysku za 2020 r.

W dniu 8 czerwca 2021 r., Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki KGL S.A., działając na podstawie art. 395 § 2 punkt 2 KSH

oraz art. 348 § 4 KSH, po zapoznaniu się z wnioskiem Zarządu Emitenta z dnia 29 kwietnia 2021 r. w sprawie propozycji

podziału zysku netto Spółki za rok obrotowy obejmujący okres od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. oraz oceną tego

wniosku przez Radę Nadzorczą zawartą w uchwale Rady Nadzorczej numer 04/05/2021 z dnia 10 maja 2021 r., postanowiło

przeznaczyć zysk netto Spółki za rok obrotowy obejmujący okres od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r., w wysokości

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

11.182.468,45 (słownie: jedenaście milionów sto osiemdziesiąt dwa tysiące czterysta sześćdziesiąt osiem złotych, czter-

dzieści pięć groszy) na następujące cele:

a) 2.495.240,65 (słownie: dwa miliony czterysta dziewięćdziesiąt pięć tysięcy dwieście czterdzieści złotych sześćdziesiąt

pięć groszy) na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki;

b) 8.687.227,80 (słownie: osiem milionów sześćset osiemdziesiąt siedem tysięcy dwieście dwadzieścia siedem złotych

osiemdziesiąt groszy) na kapitał zapasowy Spółki.

◼ Kwota dywidendy: 2.495.240,65 zł

◼ Dywidenda przysługuje z 7.129.259 sztuk Akcji Emitenta.

◼ Wartość dywidendy przypadającej na jedną akcje Emitenta wynosi 0,35 zł.

◼ Dzień dywidendy: 25 czerwca 2021 r.

◼ Termin wypłaty dywidendy: 16 lipca 2021 r.

Przyjęcie strategii rozwoju KGL S.A. na lata 2021-2025

W dniu 22 stycznia 2021 r. Zarząd Emitenta przyjął strategię rozwoju Spółki na lata 2021-2025, opublikowanej raportem

bieżącym nr 2/2021 w dn. 22 stycznia 2021 r.

Realizacja przyjętej Strategii opierać się będzie w głównej mierze o kompetencje Centrum Badawczo-Rozwojowego, przy

czym koncentruje się na następujących celach:

◼ Rozwój segmentu przetwórstwa tworzyw sztucznych,

◼ Rozszerzenie kompetencji na rynku dystrybucji tworzyw sztucznych,

◼ Umocnienie na rynku producentów narzędzi do produkcji opakowań.

Jednocześnie Emitent informuje, że mając na względzie odległą perspektywę czasową oraz możliwość wystąpienia szeregu

czynników o charakterze zewnętrznym, jak również wynikającą z powyższego nieprzewidywalność czynników ryzyka,

przyjęte cele i założenia Strategii nie stanowią prognoz wyników, w tym finansowych, i odnoszą się jedynie do

zamierzonych kierunków działania oraz estymacji oczekiwanej skali biznesu, do której Emitent będzie dążyć w latach 2021-

2025.

Decyzja Narodowego Centrum Badań i Rozwoju o przyznaniu dofinansowania projektu

W dniu 10 lutego 2021 r. Emitent powziął informację, że złożony przez niego w maju ubiegłego roku wniosek o przyznanie

dofinansowania do projektu „Opakowania z polipropylenowej folii spienionej przeznaczone do dań na wynos”, w ramach

Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 działanie 3.1/ poddziałanie 1.1.1, został rozpatrzony pozytywnie.

Narodowe Centrum Badań i Rozwoju (NCBR) postanowiło wybrać Projekt do dofinansowania.

◼ Całkowity koszt Projektu wynosi: 9 012 466,30 zł

◼ Wnioskowana kwota dofinansowania: 5 084 833,11 zł

◼ Rekomendowana przez NCBR kwota dofinansowania: 5 084 833,11 zł

W opinii Zarządu Emitenta, dofinansowanie projektu jest potwierdzeniem ze strony NCBR innowacyjnego charakteru

produktów opakowaniowych, które będą produkowane przez Spółkę jako efekt Projektu. Dofinansowanie Projektu jest

dużym wsparciem dla Spółki, które umożliwi kontynuacje badań i prac wdrożeniowych nowoczesnych rozwiązań

i technologii produkcji przeznaczonych dla sektora spożywczego.

Umowa z NCBR o dofinansowanie została podpisana w dniu 30 marca 2021 r. Umowa określa zasady dofinansowania przez

NCBR realizacji projektu polegającego na produkcji innowacyjnego charakteru produktów opakowaniowych

z polipropylenowej folii spienionej, które będą stanowiły ważną część oferty Emitenta przyjaznej środowisku oraz prawa

i obowiązki stron z tym związane. Okres realizacji ww. projektu obowiązuje do 30 września 2023 r.

Podpisanie istotnej umowy z SML Maschinengesellschaft mbH

W dniu 7 maja 2021 r. Emitent otrzymał obustronnie podpisaną umowę z SML Maschinengesellschaft mbH z siedzibą

w Redlham, Austria.

Przedmiotem umowy jest zakup przez Emitenta linii do współwytłaczania folii PP, PET (PS), która zainstalowana zostanie

w jednym z zakładów produkcyjnych Emitenta. Zakup ww. linii jest wynikiem rosnących potrzeb rynku w zakresie

oczekiwanych mocy produkcyjnych, jak również podyktowany jest chęcią rozwoju i poszerzenia portfolio oferowanych

produktów.

Dostawca zobowiązuje się dostarczyć przedmiot zamówienia w czerwcu 2021 r. W ocenie Emitenta zakup ww. maszyny

stanowi istotny element realizacji strategii rozwoju Emitenta oraz może mieć znaczący wpływ na przychody

w przyszłych okresach. Realizacja przedmiotu Umowy będzie finansowana przez środki własne Emitenta oraz leasing.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Pozostałe warunki umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

Zawarcie umowy na dostawę linii do regranulacji materiałów sypkich

W dniu 22 czerwca 2021 r. Emitent zawarł z Next Generation Recyclingmaschinen GmbH – Austria [Dostawca] umowę na

dostawę linii do regranulacji materiałów sypkich.

Wartość wynagrodzenia umownego wynosi ok. 0,6 mln EUR, co stanowi równowartość ok. 2,7 mln zł, a termin realizacji

Umowy określono na 6 miesięcy od daty zawarcia Umowy.

Realizacja przedmiotu zamówienia będzie finansowana ze środków własnych Emitenta, leasing oraz objęta została

częściowym dofinansowaniem ze środków Unii Europejskiej w ramach Działania 1.1 "Projekty B+R przedsiębiorstw",

Poddziałania 1.1.1 "Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez przedsiębiorstwa". Projekt nosi tytuł:

"Opakowania z polipropylenowej folii spienionej przeznaczone do dań na wynos".

W ocenie Emitenta, zakup ww. maszyny stanowi istotny element realizacji strategii rozwoju Emitenta oraz może mieć

znaczący wpływ na przychody w przyszłych okresach.

Zawarcie umowy na dostawę linii do termoformowania

W dniu 7 lipca 2021 r. Emitent zawarł z WM Thermoforming Machines SA Switzerland [Dostawca] umowę na dostawę linii

do termoformowania.

Wartość wynagrodzenia umownego wynosi ok. 0,61 mln EUR, co stanowi równowartość ok. 2,8 mln zł, a termin realizacji

Umowy określono na 5 miesięcy od daty zawarcia Umowy.

Realizacja przedmiotu zamówienia będzie finansowana ze środków własnych Emitenta, leasingu oraz objęta została

częściowym dofinansowaniem ze środków Unii Europejskiej w ramach Działania 1.1 "Projekty B+R przedsiębiorstw",

Poddziałania 1.1.1 "Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez przedsiębiorstwa". Projekt nosi tytuł:

"Opakowania z polipropylenowej folii spienionej przeznaczone do dań na wynos".

W ocenie Emitenta, zakup ww. maszyny stanowi istotny element realizacji strategii rozwoju Emitenta oraz może mieć

znaczący wpływ na przychody w przyszłych okresach.

Po dacie zakończenia FY 2021 r. Emitent zawarł dwa aneksy do umów kredytowych z bankami Santander Polska S.A. i BNP

Paribas S.A.

Zawarcie Aneksu do Umowy o Multilinię z Santander Bank Polska S.A

W dniu 11 lutego 2022 r. Emitent zawarł z Bankiem Santander Polska S.A. z siedzibą w Warszawie (Bank) aneks do umowy

o multilinię z dnia 11 maja 2018 r. zawartej między Bankiem a Spółką.

W wyniku zawarcia Aneksu:

◼ uległ zmianie limit Kredytu w Rachunku Bieżącym oraz Kredyt na Akredytywy do wysokości łącznej 27.500.000,00

PLN;

◼ okres dostępności i spłaty kredytu nie uległ zmianie i obowiązuje do dnia 12 maja 2023 r. zgodnie z informacjami

przekazanymi m.in. ww. raportem bieżącym nr 13/2021;

◼ okres dostępności kredytu na akredytywy został ustalony do 15 lutego 2024 r., a termin jego spłaty ustalony został

na 29 maja 2024 r.

Pozostałe warunki udzielonego kredytu nie uległy istotnym zmianom.

Zawarcie aneksu do umowy wielocelowej linii kredytowej z BNP PARIBAS S.A.

w dniu 23 lutego 2022 r. Emitent zawarł z BNP PARIBAS S.A. (Bank) z siedzibą w Warszawie, aneks do umowy wielocelowej

linii kredytowej. Na mocy podpisanego Aneksu, podwyższeniu uległa kwota limitu kredytowego z 21.000.000,00 (słownie:

dwadzieścia jeden milionów) PLN do 26.000.000,00 (słownie: dwadzieścia sześć milionów) PLN, natomiast okres

udostępnienia kredytu pozostał niezmieniony - do dnia 31 października 2023 r.

Jednocześnie, w celu zabezpieczenia wierzytelności przysługujących Bankowi, Aneks przewiduje podwyższenie kwoty

hipoteki umownej z 31.500.000,00 (słownie trzydzieści jeden milionów pięćset tysięcy) PLN do 39.000.000,00 (słownie:

trzydzieści dziewięć milionów) PLN.

W pozostałym zakresie warunki współpracy z Bankiem nie uległy zmianom

W 2021 roku Emitent nie przeprowadzał emisji papierów wartościowych.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

4.6. Najważniejsze zdarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym 31 grudnia 2021 r.

Po dniu bilansowym, w Spółce nie wystąpiły żadne istotne zdarzenia dotyczące Emitenta, które nie zostałyby opisane

w niniejszym sprawozdaniu.

4.7. Strategia rozwoju KGL - Wskazanie polityki w zakresie kierunków rozwoju KGL

W dniu 22 stycznia 2021 r. Emitent przyjął Strategię Rozwoju Spółki na lata 2021-2025.

Zgodnie ze Strategią Rozwoju na lata 2021-2025, Emitent zamierza się rozwijać głównie w sposób organiczny. Prowadzone

są działania związane przede wszystkim z optymalizacją procesów realizowanych w poszczególnych segmentach

działalności operacyjnej Spółki.

Realizacja przyjętej Strategii Rozwoju opierać się będzie w dużej mierze o kompetencje Centrum Badawczo-Rozwojowego,

jak również koncentrować się będzie na następujących celach:

◼ Rozwój segmentu przetwórstwa tworzyw sztucznych,

◼ Rozszerzenie kompetencji na rynku dystrybucji tworzyw sztucznych,

◼ Umocnienie na rynku producentów narzędzi do produkcji opakowań.

Misja i wizja nowej strategii oraz oczekiwane rezultaty Strategii Rozwoju 2021-2025 zostały szczegółowo zaprezentowane

w raporcie bieżącym nr 2/2021.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

4.8. Wpływ epidemii COVID-19 na działalność Emitenta

Ze względu na rolę i zobowiązania Spółki wobec Klientów, w szczególności w łańcuchu dostaw sektora FMCG, a także innych

obszarów gospodarki, w których produkt Emitenta odgrywał znaczącą rolę, Zarząd KGL S.A. nadał szczególny priorytet

dwóm celom związanym z realizacją zadań w dobie pandemii:

a) Realizacja planów produkcyjnych oraz utrzymanie dostaw zgodnie ze zobowiązaniami

b) Dochowanie obostrzeń sanitarnych oraz ochrona zdrowia pracowników.

W celu realizacji powyższego, powołano w Spółce stanowisko Pełnomocnika Zarządu ds. Pandemii Koronawirusa oraz Inter-

dyscyplinarny Zespół Zarządzania Kryzysowego złożony z Dyrektorów kluczowych obszarów. Zadania postawione przed

Pełnomocnikiem oraz Zespołem ściśle wiązały się z realizacją celów wskazanych w punktach a) i b) powyżej.

Utrzymanie łańcuchów dostaw

W 2021 r. zapotrzebowanie na oferowane przez Emitenta produkty tj. granulaty tworzyw sztucznych, folie i opakowania,

utrzymywało się na wysokim poziomie (nie odnotowane zostały spadki vs poprzedni rok). Dużą dynamiką wzrostową

charakteryzowały się opakowania przeznaczone do pakowania świeżej żywności oraz posiłków na wynos (dań gotowych).

W ubiegłym roku, podobnie jak w roku 2020, utrzymywało się, zainteresowanie opakowaniami o większej pojemności, co

może wynikać z preferencji klientów co do zakupów jednostkowo większych ilości towarów i ograniczenia ilości wizyt

w punktach sprzedaży.

Przez cały rok, wszystkie zakłady produkcyjne Emitenta pracowały w trybie zwiększonego reżimu sanitarnego, ale mimo

tego Spółce udało się zachować stabilność procesów produkcyjnych i zwiększyć liczbę wyprodukowanych opakowań r/r.

Dzięki temu, Emitent mógł wywiązywać się z terminów dostaw do Klientów.

Od momentu wybuchu pandemii w Polsce, Spółka na bieżąco monitorowała sytuację prawną oraz rozwiązania praktyczne

stosowane w Polsce i na świecie, których celem jest zapobieganie rozprzestrzeniania się zakażenia

COVID-19 w miejscach pracy i zakładach produkcyjnych. Powołany został Zespół Zarządzania Kryzysowego oraz wdrożono

szereg procedur i zarządzeń wewnętrznych, których celem jest zachowanie zdrowia pracowników i ciągłości produkcji.

W 2021 r. Spółka nie odnotowała zakłóceń płynności dostaw niezbędnych surowców dla produkcji, jak również większych

problemów z dostępem do pracowników, chociaż pojawiały się okresowe/przejściowe problemy w związku

z zamknięciem szkół i opieką sprawowaną nad dziećmi, przymusową lub wynikającą z wewnętrznych procedur

kwarantanną pracownika, jednakże odpowiednia reorganizacja niektórych procesów produkcyjnych oraz reorganizacja

pracy pozwoliła utrzymać produkcję na wymaganym poziomie.

Ubezpieczenie i spływ należności

W 2021 roku Spółka nie odnotowała większych zakłóceń spływu należności od odbiorców. W celu utrzymania

bezpieczeństwa finansowego KGL korzysta z zewnętrznego finansowania działalności w postaci odpowiedniej wysokości

limitów kredytów obrotowych oraz współpracuje z firmami faktoringowymi w celu skrócenia terminów spływu należności

handlowych.

W celu zabezpieczenia spływu należności, Zarząd ma pod szczególnym nadzorem procedury monitorowania terminowości

spływu należności, przydzielania limitów kredytów kupieckich oraz działania wewnętrznego działu kontroli finansowej.

Dodatkowo, w celu zminimalizowania ryzyka związanego z opóźnieniem spłat należności

i niewypłacalnością odbiorców, Emitent współpracuje z trzema firmami ubezpieczeniowymi: TU Euler Hermes S.A.,

Compagnie Francaise D’assurance Pour Le Commerce Exterieur S.A. Oddział oraz Credendo - Short-Term EU Risks úvěrová

pojišťovna, a.s., Spółka Akcyjna Oddział w Polsce. Na przestrzeni 2021 r., Spółka nie zaobserwowała istotnych redukcji

limitów kredytowych przyznawanych przez firmy ubezpieczeniowe, co może oznaczać iż portfel odbiorców KGL

charakteryzuje się dobrą płynnością finansową.

Zachorowania Pracowników i organizacja pracy w pandemii w 2021 roku

W 2021 roku spółka zarejestrowała większą niż w 2020 roku liczbę nieobecnych pracowników z powodu COVID-19. Jednak

doświadczenie i organizacja pracy wdrożona w 2020 roku, przyczyniły się do skutecznego zarządzania, w warunkach

pandemii.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

W 2021 roku podtrzymane zostały wszystkie działania sanitarno-higieniczne wdrożone w roku 2020, w tym obowiązkowa

dezynfekcja oraz pomiar temperatury gości i Pracowników na wejściu do każdego zakładu produkcyjnego.

Uaktualniona została Procedura pracy zdalnej z podziałem pracowników na kategorie i częstotliwość możliwej pracy zdalnej

oraz z instrukcją bezpieczeństwa i higieny pracy w warunkach domowych. Obecnie spółka oczekuje na rozwiązania w pra-

wie pracy w zakresie organizacji i warunków pracy zdalnej.

Ponadto, firma przeprowadziła loterię szczepionkową, w formie konkursu z losowanymi nagrodami pieniężnymi pośród

wszystkich zaszczepionych Pracowników, w celu promocji szczepień.

Na dzień publikacji raportu, ze względu na zmiany prawne w zakresie długości i zasad kwarantann i izolacji, Spółka notuje

marginalne nieobecności Pracowników w związku z COVID-19.

sty lut mar kwi maj wrz paź lis gru

Okresy nieobecności Pracowników z powodu COVID w 2021

139

100

120

140

160

Izolacja kwarantanna

Rodzaje nieobecności COVID w 2021

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

5. Sytuacja ekonomiczno-finansowa

5.1. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ

na osiągnięte wyniki finansowe

5.1.1. Rynek opakowań z tworzyw sztucznych

Zgodnie z szacunkami MarketLine

w roku 2021 europejski rynek opakowań wygenerował całkowite przychody

w wysokości 335,4 mld USD, co oznacza złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) na poziomie 2,3% w latach 2017-2021. Dla

porównania, rynki niemiecki i brytyjski rosły w tym samym okresie ze wskaźnikami CAGR wynoszącymi odpowiednio 1,4%

i 2,4%, osiągając w 2021 r. wartości odpowiednio 52,0 mld USD i 35,6 mld USD.

W pierwszej połowie 2020 roku, producenci opakowań doświadczyli przestojów w wyniku gwałtownego spadku popytu,

ograniczonej dostępności siły roboczej w wyniku wprowadzenia środków ograniczających oraz zakłóceń w całym łańcuchu

dostaw, w którym dostawcy surowców (papieru, plastiku, szkła i metalu) doświadczyli podobnych zakłóceń. Ożywienie

popytu w drugiej połowie 2020 roku, zwłaszcza dzięki bezprecedensowemu popytowi ze strony dynamicznie rozwijającego

się internetowego handlu detalicznego, zrównoważyło ten spadek, a rynek europejski pozostał na dodatnim poziomie,

odnotowując wzrost o 1,8% w skali całego roku.

Złagodzenie środków ograniczających po masowych szczepieniach ludności na całym świecie od początku 2021 roku

umożliwiło stopniowy powrót działalności gospodarczej do normalności, co w połączeniu z bodźcami fiskalnymi wsparło

popyt. W oparciu o te warunki szacuje się, że europejski rynek pojemników i opakowań wzrósł w 2021 roku o 1,7%

w ujęciu ilościowym, co stanowi lepszy wynik w porównaniu z 1,8% wzrostem ilościowym odnotowanym w 2020 roku. Na

wzrost rynku w kolejnych latach wpłyną również rosnące koszty produkcji, szczególnie w przypadku produkcji opakowań

z papieru i tworzyw sztucznych. Pandemia przyspieszyła przejście na sprzedaż detaliczną w Internecie, co zwiększyło popyt

na opakowania kartonowe i inne formy opakowań z papieru i tektury. Równocześnie silny wzrost cen gazu od drugiej połowy

2021 roku spowodował dalszy wzrost kosztów produkcji, a rosnące ceny ropy naftowej wpłynęły także na ceny opakowań

z tworzyw sztucznych poprzez wzrost kosztów surowców.

MarketLine przewiduje, że w latach 2017-2021 wielkość produkcji rynkowej będzie rosła z szybkością CAGR wynoszącą

1,8%, osiągając w 2021 r. poziom 114,1 mln ton. Oczekuje się równocześnie, że do końca 2026 roku wielkość rynku wzrośnie

do 124,3 mln ton, co oznacza wskaźnik CAGR na poziomie 1,7% w okresie 2021-2026.

W omawianym raporcie zauważono jednocześnie, że większe zaangażowanie w ochronę środowiska poprzez stosowanie

zrównoważonych materiałów opakowaniowych zmniejszyło zużycie jednorazowych tworzyw sztucznych, mimo że są one

bardziej opłacalne, trwałe, podatne na formowanie i lekkie. Doprowadziło to do spadku ilości opakowań z tworzyw

sztucznych i wzrostu w sektorze opakowań metalowych i papierowych. Niedawny silny rozwój handlu detalicznego

w Internecie zdołał jedynie spowolnić ten trend.

Zgodnie zaś z raportem Mordor Intelligence

, pojemniki i opakowania to największy segment użytkowników końcowych

produktów z tworzyw sztucznych, odpowiadający za ponad 40% całkowitego zużycia tworzyw sztucznych na świecie.

W raporcie zaprezentowano prognozę na lata 2021- 2026, zgodnie z którą globalny rynek opakowań z tworzyw sztucznych

odnotuje wzrost CAGR na poziomie 3,47%. Dynamika ta wynika z faktu, że w porównaniu z innymi produktami

opakowaniowymi, konsumenci wykazują coraz większą skłonność do stosowania opakowań z tworzyw sztucznych,

ponieważ są one lekkie i łatwiejsze w obsłudze. Podobnie, nawet duzi producenci wolą stosować opakowania z tworzyw

sztucznych ze względu na niższe koszty produkcji. W tym samym raporcie europejski rynek opakowań plastikowych został

wyceniony na 87,29 miliardów dolarów w 2020 roku i zaprognozowano, że do 2026 roku osiągnie wartość 112,69 miliardów

dolarów, a więc będzie rósł w tempie 4,4% CAGR w latach 2021 - 2026. Istotnymi czynnikami napędzającymi wzrost

badanego rynku są coraz większe zaawansowanie technologiczne oraz zastosowania opakowań w przemyśle

użytkowników końcowych. Popyt na opakowania z tworzyw sztucznych w Europie stale rośnie, mimo że pojawiają się

poważne obawy dotyczące ich wpływu na środowisko. Jednak rynek ten stoi również w obliczu wyzwań związanych

z regulacjami rządowymi w Europie i rosnącym popytem konsumentów, który zmusza producentów do poszukiwania

rozwiązań w zakresie opakowań z tworzyw sztucznych, które ulegają biodegradacji lub pochodzą ze źródeł odnawialnych.

Europejski rynek opakowań z tworzyw sztucznych jest bardzo konkurencyjny ze względu na obecność wielu graczy na tym

rynku. Rynek wydaje się być umiarkowanie skoncentrowany, a główni gracze przyjmują strategie, takie jak innowacje

produktowe, fuzje i przejęcia oraz ekspansja, aby pozostać konkurencyjnymi w regionie.

Mając powyższe na uwadze, można zakładać dalszy dynamiczny wzrost branży w Polsce, która powinna mieć dynamikę

w cenach bazowych (bez uwzględniania inflacji) na poziomie wzrostów zakładanych dla tego sektora w Europie.

MarketLine, Containers & Packaging in Europe, December 2021

Mordor Intelligence, Plastic Packaging Market

–

Growth, Trends, COVID-19 Impact, and Forecast (2020-2027), 2021.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Sektor opakowań największym „konsumentem” plastiku

Największym odbiorcą tworzyw sztucznych w Polsce jest sektor opakowań. Konsumuje on ok. 33,5% ogólnego

zapotrzebowania na tworzywa w Polsce (średnia dla UE blisko około 40%). Drugim, pod względem zapotrzebowania na plastik,

jest budownictwo z 25,1%, trzecim motoryzacja – ok. 10%.

Głównym odbiorcą opakowań w UE i Polsce jest branża produkcji żywności, która odpowiada za ok. 60% zużycia tworzyw

sztucznych produkowanych w kraju. O istotnej roli branży produkcji żywności świadczy fakt, że udział kolejnego

znaczącego segmentu wynosi 7% (branża farmaceutyczna) i 6% (branża kosmetyczna).

W Polsce najwięcej plastiku zużywamy do produkcji toreb na zakupy wielokrotnego użytku, folii oraz tacek do żywności.

Rynek opakowań niezmiennie związany jest przede wszystkim z: polietylenem (PE), polipropylenem (PP), polistyrenem (PS),

polichlorkiem winylu (PVC) i politereftalanem etylenu (PET).

Wraz z wybuchem pandemii okazało się, jak istotnym elementem rynku spożywczego są opakowania z tworzyw

sztucznych, które gwarantują możliwość utrzymania reżimów higienicznych podczas całego łańcucha dostaw produktu

spożywczego – od zakładu produkującego żywność aż do konsumenta finalnego. W efekcie tego KGL odnotował duży

wzrost zainteresowania opakowaniami dedykowanymi dla rynku gastronomicznego, który w wyniku pandemii bardzo się

powiększył. Opakowania wykorzystywane w obsłudze cateringu (dania na wynos, pojemniki na zupy, kubki na napoje)

w zdecydowanej większości produkowane są z PP. Inną grupą produktów, których wzrost odnotowaliśmy, a do wytworzenia

których używamy w dużych ilościach PP, są pojemniki o dużych pojemnościach wykorzystywane są do pakowania żywności

będącej przedmiotem eksportu.

5.1.2. Czynniki makroekonomiczne (zewnętrzne)

Sytuacja finansowa Spółki oraz jej wyniki działalności uzależnione są od czynników o charakterze zewnętrznym, w tym

wywierających wpływ na przemysł przetwórstwa tworzyw sztucznych jako całość. Wiodącym czynnikiem rozwoju sektora

dystrybucji tworzyw sztucznych oraz produkcji opakowań z tworzyw sztucznych jest ogólny rozwój gospodarczy mierzony

wzrostem PKB, rosnące wydatki na konsumpcję, z czego najistotniejszą część stanowią wydatki na żywność i napoje.

Rozwój branży wspiera rosnąca klasa średnia i jej modele życiowe, w tym: rosnący udział 1-osobowych gospodarstw

Zużycie tworzyw według segmentów zastosowań (2019) (źródło: PlasticsEurope)

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

domowych. Tendencje rynkowe zarówno w segmencie dystrybucji jak i produkcji są uzależnione od wielu czynników, na

które Emitent nie ma wpływu.

Do grupy czynników mających dotychczas bezpośredni wpływ na wyniki KGL zaliczają się również oprócz wymienionych

powyżej:

◼ Zmiany cen surowców bazowych

Ropa naftowa jest surowcem pierwotnym dla większości tworzyw sztucznych i ma przełożenie na ceny oraz koniunkturę

rynku tworzyw sztucznych.

Ceny surowców miały bezpośredni wpływ na wielkość sprzedaży Emitenta w okresie sprawozdawczym.

Na wykresie poniżej przedstawiono orientacyjnie poziomy cen ropy (Crude Oil Brent) w okresie ostatnich 2 lat:

Źródło: www.money.pl/gielda/surowce/dane,ropa

◼ Duża wrażliwość branży przetwórstwa tworzyw sztucznych na zmianę koniunktury gospodarczej i cen surowców

bazowych

W pierwszej połowie 2021 roku na rynku polimerów można było zaobserwować sytuacje skrajnego niedoboru surowców.

Liczne przypadki siły wyższej, nie do końca zrozumiałe przestoje produkcyjne i spowolnienia doświadczane przez wielu pro-

ducentów tworzyw sztucznych wywołały u szeregu ich klientów problemy produkcyjne oraz wzrosty cen, które dalece

przewyższały oczekiwania, a często i możliwości nabywcze przetwórców. Organizacja Polymer Comply Europe poinformo-

wała o 81 nowych przypadkach siły wyższej [1] do trzeciego kwartału włącznie, co jest rekordowym wynikiem

z perspektywy ostatnich lat. Wprawdzie w końcówce roku dostępność poszczególnych tworzyw nieco się poprawiła, nato-

miast nie zmieniły się znacząco ich ceny.

Wyznacznikiem dla cen polimerów są w głównej mierze notowania monomerów i przez lata ich wahania nie zmieniały śred-

niego spreadu między ceną monomeru a polimerem. Nawet jeśli chwilowo pojawiały się inne czynniki mające wpływ na ceny

widoczne na rynku, w kolejnym okresie następowała zazwyczaj korekta przywracająca równowagę. W drugim kwartale 2021

roku ta reguła uległa zmianie. Odnotowano silny wzrost i historycznie wysokie spready przekraczające nawet 1200 €/mt

dla polipropylenu i polietylenu. Dla porównania średnia z lat 2018–2020 wynosiła między 300 a 500 €/mt. Dodanie do tego

globalnych problemów logistycznych skutkowało nadzwyczajnie wysokimi podwyżkami cen polimerów.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Źródło: PIE - Plastics Information Europe

Koniec 2021 i początek 2022 roku nie pozwalają jednak na optymizm, a na horyzoncie nie widać oznak poprawy. Wprawdzie

ceny tworzyw masowych nie notują już rekordów, a różnica między monomerem i polimerem nieco się zmniejszyła, ale

dalej mamy do czynienia z wysokim poziomem kosztów przetwórczych. Wraz z nowym rokiem koszty własne pogłębiły już

i tak trudną sytuację wielu firm. Rosnące ceny energii i zmiany podatkowe wprowadzone z początkiem 2022 roku w Polsce

oznaczają, że nawet jeśli nastąpi spadek cen surowców, przetwórcy będą zmuszani do ponownego kalkulowania ofert dla

swoich odbiorców.

W tej sytuacji przedsiębiorstwa będą raczej skupiać się na tych aspektach działalności, na które mają wpływ, czyli głównie

na optymalizacji procesów produkcji i stabilności łańcuchów dostaw. Kierując się tą logiką, uzupełnioną o elastyczne

zarządzanie oraz otwartą komunikację wewnętrzną i zewnętrzną, KGL S.A. w zasadzie od początku pandemii wypełnia swoje

zobowiązania wobec klientów pomimo trudnych i często zaskakujących wyzwań rynkowych. Spółka korzysta ze swoich

pozycji lidera produkcji opakowań, jak i istotnego gracza w obszarze dystrybucji tworzyw sztucznych. Dzięki doświadczeniu

w dostarczaniu tworzyw sztucznych na potrzeby wewnętrzne i dla odbiorców zewnętrznych, może w zauważalny sposób

wspierać klientów. Współpraca ze stabilną i zróżnicowaną bazą producentów pozwala KGL S.A. buforować wahania

w dostępie do surowców i w cenach. Rozwinięta sieć lokalnych magazynów i zaplecze logistyczne jest odpowiedzią na po-

trzeby rynku dotyczące szybkich i pewnych dostaw.

◼ Dynamiczne zmiany otoczenia regulacyjnego w zakresie ochrony środowiska

UE konsekwentnie realizuje założenia polityki GOZ, według której tworzywa stały się jednym z wyróżnionych materiałów

podlegających ograniczeniom stosowania w wyrobach jednorazowego użytku. Ocenia się, że tylko na terenie Europy

wytwarzanych jest corocznie blisko 26 mln ton odpadów tworzyw sztucznych. Około 30% z nich poddawanych jest

recyklingowi. Branżę zobowiązano do zwiększenia poziomu recyklingu, by zapobiegać przedostawaniu się tworzyw do

środowiska oraz poprawić efektywność wykorzystania zasobów. Do 2030 roku, poziom powtórnego użycia i recyklingu

opakowań z tworzyw sztucznych ma osiągnąć 60%, a w 2040 r. wszystkie opakowania mają być zdatne do ponownego

użycia, recyklingu lub odzysku. Dodatkowo, bezpośrednim rezultatem powyższych zapisów jest wprowadzenie nowej

opłaty recyklingowej w wysokości 800 euro za tonę niepoddanych recyklingowi odpadów opakowaniowych z tworzyw

sztucznych. Wpływy z daniny mają wesprzeć budżet Wieloletnich Ram Finansowych i Funduszu Odbudowy po pandemii

koronawirusa (tzw. Next Generation EU).

Polska, podobnie jak wiele innych krajów członkowskich UE, podjęła decyzję o nienakładaniu bezpośrednio na konsumen-

tów lub producentów plastiku nowych obowiązków lub obciążeń fiskalnych, a wpłata do kasy unijnej dokonywana będzie

z budżetu państwa.

Równolegle, w Polsce realizowane są prace administracji rządowej związane z dostosowaniem polskiego prawa do unijnego

oraz uwzględnieniem szeregu uwag zgłoszonych przez krajowe firmy w procesach konsultacji. Oprócz wspomnianej wyżej

ustawy Plastic Levy, procedowana jest ustawa o ROP (Rozszerzona Odpowiedzialność Producenta) i dyrektywa SUP (Single

Use Plastics), a także prowadzone są prace nad założeniami systemu depozytowego, którego bezpośrednim celem jest

zwiększenie zdolności odbioru materiałów opakowaniowych, które objęte zostaną późniejszym recyklingiem.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Spółka KGL już w chwili obecnej jest przygotowana do spełnienia założeń GOZ, poprzez:

▪ projektowanie opakowań nadających się w 100% do recyklingu,

▪ oferowanie opakowań wykonanych z jednego rodzaju materiału (opakowania mono-strukturowe), możliwe do po-

wtórnego przetworzenia i recyklingu,

▪ stosowanie recyklatów w produkcji folii i opakowań (do 100%),

▪ możliwość produkcji opakowań ze struktur spienionych, które są lżejsze i wymagają mniejszego nakładu surow-

cowego.

◼ Przywiązanie klientów do Emitenta

Spółka w obszarze działalności dystrybucyjnej od wielu lat współpracuje z liczną grupą stałych klientów, którym dostarcza

wybrane rodzaje granulatu tworzyw sztucznych. Większość sprzedaży w segmencie dystrybucji oparta jest w systemie

spot – tj. bez konieczności zawierania umów na dostawy do danego klienta. Współpraca z wieloma kontrahentami opiera

się na wypracowanej przez wiele lat relacji, która oparta jest o wysoki poziom zaufania klientów do Emitenta. Spółka dokłada

staranności, aby przywiązanie to pogłębiać (przewiduje to także strategia rozwoju KGL).

Spółka zamierza utrzymać pozycję rzetelnego partnera w obszarze dystrybucji granulatów tworzyw sztucznych i dalej do-

starczać tworzywa do małych i średnich odbiorców, którzy nie są w stanie realizować zamówień bezpośrednio u producen-

tów.

Czynniki zw. z polityką rządową

W opinii Emitenta, polityka rządowa ma wpływ na działalność Spółki w zakresie polityki fiskalnej – zmiany prawa

podatkowego, a ryzyko związane z jego interpretacją może wpływać na wyniki KGL. Dodatkowo, Emitent jest uzależniony

od polityki monetarnej Narodowego Banku Polskiego oraz Europejskiego Banku Centralnego w zakresie kształtowania stóp

procentowych, które bezpośrednio wpływają na koszty finansowe związane z obsługą kredytów

i leasingów, a także oddziaływają na zdolność kredytową Emitenta. KGL pozostaje bez wpływu na politykę rządową oraz

monetarną, jednak na bieżąco analizuje wszelkie jej aspekty mogące mieć wpływ na prowadzoną działalność i stara się do

nich odpowiednio dostosować.

Inne czynniki, od których uzależniona jest działalność KGL zostały przedstawione także w ramach opisów czynników ryzyka

w niniejszym sprawozdaniu. Do szczególnie istotnych można zaliczyć ryzyko związane z możliwością wprowadzenia

ograniczeń na wybrane kategorie produktów z tworzyw sztucznych.

5.1.3. Czynniki wewnętrzne

Zarządzanie zasobami materiałowymi

W odniesieniu do Emitenta, istotnym czynnikiem wewnętrznym mogącym wpływać na jego działalność, a w konsekwencji

na wyniki jest poziom zarządzania zapasami oraz optymalizacja powierzchni magazynowej. Efektywność doboru

materiałów wynikająca z doświadczenia osób zarządzających jest kluczowym elementem właściwego planowania zasobów

tak by najlepiej przewidzieć i odpowiedzieć na zapotrzebowanie rynku, a także na optymalnych poziomach utrzymywać

zapasy materiałowe. Zatem na wyniki Spółki znaczny wpływ ma doświadczenie osób planujących zasoby magazynowe.

Inwestycje w infrastrukturę produkcyjną

W odniesieniu do działalności KGL, istotnym czynnikiem wewnętrznym mającym wpływ na wielkość i strukturę jej wyników

finansowych jest konsekwentna realizacja strategii rozwoju. Emitent intensywnie rozwija infrastrukturę do produkcji

folii, opakowań oraz narzędzi produkcyjnych w postaci form. Rozwój zdolności wytwórczych Spółki to jedno

z podstawowych założeń przyjętej strategii rozwoju. Celem Emitenta jest zarówno zwiększenie skali produkcji jak

i uzyskanie przewagi technologicznej nad konkurentami. W ostatnich latach poczyniono szereg działań prowadzących do

istotnego zwiększenia mocy produkcyjnych. Szczegółowe informacje na temat infrastruktury produkcyjnej

zaprezentowano w pkt. 4.3. ”Infrastruktura produkcyjna i magazynowa”.

Sukcesywnie rozbudowywana od kilku lat infrastruktura produkcyjna przekłada się na wzrost przychodów z produkcji

opakowań. Kolejne linie do termoformowania oraz wtrysku zwiększają wielkość przychodów z segmentu produkcji,

natomiast linie do ekstruzji wpływają na kontrolę kosztów produkcji.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

5.1.4. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki

◼ Utrzymanie wysokiego poziomu konkurencyjności oferty KGL

Czynnikiem mającym znaczący wpływ na perspektywy dalszego rozwoju Emitenta jest utrzymanie się tendencji

do zlecania przed globalne koncerny produkcji opakowań na rynku polskim (w tym do KGL). Wysoka konkurencyjność

kosztowa KGL względem zagranicznych konkurentów oraz niska wrażliwość lokalnego rynku na wstrząsy w światowym

systemie finansowym sprawiły, że globalne koncerny chętniej przenoszą produkcję do Polski lub kupują towar

wytworzony przez podmioty działające w Polsce. Utrzymanie konkurencyjności kosztowej i jakościowej przez Spółkę,

a także jej zdolność do zapewnienia potrzeb odbiorcom w zakresie projektowania, jakości i ceny produktów będzie

kluczowym czynnikiem kształtującym jej dalsze wyniki finansowe.

◼ Rosnąca intensywność opakowań w konsumpcji krajowej (zmiana trendów społecznych)

Rosnąca intensywność wykorzystania opakowań w konsumpcji krajowej, wiąże się mocno ze zmianami struktury

gospodarki i stylu życia. Zmiany dotyczą też zachowania i preferencji konsumentów. Ze względu na rosnącą aktywność

zawodową ludzie mają mniej czasu na przygotowanie posiłków w domu i kupują częściej dania gotowe

lub przygotowane do spożycia po niewielkiej obróbce (off-the-shelf). Z tego powodu rośnie popyt na mniejsze porcje,

a więc również popyt na opakowania. Jest to element szerszego trendu convenience, związanego

z rosnącym zapotrzebowaniem na wygodę zakupów. Coraz więcej towarów sprzedawanych jest

w paczkach, które są łatwe do chwycenia, umieszczenia w koszyku, a później ułożenia w lodówce. Na znaczeniu będą

zyskiwać technologie materiałowe pozwalające na dłuższe przechowywanie produktów. Wciąż rosnąć będzie

popularność opakowań pozwalających na wielokrotne otwieranie i zamykanie.

◼ Zdolność Emitenta do zapewnienia dodatkowych usług okołoprodukcyjnych (brandowanie opakowań)

Naszym zdaniem istotnym czynnikiem będą zmieniające się strategie brandingowe firm. Rozpoznawalność marki jest

istotnym elementem budowania marży przez producentów, a opakowania odgrywają coraz ważniejszą rolę w procesie

budowy silnej marki. W związku z tym w sektorze opakowań rosnąć będzie zatem rola technologii nadruku w związku ze

zwiększającym się znaczeniem budowy marki przez firmy oraz koniecznością zamieszczania dużej ilości informacji

o produktach. Na rynku wskazuje się też często, że ważnym elementem zapewniającym konkurencyjność finalnego

produktu jest oryginalność opakowań i trudność w możliwości ich naśladowania przez konkurencję.

◼ Wzrost znaczenia nowoczesnych technologii

Spółka prowadzi działalność w otoczeniu podlegającym dynamicznym zmianom oraz presji ze strony konkurencji.

Producenci opakowań muszą sprostać licznym wyzwaniom, szczególnie w zakresie wysokich oczekiwań odbiorców

co do parametrów i specyfikacji opakowań. Kluczowym czynnikiem sukcesu w branży opakowań z tworzyw sztucznych

jest nie tylko zdolność do sprawnego wyprodukowania dużych wolumenów towaru (opakowań), ale także możliwość

wdrażania innowacyjnych rozwiązań adresujących problemy producentów artykułów spożywczych. Zdaniem Zarządu

Spółki uzyskanie przewag nad konkurentami może się odbyć głównie poprzez technologie i innowacje.

W efekcie ponoszonych nakładów na B+R, Spółka zamierza położyć większy nacisk na uzyskiwanie przewag

technologicznych. Celem Spółki jest dołączenie do liderów komercjalizacji innowacyjnych rozwiązań. Tym samym

Spółka dokonuje transformacji swojego modelu z profilu dystrybucyjno-produkcyjnego na technologiczny. Efektem

tej zmiany będzie uzyskanie znacznych przewag konkurencyjnych i osiągnięcie wiodącej pozycji na rynku

przetwórstwa tworzyw sztucznych.

Na dzień dzisiejszy efektem przeprowadzonych prac B+R w ramach posiadanego własnego Centrum Badawczo

Rozwojowego (CBR) wdrożone zostały produkcyjnie nowe rodzaje opakowań, których naturą jest innowacyjność

i co również jest ważne wpisują się w wymogi Gospodarki Obiegu Zamkniętego (GOZ). Emitent strategię rozwoju

biznesu opakowaniowego opiera o założenia GOZ a w szczególności maksymalizację użycia surowców pochodzących

z recyklingu w procesach produkcji folii i opakowań oraz ich zdolności do pełnego recyklingu.

Przykładami nowych opakowań już ulokowanych na rynku są:

▪ opakowania posiadające odporność temperaturową powyżej 200°C nadające się do użycia w piekarnikach,

wyprodukowane w 100% z materiałów pochodzących z recyklingu;

▪ opakowania ze spienionego CPET o konstrukcji zmniejszającej ilość odpadów surowca i zredukowanej masie

wyrobu końcowego (oszczędność surowca przy zachowaniu parametrów jakościowych);

▪ opakowania dla przemysłu mleczarskiego wykonane ze spienionego PET wyprodukowane w 100% z materiałów

pochodzących z recyklingu.

Równolegle, w Spółce rozwijana jest grupa opakowań wykonanych ze spienionego PP dedykowanych dla branży

gastronomicznej/cateringowej (obsługi sprzedaży dań na wynos), które zastąpić mają obecnie stosowane opakowania

wykonane z EPS/XPS. Zamiarem Spółki jest rozpoczęcie sprzedaży ww. opakowań w trzecim kwartale 2022 r.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

◼ Optymalizacja procesów zarządczych w Spółce

Mając na uwadze etap rozwoju i skalę działalności KGL S.A., Zarząd Emitenta podjął działania mające na celu

optymalizację sposobu prowadzenia działalności w celu zwiększenia efektywności działania Spółki. Na tej płaszczyźnie,

Zarząd w 2021 r. oraz do dnia opublikowania niniejszego materiału podjął następujące działania:

✓ Wdrożone zostały elementy systemu zarządzania LEAN MANAGEMENT. Poprzez szkolenie kadry pozwalające

w dalszym etapie na wykorzystywanie wiedzy z filozofii LEAN, Spółka mogła uzyskać wymierne wartości

z wdrożenia poniższych narzędzi wspomnianego systemu:

a) 5S – ciągły proces ulepszania organizacji stref produkcyjnych z zachowaniem bezpieczeństwa stanowiska

pracy;

b) System CI (ciągłego doskonalenia) – analiza przyczyn pierwotnych powstałych odchyleń procesowych;

c) SMED – system pozwalający na skrócenie czasu przezbrojeń maszyn;

d) VSM – mapowanie i weryfikacja strumienia wartości;

e) SMART – zarządzanie poprzez cele.

✓ Regularna ocena pracowników - od 2019 r. w Spółce wdrażane są zintegrowane narzędzia premiowania oraz

oceniania Pracowników. Do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania, Spółka osiągnęła w tym zakresie projektu

poniższe rezultaty:

a) zdefiniowano parametry premiowe – zestawy zadań - dla stanowisk premiowanych;

b) zdefiniowano częstotliwości wypłat premii dla poszczególnych stanowisk;

c) zdefiniowano wartości premii stanowiących procent wynagrodzenia zasadniczego dla poszczególnych

stanowisk;

d) w odstępach miesięcznych lub kwartalnych przeprowadzana jest rozmowa indywidualna z każdym

premiowanym pracownikiem.

Obecnie Zarząd Emitenta pracuje nad przeniesieniem całego projektu pomiaru efektywności pracowniczej do

systemu informatycznego dla pracowników – tak, aby delegowanie i rozliczanie zadań, a w konsekwencji wypłaty

premii za efektywność, dostępne były do wglądu na bieżąco dla Pracowników oraz przełożonych obszaru.

◼ Pandemia COVID-19

Informacje o potencjalnym wpływie pandemii COVID na działalności Spółki przedstawiono w pkt. 4.8. niniejszego ra-

portu.

◼ Wpływ sytuacji polityczno – gospodarczej w Ukrainie na działalność Spółki

Zarząd Spółki dokonał oceny potencjalnych ryzyk wynikających z trwającej wojny w Ukrainie oraz ich wpływu na

działalność Emitenta i na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania, w ocenie Zarządu, wojna w Ukrainie nie

przekłada się w bezpośredni sposób na działalność Emitenta.

Zdaniem Zarządu, który zdiagnozował obszary potencjalnego ryzyka, które mogłoby wpłynąć na wyniki finansowe

z uwagi na wielkość prowadzonej sprzedaży na rynkach ukraińskim, białoruskim i rosyjskim w stosunku do

całościowych przychodów firmy, obecnie nie występują istotne zagrożenia pogorszenia wyników z tytułu nawet

całkowitego zatrzymania sprzedaży na ww. rynki.

Spółka nie przewiduje żadnych perturbacji w przerwaniu łańcucha dostaw surowców wykorzystywanych w procesach

produkcyjnych z rynku rosyjskiego, ze względu na marginalny udział tych materiałów w łącznych zakupach Emitenta.

Jednocześnie Spółka informuje, że wraz z momentem agresji Rosji na Ukrainę, rosyjski kanał zakupowy został

całkowicie zatrzymany.

W ocenie Zarządu, w wyniku trwającego konfliktu w Ukrainie, pojawiły się natomiast ryzyka związane z osłabieniem

kursu złotego wobec euro, w której to walucie Emitent posiada zadłużenie związane z leasingiem linii

produkcyjnych.

Emitent dostrzega również w perspektywie podwyższenie ryzyka wzrostu stóp procentowych.

Aktualnie, w obszarze zatrudnienia, Emitent nie dostrzega żadnych negatywnych korelacji pomiędzy obecną

sytuacją a zatrudnieniem pracowników oraz utrzymaniem ciągłości obsady niezbędnej do realizacji zadań Spółki.

Zarząd Spółki na bieżąco analizuje faktyczny i potencjalny wpływ sytuacji polityczno - gospodarczej w Ukrainie na

działalność Spółki. Ewentualne nowe okoliczności, które w znaczący sposób mógłby wpłynąć na działalność KGL

S.A., będę publikowane niezwłocznie w formie raportów bieżących.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

5.2. Informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego

i ich zmian, oraz informacje istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

5.2.1. Ocena sytuacji ekonomiczno-finansowej

Poniżej zaprezentowano podstawowe informacje na temat sytuacji ekonomiczno-finansowej KGL S.A.

Wartość sprzedaży

Przychody w stosunku do 2020 r. wzrosły w obu

segmentach odpowiednio o 42% w segmencie produkcji

oraz o 65% w segmencie dystrybucji. Cały ubiegły rok

charakteryzował się silnym wzrostem cen surowców,

które w KGL wykorzystywane są jako surowce

produkcyjne oraz surowce będące przedmiotem

dystrybucji. W 2021 roku, niektóre rodzaje/typy

surowców osiągnęły swoje historyczne maksimum

cenowe, co w znacznej mierze przełożyło się na wzrost

kosztów produkowanych w KGL folii i opakowań oraz cen

sprzedażowych w obu segmentach prowadzonej

działalności, a w efekcie końcowym wpłynęło również na

wielkość osiągniętych w 2021 r. przychodów. Należy

jednocześnie zauważyć, że fakt rosnących cen surowców

ma również bezpośredni wpływ na wielkość osiąganych

przez Spółkę marż. Zasadą jest, że rosnące ceny

zakupowe surowców wspierają marże osiągane

w segmencie dystrybucji i obniżają marże

w segmencie produkcji. Drugim, równie ważnym

czynnikiem kosztowym, który miał wpływ

w 2021 r. na ceny, a tym samym na przychody, były

rosnące koszty pracownicze oraz rosnące ceny

niektórych mediów.

+51,6%

575 836

-3,2%

379 964

392 374

0 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000

2021

2020

2019

Przychody ze sprzedaży KGL

(dane w tys. zł)

55,5%

217 914

59,9%

227 530

56,3%

324 036

44,5%

174 459

40,1%

152 434

43,7%

251 800

2019 2020 2021

Przychody ze sprzedaży KGL

wg. segmentów biznesowych

(dane w tys. zł oraz struktura)

Produkcja Dystrybucja

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Segmenty produkcji

Przychody w segmencie produkcji opakowań z tworzyw sztucznych osiągnęły w 2021 r. rekordową wartość ok. 324 mln zł.

Segment produkcji od lat wykazuje dużą dynamikę wzrostu r/r, co jest przede wszystkim efektem powiększania zdolności

wytwórczych w drodze inwestycji, w nowe linie do produkcji folii (ekstrudery) i linie do produkcji opakowań (termoformierki).

Działalność produkcyjna Spółki w 2021 r. uległa dalszemu

wzrostowi w następstwie zwiększonego zapotrzebowania ze

strony klientów Spółki na produkty opakowaniowe i folie.

Zdaniem Zarządu było to konsekwencją utrzymywania się

w Polsce wysokiego poziomu popytu na artykuły spożywcze

(wzmożony zakup produktów mięsnych i garmażeryjnych)

oraz gastronomii (wzmożony zakup produktów na wynos).

Istotnym czynnikiem, który bezpośrednio wpłynął na wzrost

sprzedaży Spółki w obszarze produkcji był również ogólny

wzrost eksportu wytwarzanych w Polsce produktów

(szczególnie wyrobów spożywczych, w tym mięsa).

Drugim czynnikiem, mającym duży wpływ na wielkość

przychodów segmentu produkcji, były rosnące ceny

produktów KGL w odpowiedzi na utrzymujący się przez cały

2021 r. silny trend wzrostów cen surowców bazowych (PET,

PP), które KGL wykorzystuje w procesach produkcyjnych.

Należy zaznaczyć, że w zależności od rodzaju produktu,

udział kosztów surowców w całościowym koszcie produktu

plasuje się w przedziale 50-70 %. Należy jednocześnie

podnieść, że KGL S.A. w dużej mierze jest dostawcą

opakowań i folii dla wielkoprzemysłowych, w tym

działających globalnie, koncernów produkujących produkty

spożywcze, z którymi Spółka posiada długoterminowe

kontrakty, zapewniające z jednej strony duże wolumeny

odbioru produktów, ale regulujące jednocześnie warunki

zmian cen, które co do zasady zmieniane są w oparciu

o historyczne zmiany indeksów cen poszczególnych surowców produkcyjnych i działają z pewnym opóźnieniem.

W ubiegłym roku, Spółka kontynuowała działania związane z rozwijaniem działalności produkcyjnej w celu obsługi nowych

segmentów rynku opakowań spożywczych. Szczególne wysiłki poczynione zostały w Spółce w zakresie rozwoju rynku

producentów dań gotowych (catering) oraz rynku producentów wyrobów mlecznych, który jest jednym z największych

odbiorców opakowań z tworzyw sztucznych i na którym KGL zamierza budować silną pozycję jako dostawca nowoczesnych,

innowacyjnych produktów opakowaniowych.

Segment dystrybucji

W pierwszej połowie 2021 r. na rynku polimerów odnotowano skrajne niedobory surowców. Liczne przypadki „siły wyższej”,

nie do końca zrozumiałe przestoje produkcyjne i spowolnienia u wielu producentów tworzyw, wywołały u szeregu odbior-

ców problemy produkcyjne i wzrosty cen na rynku dalece przewyższające oczekiwania, a często i możliwości nabywcze

przetwórców. Organizacja Polymer Comply Europe poinformowała o 81 nowych przypadkach „siły wyższej” do trzeciego

kwartału włącznie, co jest rekordowym wynikiem z perspektywy ostatnich lat. Wprawdzie w końcówce roku dostępność

poszczególnych tworzyw nieco się poprawiła, natomiast nie zmieniły się znacząco ich ceny.

Wszystko to miało decydujący wpływ na osiągnięte wyniki w segmencie dystrybucji w tym wzrosty wielkości przychodów

segmentu którego dynamika r/r osiągnęła poziom 65%.

Należy podkreślić, że wzrostowi przychodów w wyniku wzrostu cen towarzyszyła jednocześnie sytuacja wzrostu liczby

klientów oraz ilości sprzedanych surowców. Było to możliwe dzięki silnie zdywersyfikowanej liczbowo i geograficznie pale-

cie dostawców, dzięki czemu spółce KGL udało się utrzymać ciągłość dostaw i zacieśnić/rozwinąć relacje biznesowe z no-

wymi oraz dotychczasowymi klientami. Serwis świadczony przez KGL jako dystrybutora, oparty jest o elastyczne zarzą-

dzanie oraz otwartą komunikację wewnętrzną i zewnętrzną.

Jeśli spojrzymy na wskaźniki rentowności obydwu segmentów, to w wartościach nominalnych Spółka odnotowała spadek.

Jednak w segmencie dystrybucji spadek rentowności nie oznaczał spadku zysku na segmencie, wręcz przeciwnie. W roku

2021 Spółka wypracowała 25,8 mln zysku na segmencie dystrybucji w porównaniu z 19,1 mln w roku poprzedzającym.

W segmencie produkcji mamy znaczący spadek procentowy rentowności z 21,5 % w roku 2020 do 12,6% w roku 2021.

Odnotowaliśmy również spadek zysku na segmencie o niespełna 8 mln zł z 48,8 mln w roku 2020 do 40,8 mln w roku 2021.

Spadek jest spowodowany głównie wspominanym wcześniej wzrostem cen materiałów produkcyjnych (PET i PP). Niestety,

tak znacznych wzrostów w cenie materiałów nie udało się przenieść na cenę sprzedaży wyrobów gotowych. Sytuację zwią-

zaną z trudnościami przeniesienia ceny materiałów na klienta końcowego można zaobserwować w całej branży tworzyw

sztucznych. III kwartał 2021 r. był jednym z najbardziej wymagających kwartałów jeśli chodzi o możliwość generowania

17 645

19 102

25 845

45 953

48 831

40 847

10,1%

12,5%

10,3%

21,1%

21,5%

12,6%

-150,0%

-130,0%

-110,0%

-90,0%

-70,0%

-50,0%

-30,0%

-10,0%

10,0%

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

2019 2020 2021

Zysk i rentownosci brutto KGL

wg. segmentów biznesowych

(dane w tys. zł i %)

Dystrybucja Produkcja

'Rentowność dystrybucji brutto' 'Rentowność produkcji brutto

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

marży na odpowiednim poziomie. Spółka poczyniła działania, aby w niedalekiej przyszłości mogła powrócić do zdolności

generowania marży na zadawalającym poziomie.

Wyniki finansowe

W 2021 r. Spółka wypracowała zysk ze sprzedaży na poziomie 66,7 mln zł zysku brutto, co stanowi nieznaczny 2% spadek

w stosunku do roku poprzedniego.

Znaczące spadki Spółka odnotowała jednak na poziomie zysku operacyjnego (spadek 49 % rdr) oraz na poziomie zysku

netto (53 %). Wskaźnik EBITDA sięgnął poziomu z roku 2019 (37,2 mln) co w końcowym wyniku daje spadek niemalże 17 %

w stosunku do roku 2020. Należy jednak pamiętać, iż na wysokość EBITDA za rok 2020 miała również wpływ transakcja

zakupu zakładu w Czosnowie, gdzie nie da się jednoznacznie określić jakiej wysokości wpływ transakcja miała na wynik

EBITDA.

W ubiegłym, tak jak i w poprzednich latach, najwyższym kosztem wg rodzaju jest pozycja zużycie materiałów i energii.

Charakteryzuje się on również najwyższą dynamiką wzrostu. Już wcześniej wspomniana integracja z zakładem

w Czosnowie spowodowała zwiększone zapotrzebowanie na materiał produkcyjny, jak również na zużycie prądu. Jednak

niemalże 72% dynamika wzrostu tej pozycji kosztowej wynika również ze znaczącego wzrostu kosztów materiałów

produkcyjnych. Jak dotąd, w historii spółki KGL nie odnotowano tak wysokiego wzrostu pozycji zużycia materiałów

i energii. Na początku 2022 r. dało się zaobserwować trend boczny jeśli chodzi o ceny materiałów produkcyjnych lecz

z powodu inwazji zbrojnej Rosji na Ukrainę, od początku marca ponownie odnotowaliśmy wzrost cen materiałów.

63 598

67 933

66 692

18 640

22 575

11 472

18 621

22 157

25 742

12 183

11 182

5 246

2019 2020 2021

Wyniki z działalności KGL

(dane w tys. zł)

Zysk ze sprzedaży EBIT Amortyzacja Zysk netto

18 621

120 966

20 433

840

43 658

11 032

2 070

22 157

133 260

22 510

983

52 025

13 252

1 781

25 742

228 716

23 875

1 287

66 139

16 053

1 754

Amortyzacja Zużycie

materiałów i

energii

Usługi obce Podatki i opłaty Wynagrodzenia Ubezpieczenia

społeczne i inne

świadczenia

Pozostałe koszty

rodzajowe

Koszty wg. rodzaju KGL

(oraz dynamika wartości rdr)

2019 2020 2021

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Drugą pozycją pod względem kosztowym są wynagrodzenia. W wyniku zakupu zakładu w Czosnowie oraz wzrostu

zapotrzebowania na wyroby KGL w pierwszym półroczu 2021 roku, Zarząd podjął decyzję o zwiększeniu stanu zatrudnienia

pracowników produkcyjnych i okołoprodukcyjnych. Powyższe decyzje miały znaczący wpływ na wzrost kosztów

wynagrodzeń (27%). Po okresie intensywnej rekrutacji w 2021 r., obecnie Spółka skupia się na optymalizacji zatrudnienia w

kierunku wykształcenia wyspecjalizowanej kadry pracowniczej, która w przyszłości będzie mogła generować wysokiej

jakości produkty i pozwoli Emitentowi rozwijać się bez generowania zbędnych kosztów.

Poziom amortyzacji również wzrósł w 2021 r. o 16%. Jest to efekt realizowanego od wielu lat planu inwestycyjnego i już

wcześniej wspomnianego zakupu zakładu w Czosnowie. Spółka podjęła szereg działań prowadzących do istotnego

zwiększenia mocy produkcyjnych, ale również rozbudowy innych aktywów okołoprodukcyjnych. Sukcesywnie

rozbudowywana od kilku lat infrastruktura produkcyjna owocuje wzrostem przychodów z segmentu produkcji. Kolejne linie

do termoformowania zwiększają moce wytwórcze, a tym samym wielkość przychodów segmentu produkcji. Zakup zakładu

produkcyjnego w Czosnowie zwiększył istotnie możliwości wytwarzania folii oraz uaktywnił obecność KGL w nowej branży

opakowaniowej (mleczarstwo).

Pozycja usług obcych wyhamowała ze swoją dynamiką wzrostu i sięgnęła jedynie 6%. Pozycja ta uwzględnia również koszty

związane z transportem zewnętrznym, najmem pracowników z agencji pracowniczych (do produkcji) oraz inne usługi

niezbędne do zapewnienia ciągłości biznesu i jego rozwoju. Należy oczekiwać, że w kolejnych okresach pozycja ta nie

powinna ulegać dynamicznym wzrostom.

Rok 2021 upłynął jako rok rosnących cen towarów i materiałów produkcyjnych. Po relatywnie dobrym roku 2020, początek

roku 2021 rozpoczął się bardzo dobrą dynamiką sprzedaży i relatywnie wysoką marżą. Spółka borykała się

z przestojami produkcyjnymi wynikającymi głównie z braku obsady pracowniczej. W związku z tym, Zarząd podjął decyzję

o rozpoczęciu na szeroką skalę rekrutacji pracowników produkcji. Wzrost zatrudnienia, w połączeniu z wysoką presją na

wzrost wynagrodzeń, wygenerowały istotny wzrost kosztów pracowniczych. Jednocześnie, w drugiej połowie roku,

niespodziewanie dynamicznym wzrostom uległy koszty materiałów produkcyjnych. Spółka napotkała wysoką barierę

akceptacji wzrostu kosztów, w związku z tym marża uległa znacznemu obniżeniu. Rentowność sprzedaży na obydwu

segmentach z poziomu 17,9% w roku 2020 spadła do 11,6% w roku 2021. W ślad za spadkiem rentowności sprzedaży,

obniżeniu uległ również wskaźnik rentowności EBITDA, który z poziomu 11,8% w 2020 r. spadł do 6,5%

w roku 2021. Również marża netto uległa pogorszeniu do poziomu 0,9%.

W celu poprawy niekorzystnych parametrów finansowych za 2021 r., Zarząd Emitenta podjął działania mające doprowadzić

do poprawy wyników w roku 2022. Na początku roku została podjęta decyzja o optymalizacji zatrudnienia w obszarze

produkcji i okołoprodukcyjnym. Wynikiem zmian ma być ukształtowanie w taki sposób struktury załogi pracowniczej, aby

w przyszłości Spółka mogła generować wzrosty wolumenów wyrobów gotowych bez generowania wyższych kosztów

produkcji.

16,2%

17,9%

11,6%

9,5%

11,8%

6,5%

3,1%

2,9%

0,9%

2019 2020 2021

Wskaźniki rentowność KGL

Rentowność sprzedaży Rentowność EBITDA Marża netto

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Źródła finansowania działalności

Wraz ze wzrostem całego biznesu, wzrosła również suma bilansowa Spółki i w 2021 r. sięgnęła poziomu 416 mln, co stanowi

niemalże 20% wzrost w stosunku do roku 2020. Aktywa wzrosły głównie poprzez znaczący wzrost stanów magazynowych,

zaś wzrost pasywów spowodowany jest głównie wzrostem zobowiązań wobec dostawców.

Zmieniła się również struktura pasywów. 50% udział pasywów stanowią zobowiązania krótkoterminowe, w których jak

wcześniej wspomniano, główny udział stanowią zobowiązania wobec dostawców 25%. Głównym czynnikiem wzrostu

zobowiązań wobec dostawców, jest znaczący wzrost zużycia materiałów produkcyjnych oraz znaczący wzrost ich cen.

O 30% spadkowi uległy zobowiązania długoterminowe. Sytuacja ta jest spowodowana reklasyfikacją wielocelowych linii

kredytowych, które do tej pory były klasyfikowane jako długoterminowe, lecz z powodu zmiany interpretacji zostały

zakwalifikowane do zobowiązań krótkoterminowych. Sama struktura oraz długoterminowa zapadalność (ponad 12

miesięcy) tychże wielocelowych linii kredytowych nie uległa zmianie. Jednocześnie, reklasyfikacji uległ również jeden

z kredytów inwestycyjnych, który Spółka posiada w ING Bank Śląski. Powodem jest brak spełnienia jednego z parametrów

finansowych zawartego w umowie. Na moment podpisania niniejszego sprawozdania, Bank wyraził zgodę na

niedotrzymanie ww. parametru. Zgodnie z zapisami MSR 1, kredyt na 31.12.2021 r. został zaprezentowany jako

krótkoterminowy. Termin spłaty kredytu został zachowany.

Z racji niskiego poziomu zysku netto kapitał własny wzrósł jedynie o 2% sięgając poziomu niewiele ponad 134 mln zł, co

stanowi 32% udział w strukturze pasywów.

44%

123 342

38%

131 741

32%

134 244

25%

69 214

24%

84 993

14%

59 182

26%

73 240

34%

117 018

50%

208 033

0 50 000 100 000 150 000 200 000 250 000 300 000 350 000 400 000 450 000

31.12.2019

31.12.2020

31.12.2021

Pasywa KGL

(dane w tys. zł)

I. Kapitał własny ogółem II. Rezerwy na zobowiązania

III. Zobowiązanie długoterminowe IV. Zobowiązania krótkoterminowe

V. Otrzymane dotacje

52,9%

36 601

45,8%

38 955

36,4%

21 561

47,1%

32 613

54,2%

46 039

63,6%

37 621

31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021

Zobowiązania długoterminowe

KGL

(dane tys. zł)

Kredyty i pożyczki Leasing

3,5%

19,2%;

22 454

30,7%;

63 764

22,8%;

16 665

17,7%;

20 735

10,4%;

21 590

68,2%

49 936

50,4%

59 009

50,6%

105 203

5,6%

4 096

12,7%

14 820

8,4%

17 476

31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021

Zobowiązania krótkoterminowe

KGL

(dane tys. zł)

Kredyty i pożyczki Leasing

Handlowe Pozostałe

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Na zobowiązania długoterminowe składają się wyłącznie kredyty bankowe oraz zobowiązania leasingowe. W roku 2021 zna-

czącej spłacie uległy zobowiązania z tytułu leasingu (spadek o 18%) oraz zobowiązania kredytowe (spadek niemalże o 3%).

Na zobowiązania krótkoterminowe składają się głównie już wcześniej wspominane zobowiązania handlowe, które wzrosły

znacząco rok do roku, bo aż o 78%. Na koniec 2021 roku sięgnęły poziomu 105 mln. Należy nadmienić, że wszystkie

zobowiązania regulowane są na bieżąco. Spółka nie odnotowuje trudności z płynnością, jak i z obsługą swoich zobowiązań.

Cash Flow

Przepływy pieniężne KGL S.A. w 2021 r. charakteryzowały się w swojej strukturze takimi samymi parametrami, jak w latach

poprzednich lecz na znacznie niższych poziomach.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej były dodatnie i wyniosły 32 mln PLN, głównie za sprawą amortyzacji

i zwiększenia zobowiązań handlowych.

Przepływy z działalności inwestycyjnej w roku 2021 charakteryzują się stosunkowo niska kwotą (- 11 mln) z racji tego, iż

Spółka po zakupie zakładu produkcyjnego w Czosnowie podjęła działania optymalizujące procesy, a inwestycje w aktywa

trwałe były na ograniczonym poziomie.

Przepływy z działalności finansowej wyniosły - 5 mln PLN z jednej strony głównie za sprawą spłat leasingowych, a z drugiej

ze względu na wykorzystanie wielocelowych linii kredytowych.

Na koniec 2021 r. przepływy pieniężne netto były dodatnie i wyniosły 16 mln PLN.

W roku 2021 spółka KGL wypracowała środki pieniężne na koniec okresu w wysokości 22,4 mln PLN.

5.2.2. Ocena zarządzania zasobami finansowymi

Ogólne zadłużenie Spółki na dzień 31 grudnia 2021 r. wyniosło niemalże 68%, w tym wskaźnik zadłużenia długotermino-

wego osiągnął wartość 14,2%. Wskaźniki te uległy spadkowi o 10 pp%, a to za sprawą wcześniej wspomnianej reklasyfikacji

kredytów i spłaty rat leasingowych i kredytowych.

28 393

47 632

32 319

-17 874

-44 324

-10 853-11 588 -2 151 -5 088

2019 2020 2021

Wartości Cash flow KGL

(dane w tys. zł)

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Na koniec 2021 r., wskaźnik dług netto do EBITDA wzrósł do poziomu 3,3. Dług netto oznacza zobowiązania oprocentowane

(kredyty, leasing), od których odjęte są środki pieniężne (i ich ekwiwalenty). Pogorszenie tego wskaźnika było spowodowane

niższym niż oczekiwano poziomem wskaźnika EBITDA, który został „zderzony” z zadłużeniem powstałym

z zakupu zakładu produkcyjnego w Czosnowie. Pomimo, że poziom wskaźnika jest na relatywnie wysokim poziomie, Zarząd

Emitenta stoi na stanowisku, że jest to sytuacja przejściowa i w następnych okresach, w miarę poprawy wyników finanso-

wych, będzie on ulegał obniżeniu.

W minionym okresie, cykl konwersji gotówki uległ obniżeniu i spadł do poziomu 26 dni. Taką sytuację umożliwiło głównie

wydłużenie cyklu rotacji zobowiązań, który to zwiększył się o 10 dni i sięgnął poziomu 67 dni. Pozostałe cykle rotacji,

zarówno cykl rotacji należności i cykl rotacji zapasów, pozostały na względnie stabilnym poziomie.

Dzięki odpowiedniemu zarządzaniu gospodarką magazynową i należnościami, oraz przy jednoczesnym odpowiednim ne-

gocjowaniu terminów płatności u dostawców, udało się skrócić cykl konwersji gotówki. Taki cykl konwersji gotówki pozwala

terminowo wywiązywać się Spółce z zaciągniętych zobowiązań. Na dzień publikacji sprawozdania, Emitent nie odnotowuje

żadnych zagrożeń związanych z płynnością Spółki.

5.2.3. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym

W Spółce nie występują żadne istotne pozycje pozabilansowe.

Opis wykorzystania środków z emisji

W roku 2021 r. Emitent nie przeprowadził żadnych emisji papierów wartościowych.

55,7%

62,1%

67,8%

24,8%

24,5%

14,2%

2,2

2,7

3,3

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2019 2020 2021

Wskaźniki zadłużenia KGL

(wskaźnik dług netto/EBITDA annualizowany)

Wskaźnik ogólnego zadłużenia Wskaźnik zadłużenia długoterminowego

Dług netto / EBITDA

2020

2021

Cykl konwersji gotówki KGL

(dane w dniach)

Cykl rotacji zapasów

Cykl rotacji zobowiązań

Cykl rotacji nalezności

Cykl konwersji gotówki

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

5.2.4. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu, Emitent dysponuje lub posiada dostęp do odpowiednich środków, które są

wystarczające na realizację wszelkich ogłaszanych zamierzeń inwestycyjnych. Spółka dysponuje środkami własnymi,

otwartymi liniami kredytowymi oraz korzysta z usług firm faktoringowych i leasingowych.

5.2.5. Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie w stosunku do wyników progno-

zowanych;

Zarząd spółki KGL S.A. nie przekazywał do publicznej wiadomości prognoz wyników finansowych Spółki.

5.2.6. Kredyty i pożyczki

Spółka zaprezentowała informacje na temat zawarcia umów i aneksów kredytów uznanych za znaczące, pkt 4.5.

Najważniejsze zdarzenia w roku 2021 r. Informacje na temat stanu zadłużenia Spółki z tytuł kredytów i pożyczek

przedstawiono w Sprawozdaniu finansowym będącym elementem raportu rocznego.

5.2.7. Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje

Spółka w 2021 r. nie udzielała ani nie otrzymała żadnego poręczenia czy gwarancji które by nie były zawarte w liniach

kredytowych wymienionych w pkt 4.6.

5.2.8. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych

W analizowanym okresie Emitent ani spółki zależne od niego nie dokonywały ani żadnych inwestycji ani lokat

kapitałowych.

5.3. Rekomendacja Zarządu Emitenta co do wypłaty dywidendy (polityka dywidendy)

Zarząd Emitenta podjął decyzję, że nie będzie rekomendował Walnemu Zgromadzeniu wypłatę akcjonariuszom części

zysku Spółki za rok 2021 r.

6. Ryzyka i zagrożenia

Poniżej zaprezentowana została lista najważniejszych czynników ryzyka związanych z otoczeniem, jak i działalności Spółki.

Wskazane czynniki nie są jedynymi, które mogą dotyczyć Emitenta i prowadzonej przez niego działalności. Poza czynnikami

ryzyka opisanymi poniżej, inwestowanie w akcje wiąże się również z ryzykiem właściwym dla instrumentów rynku

kapitałowego. Przedstawiając czynniki ryzyka w poniższej kolejności, Emitent nie kierował się prawdopodobieństwem ich

zaistnienia ani oceną ich ważności.

6.1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Spółki

▪ Ryzyko związane z sytuacją gospodarczą w Polsce i za granicą

▪ Ryzyko pogorszenia koniunktury na rynkach, na których działają główni odbiorcy Emitenta

▪ Ryzyko wzrostu stóp procentowych

▪ Ryzyko zmiany kursów walutowych

▪ Ryzyko zmian tendencji rynkowych

▪ Ryzyko związane z systemem prawnym

▪ Ryzyko związane z systemem podatkowym

▪ Ryzyko związane ze wzrostem cen energii

▪ Ryzyko związane z przepisami dotyczącymi ochrony środowiska

▪ Ryzyko związane z negatywnym wpływem pandemii COVID-19

6.2. Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta

▪ Ryzyko związane z fluktuacją cen na światowych rynkach surowców tworzyw sztucznych

▪ Ryzyko zaniżania cen surowców tworzyw sztucznych przez konkurencję

▪ Ryzyko związane ze wzrostem cen surowców i ograniczeniami w ich dostępie

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

▪ Ryzyko związane z podażą tworzyw sztucznych i ich dostępnością dla rynku dystrybucyjnego

▪ Ryzyko związane ze spływem należności

▪ Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży

▪ Ryzyko związane z zapasami

▪ Ryzyko utraty zaufania odbiorców

▪ Ryzyko związane z konkurencją

▪ Ryzyko związane ze zobowiązaniami w połączeniu z finansowaniem obrotu ze źródeł zewnętrznych

▪ Ryzyko związane z ograniczonymi limitami kredytów kupieckich u dostawców

▪ Ryzyko utraty kadry zarządzającej lub kluczowych pracowników

▪ Ryzyko opóźnień w dostawach

▪ Ryzyko ograniczania rynku dystrybucji na rzecz producentów

▪ Ryzyko awarii i przestojów w produkcji

▪ Ryzyko związane z transakcjami wewnętrznymi

▪ Ryzyko związane z ograniczonymi limitami kredytów kupieckich dla odbiorców

▪ Ryzyko niewykonania zawartych kontraktów na dostawy

▪ Ryzyko związane z odpowiedzialnością za produkt

▪ Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu i rady nadzorczej Emitenta

▪ Ryzyko związane z presją na wzrost wynagrodzeń

▪ Ryzyko niedoboru pracowników

▪ Ryzyko związane z opóźnieniami w uruchamianiu nowych linii produkcyjnych

▪ Ryzyko związane z cena najmu powierzchni magazynowych

▪ Ryzyko związane z możliwością wprowadzenia ograniczeń na wybrane kategorie produktów

z tworzyw sztucznych

Szczegółowy opis powyższych czynników ryzyka znajduje się w Prospekcie Emisyjnym, zatwierdzonym przez KNF

w dniu 22 października 2015 r. i opublikowanym na stronie Emitenta, oraz co do zasady, pozostaje aktualny na dzień

publikacji raportu rocznego.

Zdaniem Emitenta na szczególną uwagę zasługują czynniki wyszczególnione poniżej:

Ryzyko kursów walutowych

Emitent dokonuje zakupu znacznej części towarów (segment dystrybucji) oraz surowców i materiałów (segment produkcji)

w walutach obcych, głównie w walucie EUR. Z tego względu niekorzystne zmiany kursów walut pomiędzy (i) datą zakupu /

zamówienia a datą zapłaty dostawcom, (ii) datą zakupu a datą sprzedaży lub (iii) datą sprzedaży a datą zapłaty przez

odbiorców, mogą negatywnie wpłynąć na osiągane przez Spółkę wyniki finansowe. Emitent ogranicza to ryzyko poprzez

naturalny hedging, który polega na sprzedaży dokonywanej przez Emitenta w walutach obcych. Drugim instrumentem

zabezpieczającym zmienność kursu walut są kontrakty walutowe typu forward, oraz po części instrument faktoringu

przyśpieszający spływ należności od odbiorców. Dodatkowo, umocnienie się walut zagranicznych wobec złotego

spowoduje wzrost wartości zadłużenia wyrażonego w złotych z tytułu kredytów oraz instrumentów leasingu zawartych

w tych walutach.

Ryzyko zmiany stóp procentowych

Spółka w znacznym stopniu finansuje działalność bieżącą oraz inwestycyjną poprzez kredyty krótko i długoterminowe oraz

umowy leasingu. Zawierane umowy oparte są o stopy bazowe ustalane na rynku międzybankowym, takie jak WIBOR, LIBOR,

EURIBOR. Stopy procentowe zależą od polityki monetarnej banków centralnych poszczególnych krajów oraz Unii

Europejskiej i są powiązane między innymi z poziomem inflacji, koniunkturą gospodarczą, poziomem podaży pieniądza oraz

popytu na instrumenty dłużne. Ewentualny wzrost stóp procentowych może oznaczać wzrost kosztu obsługi zadłużenia

Spółki i negatywnie wpłynąć na jej sytuację finansową. Ryzyko zmiany stóp procentowych Spółka stara się ograniczać

poprzez zawieranie wybranych umów finansowania opartych o mechanizm stałej stopy procentowej, która obowiązuje

przez cały okres trwania umów.

Ryzyko związane z agresją Rosji na Ukrainę

Ryzyko to Spółka identyfikuje jako potencjalne zagrożenie dla prowadzonego biznesu przede wszystkim w Ukrainie, gdzie

Emitent jest istotnym dostawcą opakowań dla przemysłu mięsnego. Ryzyko to jest bezpośrednio związane

z utratą klientów, którzy będą musieli zaprzestać działalności w wyniku działań wojennych i utratą zdolności nabywczych,

będących konsekwencją braku możliwości ubezpieczenia transakcji. W początkowym okresie konfliktu, spółka KGL wstrzy-

mała wysyłkę towarów do Ukrainy, jednakże w kolejnych tygodniach, z uwagi na terminowe realizacje zobowiązań zapłaty

przez klientów ukraińskich oraz wprowadzone zmiany w obszarze płatności oraz zabezpieczenia transakcji, sprzedaż zo-

stała wznowiona. Jednocześnie, odnotowane zostały duże wzrosty zapotrzebowania na produkty KGL wynikające z faktu

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

całkowitego zaprzestania przez stronę ukraińską wymiany handlowej z Rosją, skąd importowane były produkty konkuren-

cyjne dla tych z oferty Emitenta.

Ryzyko związane z działalnością Spółki prowadzoną na terenie Rosji i Białorusi, z uwagi na ich niewielki udział w całym biz-

nesie, Emitent uznaje za mało istotne.

Ryzyko związane ze wzrostem cen surowców i ograniczeniami w ich dostępie

Na rynku na którym działa Spółka należy się liczyć z występowaniem ryzyka zmian cen surowców stosowanych

w procesach produkcji oraz będących przedmiotem dystrybucji, co może bezpośrednio mieć wpływ na osiągane przez

Spółkę marże w obu segmentach działalności. Dodatkową cechą charakterystyczną dla światowego rynku przetwórstwa

polimerów są okresowe niedobory niektórych surowców, co w bezpośredni sposób może skutkować ograniczeniami

w produkcji. Jednym z głównych materiałów używanych w produkcji takich opakowań jak np.: tacki do mięsa, opakowania

dla ciastek, opakowania dla jaj, itp., jest poliester (PET) oraz recyklat poliestru w postaci płatka butelkowego. Ceny obu

typów materiałów oraz ich dostępność zależą od wielu czynników w wymiarze globalnym w tym kursów walut. Odnotowany

zwłaszcza w ostatnich okresach sprawozdawczych gwałtowny wzrost cen tego typu surowców oraz okresowe problemy

z ich dostępnością stwarzają ryzyka braku możliwości w krótkim czasie przeniesienia wzrostu cen surowców na ceny

wyrobów gotowych. Emitent w sposób ciągły prowadzi monitorowanie rynku cen oraz utrzymuje współpracę z wieloma

dostawcami surowców, aby być w stanie z odpowiednim wyprzedzeniem reagować na występujące zjawiska i przez to

minimalizować ich skutki.

Ryzyko związane ze spływem należności

Spółka narażona jest na ryzyko związane ze spóźnionym spływem należności oraz częściowym lub całkowitym brakiem

spływu należności od poszczególnych odbiorców, co może mieć wpływ na pogorszenie płynności, sytuacji finansowej

i wyników finansowych Emitenta (poprzez dokonanie odpisów aktualizacyjnych i wzrost kosztów finansowania

zewnętrznego).

Kontrola terminowego spływu należności jest ważnym elementem polityki biznesowej Emitenta. W celu zabezpieczenia

płynności finansowej, Emitent korzysta z zewnętrznego finansowania działalności w postaci kredytów obrotowych.

Emitent współpracuje również z firmą faktoringową w celu skrócenia terminów spływu należności handlowych.

W celu zabezpieczenia spływu należności, KGL wdrożył procedurę monitorowania terminowości spływu należności,

przydzielania limitów kredytów kupieckich oraz wewnętrzną windykację należności. Dodatkowo, w celu zminimalizowania

ryzyka związanego z opóźnieniem spłat należności oraz niewypłacalnością odbiorców, Emitent współpracuje z trzema

firmami ubezpieczeniowymi: TU Euler Hermes S.A. i Compagnie Francaise D’assurance Pour Le Commerce Exterieur S.A.

Oddział w Polsce, Credendo - Short-Term EU Risks úvěrová pojišťovna, a.s., Spółka Akcyjna Oddział w Polsce oraz

z kancelariami prawnymi.

Ryzyko opóźnień w dostawach

Terminowość dostaw jest jednym z kluczowych elementów obsługi klientów Emitenta, zarówno w segmencie dystrybucji

tworzyw sztucznych, jak i w segmencie produkcji opakowań. Wymagania klientów w ostatnich latach w tym aspekcie

wzrosły, głównie z powodu chęci utrzymywania niskich poziomów zapasów. Niemniej jednak zdarzenia losowe typu awaria

samochodów, wypadki, utrudnienia w transporcie drogowym itp. mogą doprowadzić do sytuacji opóźnienia dostawy

i powstania roszczeń ze strony klienta, co może wpłynąć na pogorszenie się sytuacji lub wyników finansowych Emitenta.

Minimalizowanie ryzyka związanego z opóźnieniami w dostawach jest jednym z najważniejszych wyzwań postawionych

przed zespołem KGL odpowiedzialnym za logistykę. Działania podejmowane przez ten zespół (zawieranie i egzekwowanie

umów z firmami logistycznymi, bieżąca ocena aktualnych i sprawdzanie nowych przewoźników) pozwoliły na polepszenie

ogólnej oceny KGL przez klientów. Dodatkowo, poza przewoźnikami zewnętrznymi, KGL korzysta także z własnego taboru

samochodów ciężarowych do obsługi klientów, znajdujących się w okolicy Warszawy.

Ryzyko awarii i przestojów w produkcji

Emitent prowadzi inwestycje w nowoczesne linie produkcyjne i systemy wspomagania produkcji. Inwestycje

w najnowsze technologie wynikają z charakteru prowadzonego biznesu, gdyż produkcja opakowań odbywa się

w systemie ciągłym 24 godziny na dobę przez 7 dni w tygodniu – linie produkcyjne pracują bez przerwy. Zdaniem Emitenta

pomimo strategii dotyczącej zakupu nowych, mało awaryjnych linii produkcyjnych i wdrożonych mechanizmów

ograniczania ryzyka braku towaru w wyniku awarii lub przestoju, istnieje ryzyko, że do takiej sytuacji dojdzie, co może

wpłynąć na pogorszenie sytuacji lub wyników finansowych Emitenta. Klientami firmy są najwięksi

w Polsce odbiorcy opakowań spożywczych dostarczający swoje wyroby dla branży FMCG. Z niektórymi kluczowymi

klientami KGL ma podpisane kontrakty na dostawy, a współpraca w zakresie terminów wysyłek odbywa się na zasadzie

składanych prognoz, w wyniku czego zawsze istnieje pewien zapas produktów na okoliczność wystąpienia awarii lub

przestoju w produkcji.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Ważnym aspektem strategii Spółki jest wdrożony system oceny ryzyka, który wykorzystywany jest również przy

podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Każda kolejna inwestycja oceniana jest m.in. pod względem ewentualnej potrzeby

wymienności wytwarzanego produktu pomiędzy istniejącym parkiem maszynowym a nowym zakupem. Zasada ta dotyczy

również tworzonego przez własne narzędziownie osprzętu (form) wykorzystywanego do produkcji wyrobów gotowych.

Powyższe podejście pozwala na minimalizację wystąpienia kryzysu spowodowanego brakiem możliwości wytwarzania

opakowań, a tym samym zachwiania łańcucha dostaw.

Ryzyko związane z ograniczonymi limitami kredytów kupieckich dla odbiorców

W celu ograniczenia ryzyka opóźnień w płatnościach oraz niewypłacalności odbiorców Emitent ubezpiecza swoje

należności. Kwota limitu kredytu kupieckiego jest ustalana przez firmy ubezpieczeniowe indywidualnie na każdego

odbiorcę. Firmy ubezpieczeniowe oceniają odbiorców na tle poszczególnych branż. W momencie, gdy firma

ubezpieczeniowa zmienia swoją strategię na bardziej restrykcyjną w stosunku do konkretnej branży, poszczególne

wielkości limitów kredytu kupieckiego mogą być redukowane. Taka sytuacja może mieć wpływ na obniżenie przychodów

ze sprzedaży Grupy Emitenta, co może przełożyć się na jej sytuację lub wyniki finansowe.

W celu ograniczenia ryzyka Grupa Emitenta na bieżąco współpracuje i prowadzi aktywną komunikację z wiodącymi

międzynarodowymi firmami ubezpieczeniowymi: TU Euler Hermes S.A., Compagnie Francaise d'assurance pour le

commerce exterieur S.A. oddział w Polsce, Credendo - Short-Term EU Risks úvěrová pojišťovna, a.s., Spółka Akcyjna Oddział

w Polsce.

Ryzyko związane z presją na wzrost wynagrodzeń

W 2021 roku Spółka kolejny rok z rzędu zaplanowała i przeprowadziła korektę wynagrodzeń w oparciu o analizę

wynagrodzeń na rynku pracy i kluczowych dla realizacji zadań stanowisk. Korekta dotyczyła zmian zarówno dla stanowisk

fizycznych, w tym produkcyjnych jak i administracyjno – biurowych. W 2021 roku za priorytet Spółka określiła korektę

wynagrodzeń dla stanowisk fizycznych, w tym produkcyjnych. Decyzja ta była podyktowana rosnącym zapotrzebowaniem

na pracowników fizycznych na rynku pracy i dużą konkurencją wynagrodzeń wśród firm o te stanowiska. Zaplanowane

zmiany zostały wprowadzone w całości, a projekt zdecydowanie pozwolił podnieść konkurencyjność i dostępność

kandydatów. Jednocześnie, na rok 2022, Spółka zaplanowała korekty wynagrodzeń, nadając priorytet stanowiskom

menadżerskim oraz administracyjno – biurowym, nie pomijając w analizie stanowisk fizycznych. Na decyzję tę miały wpływ

m.in. zmiany wdrożone w ramach tzw. „Polskiego Ładu”.

Zarządzanie ryzykiem w obszarze wynagrodzeń odbywa się więc w spółce poprzez analizę rynku, raportów wynagrodzeń

oraz kompetencji i oczekiwań pracowników, a także poprzez zmienne priorytetyzowanie grup uwzględnianych przy

korekcie wynagrodzeń. Nie mniej istotna pozostaje właściwa komunikacja zmian lub ich braku do grup pracowniczych.

Ryzyko niedoboru pracowników

Rynek pracy znajduje się w ciągłym niedoborze pracowników, zwłaszcza fizycznych oraz o określonych kompetencjach

technicznych. Profil niedoboru pokrywa się w pełni z potrzebami kompetencyjnymi spółki KGL.

Jednocześnie stały monitoring i korekta wynagrodzeń oraz nowa w organizacji funkcja Koordynatora Rekrutacji powołana

w połowie 2021 roku w ramach Działu HR, pozwala stwierdzić, że obecnie ryzyko niedoboru pracowników jest w Spółce

niskie. Kluczowe rekrutacje dotyczą stanowisk produkcyjnych oraz wykwalifikowanych inżynierów i mechaników.

W celu minimalizowania ryzyka niedoboru tych kompetencji w przyszłości, pod koniec 2021 roku Spółka rozpoczęła

współpracę z technikum, którego profil kształcenia odpowiada potrzebom kompetencyjnym. Współpraca ma na celu

wyłonienie zainteresowanych i najlepszych uczniów, którzy podejmą od podstaw kształcenie w działach technicznych

i produkcyjnych Spółki. Projekt będzie realizowany przez cały 2022 rok, a jego celem jest stałe zatrudnianie absolwentów

technikum i współpraca ze szkołą w zakresie objęcia patronatem przyszłych absolwentów.

Ryzyko związane z opóźnieniami w uruchamianiu nowych linii produkcyjnych

Emitent intensywnie rozwija infrastrukturę do produkcji folii i opakowań. Rozwój zdolności wytwórczych Spółki to jedno

z podstawowych założeń przyjętej strategii rozwoju. Celem Spółki jest zarówno zwiększenie skali produkcji, jak

i uzyskanie przewagi technologicznej nad konkurentami. W ubiegłych latach poczyniono szereg działań prowadzących do

istotnego zwiększenia mocy produkcyjnych, tj. m.in.: nabyto dodatkowe powierzchnie magazynowo – produkcyjne, zostały

zakupione i dostarczone nowe linie do termoformowania oraz zakupione zostały linie do ekstruzji folii PP i rPET wraz

z infrastrukturą do uzyskiwania surowca z recyclingu. Poza tym, Spółka dokonała wielu mniej znaczących pod względem

finansowym, lecz ważnych inwestycji w zakup urządzeń uzupełniających pracę linii podstawowych, co wpisuje się

w strategię dywersyfikacji palety oferowanych produktów.

Proces realizacji inwestycji w zakup, odbiór i instalację linii do produkcji jest wydłużony w czasie, a czas jego realizacji

uzależniony jest od wielu czynników, w tym niektórych niezależnych od KGL. Istnieje ryzyko, że proces od zakupu

do uruchomienia nowej linii produkcyjnej zostanie wydłużony w czasie w przyczyn niezależnych od Emitenta. Istnieje

ryzyko, że wydłużeniu ulegnie czas od odbioru nowej linii do pierwszych przychodów wygenerowanych przy jej udziale.

W okresie takim Spółka ponosić będzie szereg kosztów związanych z instalacją maszyny, dostosowywaniem jej do

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

warunków w danej hali produkcyjnej, wynagrodzeń pracowników czy amortyzacji – podczas gdy urządzenie nie będzie

w tym okresie wykorzystywane w łańcuchu wartości. W dotychczasowej historii działalności zdarzały się sytuacje,

w których miały miejsca opóźnienia we wdrażaniu nowych linii produkcyjnych – jednak nie miały on istotnego znaczenia

dla osiąganych wyników.

Ryzyko związane z możliwością wprowadzenia ograniczeń na wybrane kategorie produktów z tworzyw sztucznych

Ze względu na fakt, że Komisja Europejska zaproponowała wprowadzenie nowych unijnych przepisów dotyczących

ograniczenia stosowania wybranych produktów jednorazowego użytku z tworzyw sztucznych – istnieje ryzyko, że niektóre

rodzaje opakowań mogą zostać objęte restrykcjami. Jednorazowe produkty z tworzyw sztucznych, dla których istnieją

łatwo dostępne i przystępne cenowo zamienniki, mogą zostać objęte zakazem wprowadzania do obrotu.

W przypadku produktów, dla których nie ma oczywistych zamienników, nacisk może zostać położony na ograniczenie

korzystania z tych produktów poprzez wprowadzenie krajowych limitów dla konsumentów, a także poprzez ustanowienie

wymogów w zakresie projektowania i oznakowania oraz nałożenie na producentów obowiązków dotyczących

gospodarowania odpadami i ich usuwania. W odniesieniu do produktów, w przypadku gdy istnieją dla nich łatwo dostępne

i przystępne cenowo zamienniki, produkty jednorazowego użytku z tworzyw sztucznych zostaną objęte zakazem

wprowadzania do obrotu. Zakaz będzie miał zastosowanie do plastikowych patyczków kosmetycznych, sztućców, talerzy,

słomek, mieszadełek do napojów i patyczków do balonów – wszystkie te przedmioty będą musiały być produkowane

wyłącznie z bardziej zrównoważonych materiałów. Jednorazowe opakowania na napoje wykonane z tworzywa sztucznego

będą dopuszczane na rynek tylko, jeśli ich nakrętki i pokrywki pozostają do nich przymocowane.

Państwa członkowskie będą musiały ograniczyć korzystanie z plastikowych pojemników na żywność i kubków na napoje.

Mogą to uczynić poprzez ustanowienie krajowych limitów, zapewnienie dostępności produktów zamiennych

w punktach sprzedaży lub zagwarantowanie, że jednorazowe produkty z tworzyw sztucznych nie będą oferowane

bezpłatnie.

Producenci będą częściowo pokrywać koszty gospodarowania odpadami i ich usuwania, a także koszty działań

informacyjnych dotyczących pojemników na żywność, opakowań (np. na chipsy i słodycze), pojemników i kubków na

napoje, nawilżonych chusteczek, balonów, lekkich plastikowych toreb i innych. Przemysł otrzyma również zachęty do

opracowywania zamienników tych produktów, które będą mniej zanieczyszczały środowisko.

W odniesieniu do KGL ryzyko restrykcji (według informacji przekazanych w komunikatach Komisji Europejskiej) dotyczy

wąskiej grupy produktów znajdujących się w ofercie sprzedażowej (głównie talerze). W odniesieniu do większości

produktów oferowanych przez Emitenta proponowane ograniczenia nie powinny obejmować. Zdaniem Zarządu Emitenta

zamiast wykluczenia produktów z obrotu regulator zwiększy nacisk na stosowania recyklatu w ich produkcji. W związku

z tym mając na uwadze, że KGL posiada już know-how i odpowiednią technologię wraz z infrastrukturą jest w stanie

zabezpieczyć się na taką ewentualność, a niniejsze ryzyko może okazać się szansą dla Spółki na uzyskanie przewagi

rynkowej.

Zarząd Emitenta już od kilku lat stoi na stanowisku, że strategicznie ważnym (wpisującym się w oczekiwania regulatorów

rynku) działaniem jest zwiększenie udziału surowców pochodzących z recyklingu w produkcji opakowań. Minimalizacja

użycia materiałów pierwotnych i zastąpienie ich recyklatami to działanie w dwójnasób wspierające politykę środowiskową

Unii Europejskiej. Z jednej strony ograniczamy ilość wprowadzanego nowego plastiku, a z drugiej strony redukujemy jego

ilość znajdującego się w obrocie.

Spółka dysponuje odpowiednimi technologiami, które umożliwiają produkcję opakowań zgodnie z powyższą ideą, a tym

samym już produkować i oferować coraz więcej opakowań, które nazwać można proekologicznymi. Możliwość wystąpienie

niniejszego ryzyka zidentyfikowana została wcześniej i już w 2015 r. dokonana została inwestycja zakupu specjalistycznej

wieży (SSP), która umożliwia (w wyniku procesu dekontaminacji) oczyszczanie płatka PET pochodzącego z recyklingu.

Dzięki temu procesowi surowiec jest dopuszczony do kontaktu z żywnością i tym samym produkowane w Spółce

opakowania mogą być wytwarzane z surowców pochodzących z recyklingu nawet w 100%. Badania nad produkcją

opakowań bez użycia pierwotnego PET są przedmiotem projektu współfinansowanego ze środków Unii Europejskiej.

Możliwość przetwarzania surowców pochodzących z recyklingu sprawia, że Spółka nie tylko przetwarza surowce wtórne

z własnej produkcji i zakupione z rynku, ale nie wprowadza owego plastiku do obrotu. Umożliwia to rozwiązanie ważnego

problemu środowiskowego w zakresie zagospodarowania odpadów z tworzyw sztucznych i wpisuje się w założenia polityki

UE w zakresie zmniejszenia ilości składowanych odpadów poprzez ich ponowne użycie. Dodatkowo przy zastosowaniu

wieży możliwe jest w procesie polikondensacji w stanie stałym (SSP) podnoszenie lepkości surowca pochodzącego

z recyklingu, czyli poprawienie/przywrócenie jego właściwości mechanicznych i tym samym rezygnację z pierwotnego PET.

Co więcej, KGL jest w trakcie opracowywania technologii wytwarzania poliestrowych struktur spienionych o znacznie

zredukowanej gęstości w porównaniu do struktur litych. Spienianie jest realizowane na linii do wytłaczania wyposażonej

w specjalne urządzenie, w którym następuje efektywne zmieszanie gazu (dwutlenku węgla lub azotu) ze stopionym

tworzywem o stosunkowo dużej lepkości. Zmniejszenie gęstości folii poliestrowej poprzez spienienie oznacza zmniejszenie

masy jednostkowej opakowania, a więc zmniejszenie masy odpadu opakowaniowego. Co więcej posiadanie wysokiej klasy

maszyn sprawia, że KGL ma technologiczne możliwości wytwarzania opakowań z tworzyw biodegradowalnych typu

polilaktyd.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Ryzyko zastępowania opakowań plastikowych wykonanymi z alternatywnych materiałów

Emitent dostrzega na rynku podejmowane próby wprowadzania opakowań alternatywnych do wykonanych z plastiku, które

mogą w przyszłości stanowić ryzyko utraty części rynku a tym samym mieć wpływ na wyniki finansowe KGL. Na obecny

moment, zdaniem Spółki, nie ma opakowań wykonanych z innych niż plastik opakowań spełniających wszystkie

oczekiwania związane z potrzebą zapewnienia wystarczająco długiego shelf life oraz bezpieczeństwa higienicznego

produktu, które mogłyby w swojej masie/ilościach w istotny sposób ograniczyć stosowanie tacek wykonanych

z plastiku.

Ryzyko związane ze wzrostem cen energii

Na przestrzeni ostatnich kilku lat, Zarząd Emitenta obserwował duże wahania cen energii, a co za tym idzie silną tendencję

do wzrostu cen kontraktów terminowych na energię elektryczną w Polsce. Z tego względu, Emitent podjął decyzję

o zawarciu kontraktu terminowego z PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. na lata 2020-2021, zabezpieczając się tym

samym przed nieoczekiwaną zmianą warunków cenowych i eliminując ryzyko z tym związane do minimum.

Obecnie, Zarząd Emitenta stale monitoruje sytuację na rynku energii elektrycznej pod kątem doboru optymalnej oferty na

kontrakt na kolejne lata.

Ryzyko związane z negatywnym wpływem pandemii COVID-19

Ryzyko związane z negatywnym wpływem pandemii COVID-19 zostało przedstawione w ramach pkt. 4.8 tego raportu.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

7. Ład Korporacyjny

7.1. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

Spółka podlega zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”,

w brzmieniu stanowiącym załącznik do Uchwały Nr 13/1834/2021 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A. z dnia 29 marca 2021 r. Treść zbioru zasad dostępna jest na stronie internetowej Giełdy Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A. www.corp-gov.gpw.pl.

Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021 to zbiór rekomendacji i zasad postępowania odnoszących się

w szczególności do organów spółek giełdowych i ich akcjonariuszy. Jeżeli określona zasada szczegółowa nie jest stosowana

przez spółkę giełdową w sposób trwały lub została naruszona incydentalnie, spółka giełdowa ma obowiązek przekazania

informacji o tym fakcie w formie raportu bieżącego. Ponadto, spółka giełdowa jest zobowiązana dołączyć do raportu

rocznego raport zawierający informacje o zakresie stosowania przez nią Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021

w danym roku obrotowym.

Regulamin GPW oraz uchwały zarządu i rady GPW określają sposób przekazywania przez spółki notowane na GPW informacji

o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego oraz zakres przekazywanych informacji. Jeżeli określona zasada nie jest stosowana

przez spółkę notowaną na GPW w sposób trwały lub została naruszona incydentalnie, spółka taka ma obowiązek

przekazania informacji o tym fakcie w formie raportu bieżącego.

Spółka stosuje większość Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021. Dobre Praktyki są normami związanymi

z utrwaleniem dobrych obyczajów korporacyjnych i dostosowaniem systemu nadzoru korporacyjnego do standardów Unii

Europejskiej.

Spółka dba o to, aby relacje z inwestorami budować w sposób partnerski i satysfakcjonujący dla obu stron. W budowie

długoterminowych relacji z interesariuszami rynku, Emitent kieruje się następującymi zasadami:

• budowa zaufania w relacjach z Interesariuszami,

• przejrzystość działania jako spółki giełdowej,

• otwartość i konsekwentne budowanie wartości spółki dla Akcjonariuszy.

Od debiutu giełdowego w 2015 r. Emitent przestrzegał większości zaleceń określonych przez GPW w Dobrych Praktykach

Spółek Notowanych na GPW.

Szczegółowe informacje o stosowaniu DPSN 2021 przedstawiono w odrębnym dokumencie przekazywanym w ramach

raportu okresowego.

7.2. System kontroli wewnętrznej i zarządzanie ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań

finansowych

System kontroli wewnętrznej obejmuje najistotniejsze procesy Spółki, w tym obszary mające bezpośrednio lub pośrednio

wpływ na prawidłowość sprawozdań finansowych. W Spółce funkcjonuje Komitet Audytu wyłoniony w Radzie Nadzorczej

Spółki. Kontrola wewnętrzna w Spółce oparta jest na wewnętrznych uregulowaniach.

Proces sporządzania sprawozdań finansowych

Zarządzanie ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdania finansowego realizowane jest w pierwszym

etapie poprzez ich identyfikację i ocenę, a następnie podejmowanie odpowiednich działań skutkujących wyeliminowaniem

lub przynajmniej zmniejszeniem zidentyfikowanych ryzyk. Nadzór nad przygotowaniem sprawozdania finansowego pełni

Zarząd. Za sporządzenie sprawozdania finansowego odpowiedzialne są komórki organizacyjne zajmujące się

sprawozdawczością finansową.

Sprawozdanie finansowe Spółki sporządzane jest zgodnie z:

◼ MSFF,

◼ wewnętrznymi procedurami ewidencji księgowej opartymi na zasadach rachunkowości

obowiązującymi w Spółce,

◼ obowiązującymi przepisami prawa.

Proces sporządzania sprawozdania objęty jest systemem kontroli wewnętrznej i systemem zarządzania ryzykiem, co

przyczynia się do zachowania wiarygodności i rzetelności sprawozdawczości finansowej, a także zgodności

z przepisami prawa i regulacjami wewnętrznymi. System kontroli wewnętrznej obejmuje:

◼ czynności kontrolne realizowane przez pracowników w zakresie powierzonych im zadań i obowiązków (wprowadzony

podział obowiązków wyklucza możliwość dokonywania przez jednego pracownika czynności związanych z realizacją

i udokumentowaniem operacji gospodarczych od początku do końca),

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

◼ kontrolę funkcyjną realizowaną przez nadzór nad podległymi komórkami organizacyjnymi przez wszystkich

pracowników na stanowiskach kierowniczych.

Zarządzanie ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdania finansowego opiera się na identyfikacji i ocenie ryzyka

wraz z definiowaniem i podejmowaniem działań zmierzających do ich minimalizacji lub całkowitego wyeliminowania.

Nadzór nad procesem przygotowania sprawozdania finansowego Spółki sprawuje Główny Księgowy oraz Dyrektor

Finansowy, któremu podlegają służby finansowo-księgowe. Proces zarządzania ryzykiem rozpoczyna się już na najniższych

szczeblach Spółki tak, aby zapewnić wypełnienie założonych celów. Zarządzanie ryzykiem w Spółce jest procesem

nadzorowanym przez Zarząd oraz kluczowy personel kierowniczy.

Poprawność sporządzania sprawozdania finansowego weryfikowana jest również przez członków Rady Nadzorczej

w ramach powierzonych Radzie zadań Komitetu Audytu. W celu potwierdzenia zgodności danych zawartych

w sprawozdaniu finansowym ze stanem faktycznym i zapisami w księgach rachunkowych prowadzonych przez Spółkę,

sprawozdanie poddawane jest badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta, który wydaje opinie w tym przedmiocie.

Wszelkie działania podejmowane przez Spółkę mają na celu zapewnienie zgodności z wymogami prawa i stanem

faktycznym oraz odpowiednio wczesne identyfikowanie i eliminowanie potencjalnych ryzyk tak, aby nie wpływały one na

rzetelność i prawidłowość prezentowanych danych finansowych.

7.3. Kapitał zakładowy, akcje i akcjonariusze

7.3.1. Kapitał akcyjny

Na dzień 31 grudnia 2021 r. kapitał zakładowy spółki KGL S.A. wynosił 7.129.259 zł i dzielił się na 7.129.259 akcji o wartości

nominalnej 1 zł każda akcja, w tym:

Liczba

akcji

Liczba

głosów

Akcje serii A (imienne uprzywilejowane)

3 006 864

6 013 728

Akcje serii B (imienne uprzywilejowane)

1 002 288

2 004 576

Akcje serii A1 (zwykłe na okaziciela dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym)

1 050 036

Akcje serii B1 (zwykłe na okaziciela dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym)

350 012

Akcje serii C (zwykłe na okaziciela dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym)

1 720 059

RAZEM na dzień sporządzenia sprawozdania

7 129 259

11 138 411

Ponadto, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania:

◼ nie istnieją akcje, które nie reprezentują kapitału zakładowego Spółki (nie stanowią udziału w kapitale zakłado-

wym);

◼ żadna część kapitału zakładowego Emitenta nie została opłacona w postaci jakichkolwiek aktywów, w tym innych

niż gotówka;

◼ Emitent nie emitował akcji w ramach kapitału docelowego;

◼ Emitent nie wyemitował żadnych zamiennych papierów wartościowych, wymiennych papierów wartościowych

ani papierów wartościowych z warrantami. W szczególności Emitent nie wyemitował żadnych obligacji zamien-

nych na jego akcje, ani obligacji z prawem pierwszeństwa objęcia akcji Emitenta;

◼ Kapitał Spółki nie jest przedmiotem opcji, nie zostało również uzgodnione warunkowo, ani bezwarunkowo,

że kapitał Spółki stanie się przedmiotem opcji.

7.3.2. Ograniczenia, co do wykonywania prawa głosu oraz przenoszenia akcji

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, nie istnieją ograniczenia co do przenoszenia praw własności papierów

wartościowych wyemitowanych przez spółkę KGL S.A. za wyjątkiem postanowienia § 3 ust. 6 Statutu Emitenta.

Zgodnie z treścią § 3 ust. 6 Statutu Emitenta, przeniesienie akcji imiennej wymaga zgody Zarządu. W razie odmowy

udzielenia zgody na przeniesienie akcji imiennej, Zarząd w terminie jednego miesiąca od dnia zgłoszenia Spółce zamiaru

przeniesienia akcji, wskazuje nabywcę akcji. Akcjonariusz może zbyć akcje imienne bez ograniczenia, jeżeli osoba wskazana

przez Zarząd jako nabywca akcji nie uiści akcjonariuszowi, w terminie dwóch miesięcy od dnia zgłoszenia Spółce zamiaru

przeniesienia akcji, ceny odpowiadającej wartości bilansowej akcji określonej na podstawie ostatniego rocznego bilansu

Spółki, a w razie notowania akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. – ceny odpowiadającej średniemu

kursowi akcji z ostatnich 9 (dziewięciu) miesięcy przypadających przed dniem zgłoszenia Spółce zamiaru przeniesienia

akcji.

Nie występują ograniczenia co do prawa wykonywania głosu.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

7.3.3. Skup akcji własnych

Emitent realizował (za pośrednictwem Domu Maklerskiego PKO BP) skup w okresie od podjęcia przez NWZ w dniu

4 czerwca 2020 r. uchwały w tej sprawie do dnia 31 grudnia 2021 r. Łącznie, w okresie od dnia podjęcia uchwały przez NWZ

Spółki w dniu 4 czerwca 2020 r. o skupie Akcji Własnych Spółki do dnia 31 grudnia 2021 r. nabyto w ramach skupu 52.637

sztuki akcji własnych Spółki o łącznej wartości 764.219,65 zł. Średni kurs nabycia akcji ważony obrotami we wskazanym

wyżej okresie wyniósł 14,52 zł za 1 akcję. Skupione akcje reprezentują 0,7376% udziału w kapitale zakładowym Emitenta.

Po 31 grudnia 2021 r. Emitent nie dokonał nabycia żadnych akcji własnych.

Podstawa skupu akcji

NWZ Emitenta w dniu 4 czerwca 2020 r. podjęło uchwały, w których wyraziło zgodę na nabycie przez Spółkę akcji

własnych znajdujących się w obrocie na rynku regulowanym w celu ich umorzenia i upoważniło Zarząd Spółki do

nabywania tych akcji na warunkach i w trybie ustalonym w uchwale.

Podstawowe parametry skupu akcji przyjęte na podstawie Uchwał NWZ Emitenta w dniu 4 czerwca 2020 r.:

◼ do nabycia akcji własnych znajdujących się w obrocie na rynku regulowanym KGL Spółka Akcyjna z siedzibą w Mo-

ściskach upoważniony będzie Zarząd Spółki,

◼ łączna wartość nominalna nabytych akcji własnych Spółki nie może przekraczać 5% kapitału zakładowego Spółki

w wysokości uwzględniającej dokonanie jego obniżenia zgodnie z wnioskiem przedstawionym w uchwale

03/04/2020 posiedzenia Zarządu Spółki z dnia 30 kwietnia 2020 roku, czyli maksymalna liczba akcji własnych Spółki

do nabycia wynosi 356.462 (trzysta pięćdziesiąt sześć tysięcy czterysta sześćdziesiąt dwa), to jest 5% akcji wła-

snych Spółki,

◼ cena nabycia akcji własnych Spółki będzie nie niższa niż wartość nominalna akcji w dniu podjęcia niniejszej

uchwały (1 złoty) i nie wyższa niż 30 złotych za jedną akcję, przy czym maksymalna kwota pieniężna przeznaczona

na nabycie wszystkich akcji nie może przekroczyć 10.693.860,00 (słownie: dziesięć milionów sześćset dziewięć-

dziesiąt trzy tysiące osiemset sześćdziesiąt 00/100) złotych,

◼ Zarząd jest upoważniony do realizacji nabycia akcji własnych Spółki od dnia podjęcia uchwały do dnia 31 grudnia

2021 r.,

◼ Zarząd może zrezygnować lub zakończyć nabywanie akcji własnych Spółki przed upływem terminu wskazanego

w punkcie d) powyżej,

◼ Zarząd jest upoważniony do podejmowania wszelkich decyzji oraz dokonywania wszelkich czynności faktycz-

nych i prawnych niezbędnych do nabycia akcji własnych Spółki znajdujących się w obrocie na rynku regulowanym

na warunkach wyżej wskazanych,

◼ nabycie akcji własnych Spółki zostanie pokryte z „Kapitału rezerwowego na nabycie akcji własnych Spółki

w celu umorzenia” utworzonego na podstawie stosownej uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia,

◼ nie później niż w ciągu 6 miesięcy od dnia 31 grudnia 2021 r. Zarząd zwoła Walne Zgromadzenie Spółki z porządkiem

obrad obejmującym co najmniej podjęcie uchwały w sprawie umorzenia nabytych akcji własnych Spółki oraz

uchwały w sprawie obniżenia kapitału zakładowego Spółki w wyniku umorzenia akcji własnych,

◼ akcje własne Spółki nabywane będą za pośrednictwem domu maklerskiego w obrocie anonimowym na rynku

regulowanym.

7.3.4. Informacje o akcjonariuszach

W tabeli poniżej zaprezentowano zestawienie akcjonariuszy spółki KGL S.A. na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz na dzień spo-

rządzenia niniejszego sprawozdania. Wartość nominalna akcji wynosi 1 zł.

Liczba akcji

Udział w kapitale

Liczba głosów

Udział w WZ

Krzysztof Gromkowski

(Prezes Zarządu Emitenta)

1 364 800

19,14%

2 367 088

21,25%

Ireneusz Strzelczak

(Wiceprezes Zarządu Emitenta)

1 364 800

19,14%

2 367 088

21,25%

Zbigniew Okulus

(Wiceprezes Zarządu Emitenta)

1 357 300

19,04%

2 359 588

21,18%

Lech Skibiński

(Wiceprezes Zarządu Emitenta)

1 342 300

18,83%

2 344 588

21,05%

OFE Nationale Nederlanden

600 000

8,42%

600 000

5,39%

TFI Aviva Investors Poland

556 605

7,81%

556 605

5,00%

Free float

543 454

7,62%

543 454

4,88%

RAZEM

7 129 259

100,00%

11 138 411

100,00%

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

7.3.5. Wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie

od przekazania poprzedniego raportu

W analizowanym okresie nie wystąpiły żadne znaczące zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta.

7.3.6. Lock-up

Na dzień opublikowania niniejszego raportu nie obowiązują żadne umowy lock-up.

7.3.7. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające

i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu

Osoby wchodzące w skład Zarządu Emitenta posiadają akcje Spółki. Szczegółowe informacje na temat stanu posiadania

akcji przez poszczególne osoby wchodzące w skład Zarządu zostały przedstawione w tabeli Znaczący Akcjonariusze we

wcześniejszych punktach niniejszego rozdziału.

Według wiedzy Zarządu Emitenta, osoby wchodzące w skład Rady Nadzorczej Emitenta oraz osoby nadzorujące

zatrudnione w Spółce nie posiadają żadnych akcji Spółki.

7.3.8. Potencjalne zmiany struktury akcjonariatu (w tym akcje pracownicze)

W najbliższej przyszłości nie przewiduje się znaczących zmian w strukturze akcjonariatu. Emitent ani sam, ani też przez

jakiekolwiek podmioty zależne, czy inne osoby działające w jego imieniu bądź na jego rzecz nie posiada akcji Emitenta.

Emitent nie wyemitował żadnych zamiennych papierów wartościowych, wymiennych papierów wartościowych ani

papierów wartościowych z warrantami. W szczególności Emitent nie wyemitował żadnych obligacji zamiennych na jego

akcje, ani obligacji z prawem pierwszeństwa objęcia akcji Emitenta. W Grupie nie funkcjonują programy akcji

pracowniczych.

7.4. Walne zgromadzenie, prawa akcjonariuszy i zasady zmiany statutu

7.4.1. Opis sposobu działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia

W Spółce obowiązuje Regulamin Walnego Zgromadzenia, który został uchwalony na podstawie § 13 ust. 3 Statutu Uchwałą

nr. 21 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 5 czerwca 2018 r. i udostępniony do publicznej wiadomości

w ramach raportu bieżącego nr 15/2018 w systemie ESPI w dniu 5 czerwca 2018 r.

Walne Zgromadzenie zwołuje się przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz w sposób określony

w KSH oraz zgodnie z Ustawą o Ofercie Publicznej. Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na 26 dni przed terminem

Walnego Zgromadzenia.

Zgodnie ze Statutem Emitenta WZ odbywają się w Warszawie albo w siedzibie Emitenta.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie (ZWZ) powinno odbyć się w nieprzekraczalnym terminie do dnia 30 czerwca roku

następującego po każdym zakończonym roku obrotowym. ZWZ zwołuje Zarząd. Rada Nadzorcza ma prawo zwołania ZWZ,

jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie określonym w KSH lub w Statucie oraz Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia (NWZ),

jeżeli zwołanie go uzna za wskazane. NWZ powinno być zwoływane w ciągu dwóch tygodni od złożenia żądania przez

uprawniony podmiot i powinno się odbyć najwcześniej jak to będzie możliwe, nie później jednak niż w terminie dwóch

miesięcy od dnia przedstawienia Zarządowi żądania (§ 3 ust. 6 Regulaminu WZ Emitenta).

Ponadto akcjonariusz lub akcjonariusze Spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki

mogą żądać zwołania nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad tego

Walnego Zgromadzenia. Żądanie zwołania nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia należy złożyć Zarządowi na piśmie lub

w postaci elektronicznej. Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia żądania Zarządowi nadzwyczajne Walne

Zgromadzenie nie zostanie zwołane, sąd rejestrowy może upoważnić do zwołania nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia

akcjonariuszy Spółki występujących z tym żądaniem. Sąd wyznacza przewodniczącego tego Walnego Zgromadzenia.

Statut nie upoważnia innych osób do zwołania Walnego Zgromadzenia Emitenta.

Prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami Spółki na szesnaście dni przed

jego datą (dzień rejestracji uczestnictwa). Akcjonariusze mają prawo uczestniczyć i wykonywać na Walnym Zgromadzeniu

prawo głosu osobiście lub przez swojego pełnomocnika. Każdy akcjonariusz ma ponadto prawo wypowiedzieć się

w sprawach objętych porządkiem obrad. Precyzyjny opis procedur dotyczących uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu

i wykonywania prawa głosu każdorazowo zamieszczany jest w ogłoszeniu o Walnym Zgromadzeniu.

Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy podejmowanie decyzji dotyczących spraw w zakresie organizacji

i funkcjonowania spółki, z zastrzeżeniem przypadków określonych w Kodeksie spółek handlowych (KSH) i Statucie.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Szczegółowe informacje o formule zwoływania WZ (i rejestracji na WZ) będą ogłaszane przez Emitenta w „Ogłoszeniu

o zwołaniu WZ” każdorazowo w ramach ogłaszania o zwołaniu WZ.

Zgodnie ze Statutem, do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy m.in.:

◼ powołanie i odwołanie członków Rady Nadzorczej;

◼ ustalanie zasad oraz wysokości wynagrodzeń członków Rady Nadzorczej;

◼ tworzenie, użycie i likwidacja kapitałów rezerwowych i innych funduszy celowych, użycie kapitału zapasowego.

7.4.2. Prawa akcjonariuszy

Akcjonariuszom przysługuje szereg praw wobec Spółki. Prawa akcjonariuszy i sposób ich wykonywania określone są

w KSH oraz Statucie. Prawo handlowe chroni też interesy drobnych akcjonariuszy. Prawa akcjonariuszy dzielą się one na

dwie kategorie – prawa majątkowe i prawa korporacyjne. Do najważniejszych praw akcjonariuszy należą (dwie podstawowe

kategorie):

◼ Prawa majątkowe, obejmujące:

▪ prawo do udziału w podziale zysku (dywidenda);

▪ prawo pierwszeństwa do objęcia akcji nowej emisji (prawo poboru);

▪ prawo do udziału w podziale majątku spółki w razie jej likwidacji;

▪ prawo do sprzedaży akcji.

◼ Prawa korporacyjne, obejmujące:

▪ prawo do udziału i głosowania przy podejmowaniu uchwał na Walnym Zgromadzeniu;

▪ prawo zwołania Walnego Zgromadzenia;

▪ prawo zgłaszania projektów uchwał na Walne Zgromadzenie;

▪ prawo zaskarżania uchwał Walnego Zgromadzenia;

▪ prawo wytoczenia powództwa;

▪ prawo do informacji;

▪ prawo sprzedaży akcji;

▪ inne prawa, jeżeli określono w statucie

Zakres oraz zasady nabywania praw z akcji określa Statut Spółki oraz KSH.

Spółka stosuje Zasadę Dobrych Praktyk Spółek notowanych na GPW mówiącą o tym, że realizacja uprawnień akcjonariuszy

oraz sposób wykonywania przez nich posiadanych uprawnień nie mogą prowadzić do utrudniania prawidłowego działania

organów Spółki.

Szczególne uprawnienia kontrolne

Zgodnie z § 3. Statutu Spółki Akcje imienne są akcjami uprzywilejowanymi:

a) co do głosu – w ten sposób, że na jedną akcję imienną przypadają 2 głosy na Walnym Zgromadzeniu,

b) co do podziału majątku – pierwszeństwo pokrycia z majątku Spółki pozostałego po zaspokojeniu wierzycieli

w razie likwidacji Spółki.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

W tabeli poniżej przedstawiono stan posiadana przez akcjonariuszy Emitenta uprzywilejowanych akcji imiennych:

Liczba akcji

Udział w kapitale

Liczba głosów

Udział w WZ

Krzysztof Gromkowski

1 364 800

19,14%

2 367 088

21,25%

imienne, uprzywilejowane co do głosu

1 002 288

14,06%

2 004 576

18,00%

na okaziciela

362 512

5,08%

362 512

3,25%

Ireneusz Strzelczak

1 364 800

19,14%

2 367 088

21,19%

imienne, uprzywilejowane co do głosu

1 002 288

14,06%

2 004 576

18,00%

na okaziciela

362 512

5,08%

362 512

3,25%

Zbigniew Okulus

1 357 300

19,04%

2 359 588

21,13%

imienne, uprzywilejowane co do głosu

1 002 288

14,06%

2 004 576

18,00%

na okaziciela

355 012

4,98%

355 012

3,19%

Lech Skibiński

1 342 300

18,83%

2 344 588

21,05%

imienne, uprzywilejowane co do głosu

1 002 288

14,06%

2 004 576

18,00%

na okaziciela

340 012

4,77%

340 012

3,05%

Brak jest innych papierów wartościowych o szczególnych uprawnieniach kontrolnych.

Pozostałe uprawnienia kontrolne

Poza wskazanymi powyżej, w Spółce nie występują dodatkowe uprawnienia kontrolne.

7.4.3. Opis zasad zmiany statutu Spółki

Zmiana Statutu Spółki wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia oraz wpisu do rejestru przedsiębiorców.

Do zmiany statutu spółki akcyjnej konieczne jest – zgodnie z art. 430 KSH – podjęcie uchwały Walnego Zgromadzenia

akcjonariuszy i wpis do rejestru. Uchwała w sprawie zmiany statutu wymaga dla swojej ważności 3/4 głosów.

Zmiana Statutu polegająca na istotnej zmianie przedmiotu działalności Spółki (art. 416 § 1 Kodeksu spółek handlowych)

nie wymaga wykupu akcji akcjonariuszy niezgadzających się na zmianę, jeżeli uchwała Walnego Zgromadzenia będzie

powzięta większością 2/3 (dwóch trzecich) głosów w obecności akcjonariuszy reprezentujących co najmniej połowę

kapitału zakładowego.

Jednocześnie, zgodnie z art. 419 KSH, jeżeli w spółce istnieją akcje o różnych uprawnieniach, uchwały o zmianie statutu,

obniżeniu kapitału zakładowego i umorzeniu akcji, mogące naruszyć prawa akcjonariuszy danego rodzaju akcji, powinny

być powzięte w drodze oddzielnego głosowania w każdej grupie (rodzaju) akcji. W każdej grupie akcjonariuszy uchwała

powinna być powzięta większością głosów, jaka jest wymagana do powzięcia tego rodzaju uchwały na Walnym

Zgromadzeniu.

Statut Emitenta nie przewiduje, aby zniesienie lub ograniczenie przywilejów związanych z akcjami poszczególnych

rodzajów oraz uprawnień osobistych przyznanych indywidualnie oznaczonemu akcjonariuszowi następowało

za odszkodowaniem.

Z kolei zgodnie z art. 415 § 3 KSH uchwała dotycząca zmiany statutu uszczuplająca prawa akcjonariuszy przyznane im

osobiście wymaga zgody wszystkich akcjonariuszy, których dotyczy.

Zmiany Statutu Zarząd Spółki składa do sądu rejestrowego. Zgłoszenie zmiany Statutu nie może nastąpić po upływie

3 miesięcy od dnia powzięcia uchwały przez Walne Zgromadzenie, z uwzględnieniem wyjątków przewidzianych przepisami

prawa (art. 431 § 4 i art. 455 § 5 KSH).

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

7.5. Organy zarządzające, nadzorujące oraz ich komitety

Zgodnie z polskim prawem spółek, Spółka realizuje procesy decyzyjne poprzez Walne Zgromadzenie, Radę Nadzorczą

i Zarząd. Kompetencje tych organów i relacje między nimi są regulowane odpowiednimi przepisami Kodeksu spółek

handlowych, a także postanowieniami Statutu i wewnętrznych regulaminów Spółki, w tym Regulaminu Zarządu

i Regulaminu Rady Nadzorczej.

7.5.1. Zarząd Emitenta

Na dzień 31 grudnia 2021 r., jak również na dzień publikacji niniejszego raportu, w skład Zarządu Emitenta wchodzą

następujące osoby:

Imię i nazwisko

Funkcja

Początek pełnienia

funkcji w Zarządzie

Początek

obecnej kadencji

Koniec

obecnej kadencji

Krzysztof Gromkowski

Prezes Zarządu

14 listopada 2001 r.

8 czerwca 2021 r.

8 czerwca 2026 r.

Zbigniew Okulus

Wiceprezes Zarządu

14 listopada 2001 r.

8 czerwca 2021 r.

8 czerwca 2026 r.

Lech Skibiński

Wiceprezes Zarządu

14 listopada 2001 r.

8 czerwca 2021 r.

8 czerwca 2026 r.

Ireneusz Strzelczak

Wiceprezes Zarządu

14 listopada 2001 r.

8 czerwca 2021 r.

8 czerwca 2026 r.

Kompetencje Zarządu

Zarząd upoważniony jest do podejmowania wszelkich decyzji niezastrzeżonych kompetencjami dla innych organów Spółki.

Zarząd działa w oparciu o niniejszy Statut oraz Regulamin Zarządu uchwalony przez Radę Nadzorczą. Każdy Członek Za-

rządu ma prawo i obowiązek prowadzenia spraw Spółki. Zarząd Spółki nie posiada szczególnych uprawnień w zakresie emisji

lub wykupie akcji.

Pełnienie funkcji w zarządzie Spółki stanowi główny obszar aktywności zawodowej członka zarządu. Dodatkowa aktywność

zawodowa członka zarządu nie może prowadzić do takiego zaangażowania czasu i nakładu pracy, aby negatywnie wpływać

na właściwe wykonywanie pełnionej funkcji w Spółce. W szczególności członek zarządu nie powinien być członkiem

organów innych podmiotów, jeżeli czas poświęcony na wykonywanie funkcji w innych podmiotach uniemożliwia mu

rzetelne wykonywanie obowiązków w Spółce.

Każdy Członek Zarządu może prowadzić bez uprzedniej uchwały Zarządu sprawy nieprzekraczające zakresu zwykłych

czynności Spółki. Jeżeli jednak przed załatwieniem sprawy, choćby jeden z pozostałych Członków Zarządu sprzeciwi się jej

przeprowadzeniu lub jeżeli sprawa przekracza zakres zwykłych czynności Spółki, wymagana jest uprzednia uchwała

Zarządu.

Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W razie równości głosów decyduje głos Prezesa Zarządu.

Jeżeli Zarząd jest wieloosobowy do składania oświadczeń w imieniu Spółki upoważnionych jest dwóch Członków Zarządu

działających łącznie lub jeden Członek Zarządu łącznie z prokurentem.

Jeżeli Zarząd jest jednoosobowy Członek Zarządu działa za Spółkę i składa oświadczenia w imieniu Spółki samodzielnie.

Opis zasad powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień

Zgodnie z §7 Statutu, Zarząd Spółki składa się z 1 lub większej liczby Członków. Rada Nadzorcza określa liczbę oraz powołuje

Członków Zarządu przez ich powołanie.

Kadencja Członka Zarządu trwa 5 lat. Rada Nadzorcza może odwołać bądź zawiesić w czynnościach Członka Zarządu

jedynie z ważnego powodu. Za ważny powód uznaje się zwłaszcza trwającą dłużej niż 2 miesiące niemożność sprawowania

funkcji Członka Zarządu, jak również zajmowanie się bez uprzedniej zgody Rady Nadzorczej interesami konkurencyjnymi,

w szczególności przez posiadanie bądź nabycie akcji lub udziałów w spółce konkurencyjnej albo przystąpienie do spółki

konkurencyjnej lub innej konkurencyjnej osoby prawnej jako wspólnik bądź członek jej organów zarządzających lub

nadzorczych bądź reprezentowanie spółki konkurencyjnej jako pełnomocnik (z wyłączeniem spółek zależnych

w rozumieniu Kodeksu Spółek Handlowych).

Zgodnie z art. 368 § 4 KSH, każdy z członków Zarządu Emitenta może być odwołany lub zawieszony w czynnościach także

uchwałą Walnego Zgromadzenia Emitenta.

Mandaty Członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe

za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji Członka Zarządu, a przed tym dniem wskutek śmierci, rezygnacji

albo odwołania go ze składu Zarządu.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Polityka różnorodności

Spółka posiada opracowaną politykę różnorodności Zarządu i Rady Nadzorczej, która określa cele i kryteria różnorodności

w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe. Przyjęta

polityka wynagrodzeń przewiduje m.in., że warunkiem zapewnienia różnorodności pod względem płci jest udział mniejszo-

ści w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%. W Radzie Nadzorczej jest zapewniona różnorodność pod kątem płci

na poziomie nie niższym niż 30% (cztery z sześciu osób nadzorujących to kobiety), natomiast

z uwagi na skład osobowy Zarządu, stanowiący konsekwencję tradycji, charakteru i historii Spółki, w odniesieniu do Zarządu

nie są stosowane kryteria płci, wieku oraz doświadczenia zawodowego.

Wynagrodzenia osób wchodzących w skład członków zarządu spółki KGL S.A.

Od dnia 1 lipca 2016 r. Członkowie Zarządu Emitenta otrzymują wynagrodzenie na podstawie uchwały Rady Nadzorczej

Emitenta o powołaniu.

Ponadto, Członkowie Zarządu – obok obowiązków wynikających z powołania do Zarządu Emitenta – od dnia 1 stycznia

2020 r. otrzymują wynagrodzenie ustalone dla każdego Członka Zarządu w zawartej przez danego Członka Zarządu

z KGL S.A. umowie o pracę.

Członkom Zarządu nie przysługuje wynagrodzenie na podstawie planu premii lub podziału zysków, ani w formie opcji na

akcje.

Poniżej przestawiono wynagrodzenie brutto z tytułu powołania, umów o pracę Członków Zarządu Emitenta w 2021 r.,

wypłacone im przez Emitenta.

Imię i nazwisko

Tytuł wypłaconych wynagrodzeń

i otrzymanych świadczeń rzeczowych i pieniężnych

w okresie

01.01.2021 –

31.12.2021

w okresie

01.01.2020 –

31.12.2020

Krzysztof Gromkowski

Stosunek pracy/powołanie z Emitentem

820

Świadczenia rzeczowe i pieniężne

RAZEM

826

Zbigniew Okulus

Stosunek pracy/powołanie z Emitentem

820

Świadczenia rzeczowe i pieniężne

RAZEM

826

Lech Skibiński

Stosunek pracy/powołanie z Emitentem

820

Świadczenia rzeczowe i pieniężne

RAZEM

826

Ireneusz Strzelczak

Stosunek pracy/powołanie z Emitentem

820

Świadczenia rzeczowe i pieniężne

RAZEM

826

Umowy pomiędzy członkami Zarządu a Spółką nie przewidują (innych niż powyżej) rekompensat w przypadku ich rezygnacji

lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny, lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu

połączenia Spółki przez przejęcie. Poza świadczeniami opisanymi powyżej, na koniec 2021 r. w Spółce nie występują

świadczenia warunkowe lub odroczone przysługujące Członkom Zarządu.

W 2021 r. Spółka wypłacała wynagrodzenie członkom Zarządu i Rady Nadzorczej wyłącznie zgodnie z Polityką Wynagrodzeń,

przyjętej w dn. 04.06.2020 r. przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w celu określenia obowiązujących zasad

i polityk dotyczących wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej spółki KGL S.A.

Przyjęta przez spółkę KGL S.A. w 2020 r. Polityka Wynagrodzeń stanowi element realizacji Strategii Spółki

i przyczynia się do jej stabilności oraz efektywnej realizacji celów długoterminowych, w ten sposób, że:

◼ przyjęte w Polityce Wynagrodzeń warunki wynagradzania Członków Zarządu są powiązane z osiąganiem przez

Spółkę celów związanych z realizacją strategii biznesowej Spółki, co zapewnia motywację do efektywnego reali-

zowania przyjętej strategii biznesowej;

◼ wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej powiązano z ich dodatkową aktywnością w stałych komitetach

utworzonych na podstawie Regulaminu Rady Nadzorczej, co motywuje Członków Rady Nadzorczej

do podejmowania aktywności sprzyjających efektywnej realizacji strategii biznesowej Spółki.

Rozwiązania przyjęte w Polityce Wynagrodzeń przyczyniają się do realizacji długoterminowych interesów Spółki w ten spo-

sób, że motywują Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej do efektywnej realizacji strategii biznesowej Spółki

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

oraz pracy nad zapewnieniem wzrostu zysku netto oraz wskaźnika EBITDA Spółki. Ponadto, przyczyniają się do stymulowa-

nia ciągłego rozwoju Spółki, co zapewnia realizację jej długoterminowych interesów, jak również mają wpływ na zapewnienie

stabilności Spółki w następujący sposób:

◼ kryteria wynagradzania Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej przyczyniają się do stymulowania

ciągłego rozwoju Spółki, co sprzyja zapewnieniu stabilności;

◼ kryteria wynagradzania motywują do realizacji strategii biznesowej, co zapewnia stabilny rozwój Spółki w oparciu

o planowanie strategiczne;

◼ kryteria wynagradzania zapewniają odpowiedni poziom motywacji Członków Zarządu oraz Członków Rady

Nadzorczej, co przyczynia się do utrzymania w Spółce osób odpowiedzialnych za jej dobre wyniki w poprzednich

latach.

Na warunki wynagradzania Członków Zarządu wpływ mają następujące kryteria:

a) wysokość wskaźnika EBITDA Spółki za poprzedni rok obrotowy;

b) wynik finansowy netto Spółki za poprzedni rok obrotowy;

c) kryteria ogólne odnoszące się do wszystkich osób zatrudnionych w Spółce oceniane

metodą analityczno-punktową HAY.

Rada Nadzorcza ustala warunki wynagradzania Członków Zarządu na podstawie oceny wyników wskazanych w a) – b) po-

wyżej, przy uwzględnieniu kryteriów ogólnych opisanych w c).

Wspomniane kryteria ogólne mają zastosowanie przy ustalaniu warunków pracy i płacy wszystkich pracowników Spółki

i zalicza się do nich w szczególności:

▪ osiągane wyniki;

▪ wkład w rozwój Spółki;

▪ poziom odpowiedzialności (ryzyka) związanego z wykonywaną pracą;

▪ poziom kompetencji;

▪ zakres obowiązków;

▪ dotychczasowe doświadczenie.

Wynagrodzenie Członka Zarządu z tytułu powołania do Zarządu wypłacane jest comiesięcznie na warunkach ustalonych

w formie uchwały Rady Nadzorczej zgodnie z aktualnie obowiązującą Polityką Wynagrodzeń. Wynagrodzenie Członka Za-

rządu z tytułu umowy o pracę zawartej ze Spółką wypłacane jest comiesięcznie na warunkach ustalonych w formie uchwały

Rady Nadzorczej oraz umowy o pracę zgodnie z aktualnie obowiązującą Polityką Wynagrodzeń. Świadczenia dodatkowe

wynikające ze stosunku pracy wypłacane są Członkom Zarządu na zasadach wynikających z właściwych przepisów, w któ-

rych świadczenia te zostały uregulowane. W szczególności na zasadach wynikających z ustawy z dnia 26 czerwca 1974 r.

Kodeks pracy (Dz.U. z 2019 r. poz. 1040). Odprawa pieniężna z tytułu rozwiązania umowy o pracę

z Członkiem Zarządu przez spółkę przysługuje w wysokości trzykrotnego wynagrodzenia wynikającego z umowy o pracę

wyliczonego na podstawie średniego wynagrodzenia otrzymywanego w ostatnich 12 miesiącach poprzedzających

rozwiązanie umowy o pracę.

Poza stałymi składnikami wynagrodzenia Członkom Zarządu mogą zostać przyznane następujące świadczenia

pieniężne i niepieniężne:

▪ świadczenia dodatkowe wynikające ze stosunku pracy,

▪ odprawa pieniężna z tytułu rozwiązania umowy o pracę przez Spółkę,

▪ pakiet prywatnej opieki medycznej,

▪ samochód służbowy,

▪ niezbędne do pracy narzędzia, jak telefon czy komputer służbowy.

System wynagrodzeń w Spółce kształtowany jest w sposób zapewniający motywowanie Członków Zarządu oraz Członków

Rady Nadzorczej, a także innych pracowników spółki do przyjęcia proaktywnej postawy przyczyniającej się do realizacji

strategii biznesowej, długoterminowych interesów oraz stabilności Spółki.

Na warunki wynagradzania Członków Rady Nadzorczej mają wpływ następujące kryteria:

▪ udział w Komitecie Audytu;

▪ udział w innych Komitetach przewidzianych przez Regulamin Rady Nadzorczej;

▪ rodzaj zajmowanego stanowiska w Radzie Nadzorczej;

▪ kryteria ogólne odnoszące się do wszystkich osób zatrudnionych w Spółce.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w formie uchwały, kierując się wyżej

wymienionymi kryteriami.

Szczegółowe informacje nt. obowiązującego systemu wynagrodzeń członków organów Spółka zamieszcza

w sporządzanym corocznie na podstawie art. 90g Ustawy o ofercie (…) sprawozdaniu Rady Nadzorczej KGL S.A. o wynagro-

dzeniach, przedstawiającym kompleksowy przegląd wynagrodzeń, w tym wszystkich świadczeń,

niezależnie od ich formy, otrzymanych przez poszczególnych Członków Zarządu i Rady Nadzorczej lub należnych

poszczególnym Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej w ostatnim roku obrotowym, zgodnie z Polityką Wynagrodzeń KGL

S.A. na lata 2020-2024. Polityka Wynagrodzeń dostępna jest na stronie internetowej Spółki w zakładce

„Relacje Inwestorskie”: www.relacje.kgl.pl/kgl-ri/polityka-wynagrodzen

Pozostałe informacje

Brak innych zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających

oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii

organu – jeżeli odpowiednie informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym.

7.5.2. Rada Nadzorcza

W celu osiągnięcia najwyższych standardów w zakresie wykonywania przez Radę Nadzorczą Spółki swoich obowiązków

i wywiązywania się z nich w sposób efektywny, w skład Rady Nadzorczej powoływane są osoby reprezentujące wysokie

kwalifikacje i doświadczenie. Na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz na dzień publikacji niniejszego raportu, w skład Rady

Nadzorczej Emitenta wchodzą następujące osoby:

Imię i nazwisko

Funkcja

Początek

pełnienia funkcji

Początek

obecnej kadencji

Koniec

kadencji

Tomasz Dziekan

Przewodniczący RN

8 maja 2015 r.

8 czerwca 2021 r.

8 czerwca 2026 r.

Artur Lebiedziński

Wiceprzewodniczący RN

9 czerwca 2016 r.

8 czerwca 2021 r.

8 czerwca 2026 r.

Hanna Skibińska

Członek RN

14 listopada 2001 r.

8 czerwca 2021 r.

8 czerwca 2026 r.

Lilianna Gromkowska

Członek RN

14 listopada 2001 r.

8 czerwca 2021 r.

8 czerwca 2026 r.

Bożena Okulus

Członek RN

14 listopada 2001 r.

8 czerwca 2021 r.

8 czerwca 2026 r.

Bianka Grzyb

Członek RN

22 lipca 2020 r.

8 czerwca 2021 r.

8 czerwca 2026 r.

Członkami niezależnymi są: Tomasz Dziekan oraz Artur Lebiedziński.

Rada Nadzorcza ocenia, czy istnieją związki lub okoliczności, które mogą wpływać na spełnienie przez danego członka Rady

kryteriów niezależności. Ocena spełniania kryteriów niezależności przez członków Rady Nadzorczej przedstawiana jest

przez Radę.

Opis zasad powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień

Zgodnie z § 9 ust. 1 Statutu Emitenta, Rada Nadzorcza liczy od 5 do 7 członków, w tym Przewodniczącego Rady Nadzorczej

i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej. Liczbę członków Rady Nadzorczej określa Walne Zgromadzenie w drodze

uchwały.

Członkowie Rady Nadzorczej są powoływani przez Walne Zgromadzenie. Kadencja Członka Rady Nadzorczej trwa 5 lat.

Ustępujący Członkowie Rady Nadzorczej mogą być ponownie powołani.

W przypadku rezygnacji lub niemożności sprawowania czynności przez członka Rady Nadzorczej, Spółka niezwłocznie

podejmuje odpowiednie działania w celu uzupełnienia lub dokonania zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

Kompetencje Rady Nadzorczej

Zgodnie ze Statutem Spółki, Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje obowiązki osobiście. Członkowie Rady

Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał oddając swój głos w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu

środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. W głosowaniu takim biorą udział wszyscy Członkowie Rady

Nadzorczej.

Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Rady Nadzorczej oddając swój głos na piśmie

za pośrednictwem innego Członka Rady Nadzorczej.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Uchwały Rady Nadzorczej wymagają sprawy zastrzeżone dla niej przez Kodeks spółek handlowych oraz postanowienia

Statutu.

Uchwały Rady Nadzorczej wymagają także:

◼ zwołanie Walnego Zgromadzenia przez Radę Nadzorczą;

◼ wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki;

Rada Nadzorcza w drodze uchwały opiniuje wnioski Zarządu przedstawione Walnemu Zgromadzeniu w celu podjęcia uchwał

dotyczące:

◼ zmian Statutu;

◼ podwyższenia lub obniżenia kapitału zakładowego

◼ połączenia lub przekształcenia Spółki;

◼ rozwiązania i likwidacji Spółki;

◼ emisji obligacji, w tym obligacji zamiennych;

◼ zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa Spółki, ustanowienia na nim prawa użytkowania.

Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej uczestniczą w obradach Walnego Zgromadzenia w składzie umożliwiającym

udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie Walnego Zgromadzenia.

Przed zawarciem przez Spółkę istotnej umowy z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów

w Spółce lub podmiotem powiązanym, Zarząd zwraca się do Rady Nadzorczej o wyrażenie zgody na taką transakcję. Rada

Nadzorcza przed wyrażeniem zgody dokonuje oceny wpływu takiej transakcji na interes Spółki. Powyższemu obowiązkowi

nie podlegają transakcje typowe i zawierane na warunkach rynkowych w ramach prowadzonej działalności operacyjnej

przez Spółkę z podmiotami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej Spółki. W przypadku, gdy decyzję

w sprawie zawarcia przez Spółkę istotnej umowy z podmiotem powiązanym podejmuje Walne Zgromadzenie, przed

podjęciem takiej decyzji Spółka zapewnia wszystkim akcjonariuszom dostęp do informacji niezbędnych do dokonania

oceny wpływu tej transakcji na interes Spółki.

Zgodnie z zapisem § 7 Statutu Emitenta Rada Nadzorcza może odwołać bądź zawiesić w czynnościach Członka Zarządu

jedynie z ważnego powodu. Za ważny powód uznaje się m.in.: zajmowanie się bez uprzedniej zgody Rady Nadzorczej

interesami konkurencyjnymi, w szczególności przez posiadanie bądź nabycie akcji lub udziałów w spółce konkurencyjnej

albo przystąpienie do spółki konkurencyjnej lub innej konkurencyjnej osoby prawnej jako wspólnik bądź członek jej organów

zarządzających lub nadzorczych bądź reprezentowanie spółki konkurencyjnej jako pełnomocnik (z wyłączeniem spółek

zależnych w rozumieniu Kodeksu Spółek Handlowych).

Rada Nadzorcza może powoływać komitety stałe lub ad hoc, działające jako kolegialne organy doradcze i opiniotwórcze

Rady Nadzorczej, w szczególności w ramach Rady Nadzorczej, może działać stały Komitet Audytu. Spółka zapewnia Radzie

Nadzorczej możliwość korzystania z profesjonalnych, niezależnych usług doradczych, które w ocenie Rady są niezbędne

do sprawowania przez nią efektywnego nadzoru w Spółce. Dokonując wyboru podmiotu świadczącego usługi doradcze,

Rada Nadzorcza uwzględnia sytuację finansową Spółki.

Szczegółowe uprawnienia Rady Nadzorczej zamieszczono w Regulaminie Rady Nadzorczej Spółki.

Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku Rada Nadzorcza sporządza i przedstawia zwyczajnemu

Walnemu Zgromadzeniu:

◼ ocenę sytuacji Spółki, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem,

compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego; ocena ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy kontrolne,

w tym zwłaszcza dotyczące raportowania finansowego i działalności operacyjnej;

◼ sprawozdanie z działalności Rady Nadzorczej, obejmujące co najmniej informacje na temat:

▪ składu Rady i jej Komitetów,

▪ spełniania przez członków Rady kryteriów niezależności,

▪ liczby posiedzeń Rady i jej komitetów w raportowanym okresie,

▪ dokonanej samooceny pracy Rady Nadzorczej;

◼ sprawozdanie Rady Nadzorczej o wynagrodzeniach;

◼ ocenę sposobu wypełniania przez Spółkę obowiązków informacyjnych dotyczących stosowania zasad ładu

korporacyjnego, określonych w Regulaminie Giełdy oraz przepisach dotyczących informacji bieżących

i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych;

◼ ocenę racjonalności prowadzonej przez Spółkę polityki, o której mowa w rekomendacji I.R.2, albo informację

o braku takiej polityki.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Wynagrodzenia osób wchodzących w skład członków Rady Nadzorczej spółki KGL S.A.

Zgodnie ze Statutem Członkom Rady Nadzorczej przysługuje wynagrodzenie w wysokości ustalonej przez Walne

Zgromadzenie. Członkowie Rady Nadzorczej pełnią swoje funkcje na podstawie powołania przez Walne Zgromadzenie

w drodze uchwały.

Członkowie Rady Nadzorczej w 2021 r. otrzymali z tytułu wykonywania swoich funkcji w Radzie Nadzorczej świadczenia

pieniężne od Emitenta w następujących wysokościach: (dane w tys. zł)

Imię i nazwisko

Funkcja

w okresie

01.01.2021 –

31.12.2021

w okresie

01.01.2020 –

31.12.2020

Tomasz Dziekan

Przewodniczący RN

Artur Lebiedziński

Wiceprzewodniczący RN

Hanna Skibińska

Członek RN

Lilianna Gromkowska

Członek RN

Bożenia Okulus

Członek RN

Bianka Grzyb

Członek RN

Maciej Gromkowski

Członek RN

RAZEM

180

182

Pozostałe informacje

Brak innych zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających,

nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z ww.

emeryturami.

7.5.3. Komitet audytu

Komitet Audytu jest stałym ciałem doradczym i opiniotwórczym działającym kolegialnie w ramach struktury Rady

Nadzorczej. Komitet Audytu funkcjonuje zgodnie z zasadami określonymi w Ustawie o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich oraz nadzorze publicznym. Zgodnie z art. 128. Ust. 1. Ustawie o biegłych rewidentach, firmach audytorskich

oraz nadzorze publicznym w jednostkach zainteresowania publicznego działa komitet audytu, który jest komitetem do

spraw audytu, o którym mowa w rozporządzeniu nr 537/2014. Członkowie komitetu audytu są powoływani przez Radę

Nadzorczą lub inny organ nadzorczy lub kontrolny spośród członków tego organu.

Członkowie Komitetu Audytu powoływani są przez Radę Nadzorczą spośród jej Członków. Wraz z wygaśnięciem mandatu

Członka Rady Nadzorczej wybranego do Komitetu Audytu wygasa mandat w Komitecie Audytu. W takiej sytuacji,

Przewodniczący Komitetu Audytu, a w razie gdy wygasł mandat Członka Komitetu Audytu pełniącego funkcję

Przewodniczącego, najstarszy wiekiem Członek Komitetu Audytu zobowiązany jest poinformować pisemnie Radę

Nadzorczą i Zarząd o wakacie w Komitecie Audytu i o konieczności niezwłocznego uzupełnienia składu Komitetu Audytu

z uwzględnieniem wymogów ustawowych.

Rada Nadzorcza Emitenta na posiedzeniu w dniu 8 czerwca 2021 r. powołała w ramach swoich struktur Komitet Audytu

w składzie:

1. Artur Lebiedziński

2. Tomasz Michał Dziekan

3. Bianka Grzyb

W skład Komitetu Audytu wchodzi co najmniej trzech Członków, w tym Przewodniczący, przy czym większość Członków

Komitetu Audytu, w tym Przewodniczący Komitetu Audytu powinna spełniać warunki niezależności,

o których mowa w Ustawie o Biegłych Rewidentach lub w przepisach ją zastępujących. Przynajmniej jeden Członek

Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych.

Członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, przy czym warunek

ten uznaje się za spełniony, jeżeli przynajmniej jeden Członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu

branży, w której działa Spółka lub poszczególni Członkowie w określonych zakresach posiadają wiedzę

i umiejętności z zakresu tej branży.

W tabeli poniżej przedstawiono dodatkowe informacje istotne w odniesieniu do poszczególnych członków Komitetu

Audytu w zakresie spełniania przez nich wymogów określonych w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2016

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

oraz 2021, jak również ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze

publicznym.

Imię i nazwisko członka Komitetu Audytu

Artur Lebiedziński

Tomasz Dziekan

Bianka Grzyb

Data powołania do Radu Nadzorczej

8 czerwca 2021

Data powołania do Komitetu Audytu

8 czerwca 2021

Kryterium niezależności w rozumieniu art. 129 ust. 3 ustawy z

dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich

oraz nadzorze publicznym

TAK

NIE

Czy członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności

w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych?

NIE

TAK*

NIE

Czy członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności

z zakresu branży, w której działa Spółka?

TAK**

NIE

TAK***

Czy członek Komitetu Audytu został powołany do Rady

Nadzorczej lub innego organu nadzorczego lub kontrolnego przez

akcjonariusza sprawującego kontrolę nad Emitentem?

TAK

Czy członek Komitetu Audytu został powołany do Rady

Nadzorczej lub innego organu nadzorczego lub kontrolnego

w wyniku realizacji uprawnień osobistych?

NIE

* Tomasz Dziekan

Wiedza i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych wynikają z posiadanego wykształcenia

i zdobytego doświadczenia zawodowego, w branży w której działa Spółka.

Posiada prawie 20 letnie doświadczenie z zakresu podatków, finansów i rachunkowości oraz jako dyrektor finansowy w spółkach

i grupach z kapitałem zagranicznym.

Aktualnie pełni funkcję członka zarządu oraz dyrektora operacyjnego 12 spółek Dentsu w Polsce oraz dyrektora operacyjnego Dentsu

w regionie CEE (7 rynków, 30 spółek). Jako Chief Financial Officer i członek zarządu 7 spółek z grupy Dentsu w Polsce odpowiadał

w latach 2016-2108 za zarządzanie strukturą finansową i administracyjną grupy. Od 2007 roku związany był z Burda Media, gdzie

w latach 2008 – 2016 pełnił funkcję CFO grupy, prokurenta oraz regionalnego CFO Central Europe. Wcześniej pracował w Hachette

Filipacchi Polska (2004-2007, kontroler finansowy grupy) oraz Ernst & Young (2003-2004, dział audytu).

Posiada kwalifikacje finansowe ACCA, tytuł biegłego rewidenta oraz licencję na usługowe prowadzenie ksiąg.

Ukończył program Executive MBA na SGH/ University of Quebec at Montreal (2016), studia podyplomowe z zakresu rachunkowości

i podatków na Uniwersytecie Warszawskim (2005), studia magisterskie z zakresu zarządzania i marketingu na Uniwersytecie Warszawskim

(2003). Był stypendystą programu Erasmus (2002-2003) na Aalborg University, Dania.

** Artur Lebiedziński

Szkoła Główna Handlowa Warszawa, Tytuł Mgr (1998 rok), Kierunek: Zarządzanie i Marketing)

International Institute for Management Development (IMD) Lozanna, Szwajcaria, Tytuł MBA, (2003 r.)

Ponad 20-letnie doświadczenie zawodowe w obszarze doradztwa finansowego uzyskane m.in. w takich instytucjach jak: Creditanstalt

Investment Bank Warszawa / Societe Generale Warszawa / Bank of America Londyn.

W ramach powyższych instytucji Artur Lebiedzinski był zaangażowany i odpowiadał za projekty doradcze dla klientów z sektora

chemii (m.in. Zakłady Azotowe Puławy SA, Zakłady Azotowe Kędzierzyn SA, PKN Orlen SA), sektora handlu hurtowego i detalicznego (m.in.

Eurocash SA) oraz sektora spożywczego (m.in. CEDC Inc, Danisco AS).

*** Bianka Grzyb

W latach 2012-2016 zatrudniona w firmie „Zarządzanie i Doradztwo Gospodarcze Zbigniew Okulus” na stanowisku Asystenta

ds. kontaktów międzynarodowych, gdzie zajmowała się pozyskiwaniem informacji związanych z prowadzoną działalnością tj. trendów ryn-

kowych w przemyśle tworzyw sztucznych, analizą zebranych danych oraz ich implementacją w zakresie podejmowanych działań bizneso-

wych związanych z produkcją i przetwarzaniem tworzyw sztucznych.

Zadania Komitetu Audytu określone są w przepisach prawa powszechnie obowiązującego, w szczególności w art. 130

Ustawy o Biegłych Rewidentach bądź w przepisach, które ją zastąpią a także mogą wynikać z wniosków i zleceń

przekazanych Komitetowi Audytu przez Radę Nadzorczą. Rada Nadzorcza może powierzyć Komitetowi Audytu wspieranie

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Rady Nadzorczej w zakresie określonych czynności nadzorczych niezależnie od ustawowych obowiązków Komitetu

Audytu.

Podsumowanie prac Komitetu Audytu w roku 2021 r.

W roku 2021 Komitet Audytu Emitenta realizował swoje obowiązki określone w Regulaminie Komitetu Audytu.

W analizowanym okresie oraz do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania miały miejsce następujące posiedzenia Komitetu

Audytu Emitenta:

1. Posiedzenie nr 1

W dniu 17 lutego 2021 r. podczas posiedzenia Członkowie Komitetu Audytu powzięli następujące uchwały:

◼ w sprawie zmiany „Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdań

finansowych oraz polityki świadczenia dodatkowych usług przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firma

audytorską lub członka jego sieci w Spółce Korporacja KGL S.A. i Grupie Kapitałowej KGL”;

◼ przyjęcia tekstu jednolitego „Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania

sprawozdań finansowych oraz polityki świadczenia dodatkowych usług przez firmę audytorską, podmiot powiązany

z firma audytorską lub członka jego sieci w Spółce Korporacja KGL S.A. i Grupie Kapitałowej KGL”.

Przewodniczący przedstawił propozycję zmiany „Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania

badania sprawozdań finansowych oraz polityki świadczenia dodatkowych usług przez firmę audytorską, podmiot

powiązany z firma audytorską lub członka jego sieci w Spółce Korporacja KGL S.A. i Grupie Kapitałowej KGL” w zakresie

zmiany dopuszczalnego limitu maksymalnego czasu nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych

przeprowadzanych przez tę samą firmę audytorską oraz kluczowego biegłego rewidenta.

Przewodniczący wyjaśnił, że dokonywana zmiana związana jest ze zmianą wprowadzoną przez art. 49 ustawy

o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem covid-19, innych

chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych oraz niektórych innych ustaw z dnia 31 marca 2020 r.,

Dz.U. z 2020 r. poz. 568, która polega na uchyleniu art. 134 ust. 1 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach,

firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz.U. z 2020 r. poz. 1415), wprowadzającego 5-letni limit

maksymalnego czasu nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych, o których mowa w art. 17 ust. 1 akapit drugi

rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych

wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającego

decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz. Urz. UE.L Nr 158, str. 77) przeprowadzanych przez tę samą firmę audytorską.

Powyższa zmiana umożliwia zlecanie wybranej firmie audytorskiej przeprowadzania badań ustawowych nieprzerwanie

przez okres maksymalnie 10 lat, zgodnie z art. 17 ust. 1 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego

i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r., o którym mowa powyżej. Proponowana zmiana aktualnie

obowiązującej „Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych

oraz polityki świadczenia dodatkowych usług przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub

członka jego sieci w Spółce Korporacja KGL S.A. i Grupie Kapitałowej KGL” zapewni większą swobodę wyboru firmy

audytorskiej do przeprowadzenia badań ustawowych.

2. Posiedzenie nr 2

◼ W dniu 19 lutego 2021 r. podczas posiedzenia Komitetu Audytu omówiony został temat wyboru biegłego rewidenta

do zbadania oraz przeglądu sprawozdań finansowych za 2021 i 2022 rok. Przeanalizowane zostały następujące

oferty złożone przez podmioty uprawnione do badania dotyczące przeglądu sprawozdania za pierwsze półrocze

2021 i 2022 roku oraz zbadania rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok 2021 oraz 2022 (kwoty dotyczą

odpowiednio 2021/2022):

- EY: 215 000 PLN/215 000 PLN

- PWC: 190 000 PLN/180 000 PLN

- BDO: 105 000 PLN/105 000 PLN

- Mazars: 100 000 PLN/100 000 PLN

- THORNTON: 96 000 PLN/ 96 000 PLN

- Grupa PKF Consult: 91 000 PLN/ 91 000 PLN

- HLB: 80 000 PLN/ 80 000 PLN

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Z uwagi na zaproponowane konkurencyjne warunki finansowe, wysokie miejsce w rankingu firm audytorskich

(Rzeczpospolita, 09/04/2020), dotychczasową bardzo dobrą jakość współpracy oraz doświadczenie w badaniu jednostek

zainteresowania publicznego, w tym spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A. Komitet Audytu postanowił zarekomendować Radzie nadzorczej wybór BDO Sp. z o.o. Sp.k.

z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, 02-676 Warszawa, do zbadania rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok

2021 i 2022 oraz do przeglądu sprawozdania za pierwsze półrocze 2021 i 2022 roku.

3. Posiedzenie nr 3

W dniu 21 kwietnia 2021 r. podczas posiedzenia Członkowie Komitetu Audytu przeprowadzili dyskusję

z przedstawicielami BDO na temat wyników badania końcowego sprawozdań finansowych za 2020 rok. Podczas

posiedzenia omówione zostały z Przedstawicielami audytora następujące tematy dotyczące wniosków z badania

końcowego sprawozdania finansowego Spółki za 2020 rok:

◼ Audytor potwierdził swoją niezależność wobec nadanego podmiotu;

◼ Brak istotnych uwag dotyczących funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej, brak sugestii dotyczących

ewentualnych kwestii do poruszenia w opinii z badania;

◼ Nie zidentyfikowano nieprawidłowości w istotnych obszarach ryzyka, tj. rozpoznanie przychodów, ryzyko ominię-

cia kontroli przez Zarząd, rozliczenie przejęcia zorganizowanej części przedsiębiorstwa, rozliczanie nakładów na

prace badawczo-rozwojowe, ryzyko związane z pandemią COVID-19. Audytor przekaże Zarządowi list dotyczący

sugestii usprawnień z obszaru ITGC;

◼ Współpraca z Zarządem, Dyrektorem Finansowym praz pracownikami Spółki przebiegała podczas badania bez za-

rzutu.

4. Posiedzenie nr 4

W dniu 27 lipca 2021 r. podczas posiedzenia Komitetu Audytu odbyło się głosowanie kandydatur na Przewodniczącego

Komitetu. Jednomyślnie zgłoszona została kandydatura Pana Artura Lebiedzińskiego, wobec czego, w drodze podjętej

uchwały, Pan Artur Lebiedziński został powołany do pełnienie funkcji Przewodniczącego Komitetu Audytu Spółki.

5. Posiedzenie nr 5

W dniu 27 września 2021 r. podczas posiedzenia Członkowie Komitetu Audytu przeprowadzili dyskusję

z przedstawicielami BDO na temat wniosków z przeglądu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Spółki

za pierwsze półrocze 2021 roku:

◼ Audytor potwierdził swoją niezależność wobec Spółki;

◼ Brak istotnych uwag dotyczących funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej, brak istotnych kwestii

mających związek z nadzorem;

◼ Nie zidentyfikowano nieprawidłowości w istotnych obszarach ryzyka:

• Rozpoznanie przychodów;

• Obejście mechanizmów kontrolnych przez kierownictwo;

• Wartości szacunkowe: rezerwy, odpisy aktualizujące należności, zapasy;

• Wpływ pandemii COVID-19 na sprawozdanie finansowe;

• Ocena zdolności do kontynuacji działalności;

• Rozliczanie nakładów na prace badawczo- rozwojowe;

• Wzrost wartości kredytów bankowych.

◼ Badanie przebiegło sprawnie zaś współpraca z Zarządem, Dyrektorem Finansowym oraz pracownikami Spółki

została oceniona przez audytora jako bardzo dobra.

6. Posiedzenie nr 6

W dniu 14 grudnia 2021 r. podczas posiedzenia omówione zostały z Przedstawicielami audytora następujące tematy

dotyczące planowania badania sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku oraz badania

wstępnego:

◼ Audytor potwierdził swoją niezależność wobec Spółki.

◼ Brak istotnych uwag i zidentyfikowanych istotnych słabości dotyczących funkcjonowania systemu kontroli

wewnętrznej, brak istotnych kwestii mających związek z nadzorem.

◼ Nie zidentyfikowano istotnych nieprawidłowości w kluczowych obszarach ryzyka (kontynuacja działalności,

wycena zapasów, kompletność rezerw, ryzyko podatkowe, rozpoznanie przychodów, rozliczenie nakładów na

prace badawcze i prace rozwojowe, ryzyko ominięcia kontroli przez Zarząd, ryzyko związane z pandemią COVID-

19), cześć prac związanych z badaniem nadal była w toku (testy kontroli).

◼ Badanie przebiegło sprawnie zaś współpraca z Zarządem, Dyrektorem Finansowym oraz pracownikami Spółki

została oceniona przez audytora jako bardzo dobra. Nie wystąpiły istotne rozbieżności pomiędzy biegłym

rewidentem a kierownictwem na temat zagadnień, które pojedynczo lub razem mogą być znaczące dla

sprawozdania finansowego jednostki lub sprawozdania biegłego rewidenta.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

7.5.4. Pozostałe Komitety

Zgodnie z regulaminem, Rada Nadzorcza może powoływać komitety stałe lub ad hoc, działające jako kolegialne organy do-

radcze i opiniotwórcze Rady Nadzorczej. W Spółce nie funkcjonuje komitet do spraw wynagrodzeń.

W 2021 r. w Spółce nie funkcjonowały żadne inne komitety

7.6. Biegły rewident

7.6.1. Podmiot dokonujący badania sprawozdań

Biegłym rewidentem dokonującym badania sprawozdania finansowego Emitenta za rok 2021 jest BDO Sp. z o.o. Sp.k. (ul.

Postępu 12, 02-676 Warszawa) – (dalej „BDO”). Podmiot wpisany jest na listę podmiotów uprawnionych do badania

sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. Na dzień dokonania

badania, w imieniu BDO Sp. z o.o. Sp. k. działał dr Andrè Helin Prezes Zarządu, Biegły Rewident wpisany na listę biegłych

rewidentów pod numerem 90004. Kluczowym Biegłym Rewidentem przeprowadzającym badanie była Edyta Kalińska,

wpisana na listę biegłych rewidentów pod numerem 10336.

Spółka korzystała w przeszłości z usług BDO w zakresie badania historycznych informacji finansowych w Prospekcie

Emisyjnym sporządzonym w związku z publiczną ofertą 1.750.000 Akcji zwykłych na okaziciela serii C (Akcje Nowej Emisji)

oraz w związku z ubieganiem się o dopuszczenie do obrotu giełdowego na rynku równoległym, zatwierdzonym przez

Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 22 października 2015 r., a także w zakresie badania sprawozdania finansowego Grupy

Kapitałowej Emitenta oraz Emitenta za lata 2015, 2016, 2017, 2018, 2019 oraz 2020. Spółka korzystała również w latach

2016 – 2020 z usług BDO przy potwierdzeniu prawidłowości wyliczenia współczynnika intensywności zużycia energii

elektrycznej na potrzeby URE.

7.6.2. Zasady wyboru firmy audytorskiej

Biegły rewident został wybrany zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. Rada Nadzorcza na

podstawie art. 382 § 1 i 3 Kodeksu Spółek Handlowych oraz § 10 ust. 2 pkt. b Statutu dokonała w dniu 19 lutego 2021 r.

Uchwałą nr 02/02/2021 wyboru BDO Sp. z o.o. Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, 02-676 Warszawa, jako

podmiotu uprawnionego do zbadania rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok 2021 i 2022 oraz do przeglądu

sprawozdania za pierwsze półrocze 2021 i 2022 roku. Spółka zawarła umowę o przeprowadzenie badania sprawozdania

finansowego Emitenta za pełny rok 2021 i 2022 w dniu 24.08.2021 r.

W dniu 19 lutego 2021 r. podczas posiedzenia Komitetu Audytu omówiony został temat wyboru biegłego rewidenta do

zbadania oraz przeglądu sprawozdań finansowych za 2021 i 2022 rok. Przeanalizowane zostały następujące oferty złożone

przez podmioty uprawnione do badania dotyczące przeglądu sprawozdania za pierwsze półrocze 2021 i 2022 roku oraz

zbadania rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok 2021 oraz 2022 (kwoty dotyczą odpowiednio 2021/2022):

- EY: 215 000 PLN/215 000 PLN

- PWC: 190 000 PLN/180 000 PLN

- BDO: 105 000 PLN/105 000 PLN

- Mazars: 100 000 PLN/100 000 PLN

- THORNTON: 96 000 PLN/ 96 000 PLN

- Grupa PKF Consult: 91 000 PLN/ 91 000 PLN

- HLB: 80 000 PLN/ 80 000 PLN

Komitet Audytu postanowił:

1. Z uwagi na zaproponowane konkurencyjne warunki finansowe, wysokie miejsce w rankingu firm audytorskich

(Rzeczpospolita, 09/04/2020), dotychczasową bardzo dobrą jakość współpracy oraz doświadczenie w badaniu

jednostek zainteresowania publicznego, w tym spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A. Komitet Audytu postanowił zarekomendować Radzie nadzorczej wybór BDO Sp. z o.o. Sp.k.

z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, 02-676 Warszawa, do zbadania rocznego sprawozdania finansowego Spółki

za rok 2021 i 2022 oraz do przeglądu sprawozdania za pierwsze półrocze 2021 i 2022 roku.

2. Komitet Audytu oświadcza, iż powyższa rekomendacja jest wolna od wpływów stron trzecich, uwzględnia

konieczność zachowania niezależności firmy audytorskiej oraz zasady rotacji firmy audytorskiej i kluczowego

biegłego rewidenta. Rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała

obowiązujące warunki i została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Emitenta procedury wyboru

spełniającej obowiązujące kryteria.

Poza badaniem sprawozdań finansowych Emitent corocznie korzysta z jednej dodatkowej dozwolonej usługi polegającej na

sporządzeniu Opinii niezależnego biegłego rewidenta z wykonania usługi atestacyjnej na cele URE. W związku z ww. usługą

dokonano oceny niezależności firmy audytorskiej oraz wyrażano zgodę na świadczenie tych usług.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Komitet Audytu dokonuje wyboru firmy audytorskiej zgodnie z zapisami Polityki wyboru firmy audytorskiej do

przeprowadzania badania ustawowego sprawozdań finansowych KGL S.A.:

▪ Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest przez Radę Nadzorczą Spółki po zapoznaniu się z rekomendacją

Komitetu Audytu. W przypadkach określonych przepisami prawa, rekomendacja Komitetu Audytu sporządzana

jest w następstwie procedury przetargowej zorganizowanej przez Spółkę. Wybór firmy audytorskiej dokonywany

jest z odpowiednim wyprzedzeniem, tak aby umowa o badanie sprawozdania finansowego mogła zostać podpisana

w terminie umożliwiającym firmie audytorskiej udział w inwentaryzacji znaczących składników majątkowych.

▪ Przy wyborze firmy audytorskiej Komitet Audytu oraz Rada Nadzorcza Spółki zwracają szczególną uwagę na

konieczność zachowania niezależności firmy audytorskiej i biegłego rewidenta.

▪ Kontrola i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej są dokonywane na każdym etapie

procedury wyboru firmy audytorskiej do badania i przeglądu wskazanych powyżej sprawozdań finansowych.

▪ Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem doświadczenia firmy audytorskiej w zakresie

ustawowego badania sprawozdań finansowych jednostek zainteresowania publicznego, w tym spółek

notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

▪ Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem zasady rotacji firmy audytorskiej i kluczowego

biegłego rewidenta w taki sposób, aby maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych

przeprowadzanych przez tę samą firmę audytorską nie przekraczał dziesięciu lat.

▪ Pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską na okres nie krótszy niż

dwa lata z możliwością przedłużenia na kolejne okresy, z uwzględnieniem wynikających z przepisów prawa zasad

rotacji firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta.

▪ Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest zgodnie z procedurą wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania

badania ustawowego sprawozdania finansowego KGL S.A.

Komitet Audytu opracował politykę świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty

powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących

badaniem, zakładającą:

▪ Zapytania ofertowe do wyboru firmy audytorskiej sporządzane są przez Zarząd Spółki w terminie do końca marca

roku podlegającego badaniu i podlegają przesłaniu do minimum 3 podmiotów świadczących usługi audytorskie;

▪ Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest przez Radę Nadzorczą Spółki po zapoznaniu się z rekomendacją

Komitetu Audytu;

▪ Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem zasady rotacji firmy audytorskiej

i kluczowego biegłego rewidenta w taki sposób, aby maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań

ustawowych przeprowadzanych przez tą samą firmę audytorską nie przekraczał 10 lat,

a maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych przeprowadzanych przez tego samego

kluczowego biegłego rewidenta nie przekraczał 5 lat;

▪ Pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską na okres nie krótszy niż

2 lata z możliwością przedłużenia na kolejne okresy;

▪ Zarząd, za zgodą Komitetu Audytu, może zlecić wykonywanie usług wskazanych w art. 136 ust. 2 ustawy z dn. 11

maja 2017r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, przez firmę audytorską,

podmiot z nią powiązany lub członka jego sieci. Świadczenie ww. usług możliwe jest jedynie

w zakresie nie związanym z polityką podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń

i zabezpieczeń należności.

3. Komitet Audytu stwierdza, iż badana jednostka zainteresowania publicznego nie zawarła umów zawierających klau-

zule, o których mowa w art. 66 ust. 5a ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości.

Wynagrodzenie biegłego rewidenta

Informacja o wynagrodzeniu podmiotu zajmującego się badaniem sprawozdania Emitenta znajduje się w nocie nr 46 spra-

wozdania finansowego KGL S.A.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

7.7. Transakcje między podmiotami z Grupy

7.7.1. Powiązania pomiędzy dominującymi akcjonariuszami, członkami rady nadzorczej oraz członkami zarządu

Pomiędzy niektórymi Członkami Zarządu i Członkami Rady Nadzorczej występują następujące powiązania rodzinne i fak-

tyczne:

◼ Krzysztof Stanisław Gromkowski – Prezes Zarządu – jest małżonkiem Lilianny Gromkowskiej – Członka Rady

Nadzorczej,

◼ Lilianna Gromkowska – Członek Rady Nadzorczej jest małżonką Krzysztofa Stanisława Gromkowskiego

– Prezesa Zarządu,

◼ Lech Skibiński – Wiceprezes Zarządu – jest małżonkiem Hanny Skibińskiej – Członka Rady Nadzorczej,

◼ Hanna Skibińska – Członek Rady Nadzorczej jest małżonką Lecha Skibińskiego – Wiceprezesa Zarządu,

◼ Zbigniew Okulus – Wiceprezes Zarządu – pozostaje we wspólnym gospodarstwie domowym z Bożeną Okulus –

Członkiem Rady Nadzorczej,

◼ Bożena Okulus – Członek Rady Nadzorczej – pozostaje we wspólnym gospodarstwie domowym ze

Zbigniewem Okulusem – Wiceprezesem Zarządu oraz jest matką Bianki Grzyb – Członka Rady Nadzorczej,

◼ Bianka Grzyb – Członek Rady Nadzorczej – jest córką Bożeny Okulus, również Członka Rady Nadzorczej.

7.7.2. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi

W 2021 roku Emitent nie dokonał żadnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. Opis

tych transakcji znajduje się w Sprawozdaniu Finansowym spółki KGL S.A. za 2021 r. w nocie o Transakcjach Powiązanych.

7.8. Postępowania sądowe i administracyjne

Na dzień 31.12.2021 r. nie toczyły się istotne postępowania sądowe, których stroną byłby Emitent. Nie zaistniały zatem

okoliczności, które stanowiłyby podstawę do tworzenia rezerw na koszty spraw sądowych.

W dniu 28 września 2018 r., w Spółce rozpoczęła się kontrola skarbowa dotycząca prawidłowości rozliczeń VAT za okres

01.04.2016 - 31.12.2016, w tym prawidłowości zastosowania 0% stawki VAT w wewnątrzwspólnotowej dostawie towarów

(WDT). W dniu 12 kwietnia 2019 r. Emitent powziął informację, że reprezentująca go Kancelaria Podatkowa otrzymała w dniu

8 kwietnia 2019 r. protokół kontroli rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania

i wpłacania podatku od towarów i usług za okres od kwietnia do grudnia 2016 r. prowadzonej przez Trzeci Mazowiecki Urząd

Skarbowy w Radomiu (dalej „Urząd Skarbowy”).

Zdaniem Emitenta, wymaganie, aby Emitent badał prawidłowość rozliczeń podatkowych jego zagranicznych odbiorców

w innych krajach, wykracza poza to, co należałoby racjonalnie oczekiwać od przedsiębiorcy będącego polskim podatnikiem

VAT. Nie można więc na tej podstawie formułować zarzutów dotyczących braku należytej staranności przy

przeprowadzaniu transakcji. W związku z tym, Spółka złożyła w ustawowym terminie 14 dni zastrzeżenia do protokołu.

Ponadto, z uwagi na to, iż Organ nie przeprowadził postępowania dowodowego w istotnym zakresie, przyjmując za

jedyny dowód lakoniczne informacje uzyskane od zagranicznych władz podatkowych, Emitent złożył w tym terminie sto-

sowne wnioski dowodowe. Emitent podaje niniejszą informację do publicznej wiadomości, ponieważ protokół

kontroli kończy pierwszy etap postępowania przed organem podatkowym, którego ostateczny wynik może mieć

znaczenie dla wartości odzwierciedlonych w księgach rachunkowych Spółki i jest istotny dla transparentności Spółki

i jej wizerunku.

W dniu 29 września 2021 r. Emitent powziął od swojego pełnomocnika, ustanowionego w związku z toczącym się postępo-

waniem podatkowym wobec Spółki w sprawie podatku od towarów i usług za poszczególne okresy rozliczeniowe od kwiet-

nia do grudnia 2016 r., informację o wydaniu negatywnej decyzji przez Urząd Skarbowy w Radomiu, kwestionującej zasto-

sowanie stawki 0% VAT dla transakcji WDT (wewnątrzwspólnotowa dostawa towarów), o czym Spółka poinformowała

w raporcie bieżącym nr 27/2021.

Wartość spornych należności z tytułu podatku VAT, zidentyfikowanych przez organ podatkowy jako zaległość podatkowa

w protokole kontroli za ww. okres, wynosi 305 tys. zł.

Emitent podtrzymuje ocenę, iż decyzja i stanowisko organu podatkowego jest nieprawidłowe. Zgodnie z przepisami ustawy

VAT, warunkiem zastosowania stawki 0% dla transakcji WDT jest sprzedaż towarów do innego podatnika na terytorium

państwa członkowskiego Unii Europejskiej, innego niż Polska. Omawiane warunki zostały spełnione, co także znajduje po-

twierdzenie w niekwestionowanej przez organ podatkowy dokumentacji transakcyjnej. Zgodnie z art. 220 § 1 i § 2, art. 223

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

§ 1 i § 2 pkt 1 ustawy Ordynacja podatkowa, Emitentowi przysługuje prawo wniesienia odwołania od wydanej decyzji w ter-

minie 14 dni od dnia jej doręczenia. Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania, ww. decyzja nie jest prawomocna i nie

podlega wykonaniu.

O uprawomocnieniu się decyzji, jak również o dalszych krokach w procedurze odwoławczej, w tym m.in. o wniesieniu od-

wołania lub ew. w dalszej kolejności skargi do właściwego Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego na powyższą decyzję,

jak również o ewentualnym podtrzymaniu tej decyzji na kolejnych etapach procedury odwoławczej, Emitent będzie infor-

mował w trybie raportów okresowych. Natomiast o ewentualnej zmianie/uchyleniu powyższej decyzji na korzyść Emitenta,

Spółka poinformuje w trybie właściwych raportów bieżących.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

8. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych

Oświadczenie nt. informacji niefinansowych zawarte w niniejszym rozdziale zostało sporządzone wg. wymogów

określonych w Art. 49b ust 2-8 Ustawy o Rachunkowości.

Sporządzając oświadczenie nt. informacji niefinansowych, Emitent stosuje własne zasady i standardy, a także przyjęte

przez siebie normy i wytyczne. Jednocześnie, prezentując dane liczbowe, odwoływano się do powszechnie

wykorzystywanych wskaźników GRI Standards 2021. Niemniej niniejsze sprawozdanie nie stanowi raportu opracowanego

zgodnie z GRI Standards („in accordance”) w rozumieniu tego standardu.

W oświadczeniu na temat informacji niefinansowych nie pominięto przy tym informacji, które mogłyby mieć istotny wpływ

na rzetelność opisu wpływu Emitenta na zagadnienia społeczne, pracownicze, środowiska naturalnego, poszanowania praw

człowieka, przeciwdziałania korupcji lub zagadnieniom klimatycznym.

8.1. Model biznesowy KGL

KGL S.A. zajmuje się produkcją z tworzyw sztucznych opakowań dla sektora spożywczego, dystrybucją granulatów tworzyw

sztucznych oraz produkcji narzędzi (form). Szczegółowe informacje na temat modelu biznesowego Emitenta, a także opis

poszczególnych segmentów jego działalności, informacje na temat strategii rozwoju, inwestycji oraz działalności na rzecz

rozwoju innowacji zamieszczono w rozdziale „Podstawowe informacje o działalności KGL S.A.” w ramach niniejszego

sprawozdania.

8.2. Ryzyko niefinansowe

KGL S.A. traktuje ryzyko niefinansowe na równi z pozostałymi kategoriami ryzyka, traktując je jako integralną część ryzyka

biznesowego. Stosuje wobec nich takie samo podejście zarządcze.

Najważniejsze kategorie ryzyka niefinansowego

Odniesienie

w Sprawoz-

daniu

Ryzyko związane z presją na wzrost wynagrodzeń

Pkt. 6.2.

Ryzyko niedoboru pracowników

Pkt. 6.2.

Ryzyko wypadku przy pracy

Pkt. 8.4.2

Ryzyko związane z możliwością wprowadzenia ograniczeń na wybrane kategorie produktów z two-

rzyw sztucznych

Pkt. 6.2.

Ryzyko zastępowania opakowań plastikowych wykonanymi z alternatywnych materiałów

Pkt. 6.2.

Utrata społecznego przyzwolenia na działanie w społeczności lokalnej

pkt. 8.4.3

Ryzyko niedostosowania oferty do oczekiwań środowiskowych Klientów

Pkt. 8.5.4

Ryzyko nadmiernego śladu węglowego

Pkt. 8.5.5

Ryzyko braku zgodności z przepisami ochrony środowiska

Pkt. 8.5.6

Ryzyko korupcji

Pkt. 8.6

Ryzyko naruszenia zasad rzetelnej i etycznej komunikacji

Pkt. 8.6

Ryzyko niewłaściwego przetwarzania danych osobowych

Pkt. 8.6

Ryzyko naruszenia zasad wolnego rynku

Pkt. 8.6

8.3. Kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością Spółki KGL

Spółka w sposób szczegółowy przedstawia aktualne na dzień raportu informacje umożliwiające ocenę efektywności

zarządzania działalnością Spółki w rozdziale „Podstawowe informacje o działalności KGL S.A.” w ramach niniejszego

sprawozdania.

We wskazanym rozdziale przedstawiono w sposób przekrojowy podstawowe parametry niefinansowe dotyczące

działalności Emitenta – w tym dane na temat struktury:

▪ dystrybuowanych tworzyw sztucznych,

▪ zużycia folii,

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

▪ sektorów dla których KGL produkuje opakowania,

▪ wielkości i zdolności wytwórczej infrastruktury produkcyjnej.

Z kolei bezpośrednio w oświadczeniu na temat danych niefinansowych zaprezentowano wskaźniki odnoszące się do

zatrudnienia, bezpieczeństwa i higieny pracy (BHP), wpływu na środowisko naturalne, zaangażowania społecznego,

przeciwdziałania korupcji i poszanowania praw człowieka.

8.4. KGL S.A. a ludzie

8.4.1. Zatrudnienie i warunki pracy

Podejście zarządcze KGL S.A. koncentruje się na zapewnieniu odpowiednio wykwalifikowanej kadry, tj. zrekrutowaniu

pracowników, posiadających wymagane przez Spółkę kompetencje, a następnie zaproponowaniu im takich warunków

pracy, które zachęcą ich do związania się ze Spółką. Dostęp do wykwalifikowanej kadry pozostaje zróżnicowany

w zależności od lokalizacji zakładów produkcyjnych Spółki. Największym wyzwaniem w zakresie pozyskania

i utrzymania kadry są obszary wymagające szczególnych kompetencji technicznych, w tym działy utrzymania ruchu oraz

produkcji form na maszyny.

Pod koniec 2021 roku Spółka rozpoczęła współpracę z jedną z mazowieckich szkół średnich. Podczas spotkań w szkole oraz

w jednym z zakładów produkcyjnych Emitenta, nawiązane zostały bezpośrednie relacje z kadrą pedagogiczną oraz uczniami

kształcącymi się w ramach specjalizacji mechatronicznej.

W efekcie podjętej działań, Spółka zyskuje realne szanse na zaproszenie do współpracy zdolnych i chętnych do rozwoju

zawodowego uczniów i absolwentów, którzy wzmocnią działy techniczne i produkcyjne Spółki. Projekt będzie rozwijany

i realizowany przez cały 2022 rok.

Jednocześnie, w zakresie strategii personalnej przyjętej na 2021 r., Emitent uregulował zasady zatrudniania pracowników

agencyjnych z zagranicy:

▪ Maksymalna ilość pracowników agencyjnych nieprzekraczająca 8% struktury zatrudnienia produkcyjnego,

▪ Współpraca z jedną agencją zatrudnienia dla wszystkich lokalizacji,

▪ Elastyczna umowa o współpracę umożliwiająca realizację zadań w normie czasu pracy oraz powyżej normy czasu

pracy w zależności od potrzeb produkcyjnych.

Ze względu na konkurencyjną stawkę zatrudnienia oferowaną przez Spółkę, planowane jest dalsze zmniejszanie udziału

pracowników agencyjnych z zagranicy wśród zatrudnionych. Pozwoli to z jednej strony na zwiększenie retencji

pracowników, tj. ograniczenie udziału pracowników agencyjnych, którzy czują się mniej związani z KGL S.A., z drugiej strony

pozwoli obniżyć koszty zatrudnienia przez redukowanie kosztu pośrednictwa w zatrudnieniu.

Niezmienne pozostają filary strategii personalnej komunikowane już w 2019 r.:

▪ Ciągła i profesjonalna rekrutacja,

▪ Nowoczesne zarządzanie obszarem kadrowym: funkcja miękkiego HR oraz profesjonalny HR Controlling,

▪ Wzmocnienie kompetencji kadry menedżerskiej,

▪ Wdrożenie systemu szkoleń opartych o analizę – continous improvement,

▪ Kształcenie kadry przyszłości: Akademia Menedżerów oraz Akademia Ekspertów,

▪ Utrzymywanie najwyższego bezpieczeństwa i nowoczesnej higieny pracy.

Spółka zakończyła wdrażanie nowego systemu premiowania opartego o powiązanie premii z efektywnością.

W 2021 roku nie wystąpiły incydenty dyskryminacji oraz naruszenia praw pracowniczych, jak również z powyższych tytułów

nie zostały nałożone na Emitenta jakiekolwiek sankcje finansowe.

Strategia wynagradzania

Ostatnie dwa lata to działania strategiczne wyrównujące wynagrodzenia do wymagań rynku oparte o wycenę stanowisk

oraz raporty płacowe, a także wdrażanie systemu premiowego opartego o ocenę efektywności pracy.

W obszarze ryzyk w niniejszym sprawozdaniu, opisano model działania w zakresie wynagrodzeń, którego celem jest

minimalizowanie ryzyka presji płacowej mogącej wpłynąć na nieprzewidziane koszty w zakresie wynagrodzeń

pracowników.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Szkolenia i rozwój

Dążąc do zapewnienia przewagi technologicznej, która nie tylko będzie odzwierciedlać, ale również kształtować, najnowsze

trendy w branży, Spółka musi nie tylko angażować się w działalność badawczo-rozwojową. Aby ta mogła przynosić

wymierne efekty, konieczna jest szczególna dbałość i zachęcanie kadry inżynierskiej do ustawicznego kształcenia (ang:

lifelong learning), czyli rozwoju, który trwa przez całe życie zawodowe. Dzięki temu pracownicy posiadają aktualną wiedzę

na temat bieżących trendów w branży, technologii i dostępnych technologii. Podejście takie dotyczy zresztą nie tylko kadry

inżynierskiej. Kluczowe kompetencje, które budują przewagę konkurencyjną KGL, są sumą kompetencji osobistych

pracowników. Stąd w strategii personalnej kładziony jest nacisk na system szkoleń opartych o analizę – continous

improvement.

Pracownicy, abstrahując od szkoleń obowiązkowych (BHP, szkolenia związane z posiadanymi uprawnieniami branżowymi,

itp.), uczestniczą w szkoleniach i innego typu programach rozwojowych, tak w zakresie szkoleń technicznych i branżowych,

jak również na przykład rozwijających umiejętności miękkie. Wszyscy pracownicy przechodzą szkolenia związane

z systemami jakości – normami ISO, HACCP, BRC – są one obowiązkowe dla nowo zatrudnianych pracowników, a także,

jako przypominające, przechodzą je pozostali zatrudnieni.

Kodeks postępowania

W 2021 roku Zarząd Emitenta wdrożył do stosowania Kodeks Postępowania, którego celem jest zapewnienie funkcjonowa-

nia Spółki według przyjętych dla spółek giełdowych zasad, w tym regulujących takie obszary jak:

▪ wewnętrzne i zewnętrzne ramy konfliktu interesów,

▪ przygotowanie do wprowadzenia do polityki ochrony zgłaszania naruszeń (sygnalistów) opisanych w odrębnych

procedurach,

▪ etyczne zasady i zobowiązania Pracowników oraz pracodawcy.

Jednocześnie, ze względu na brak ustawy krajowej, nie zostały wdrożone przygotowane wcześniej procedury dotyczące

ochrony sygnalistów. Spółka przyjęła w tej kwestii stanowisko, że Dyrektywa Unijna w tym zakresie nie jest zobowiązaniem

dla osoby prawnej, a dla kraju członkowskiego. Po opublikowaniu ustawy krajowej, Emitent niezwłocznie dopasuje i wdroży

politykę ochrony sygnalistów.

Polityka Różnorodności

Spółka KGL S.A., w swojej działalności i w swoim postępowaniu, respektuje i przestrzega praw oraz uprawnień wszystkich

osób bez względu na ich płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczną wiedzę, wiek i doświadczenie zawodowe oraz dąży

do zapewnienia ich równego traktowania. Dotyczy to m.in. członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej.

Mając na uwadze przyjęcie przez Radę Nadzorczą Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie Uchwałą Nr 13/1834/2021

z dnia 29 marca 2021 r. nowych zasad ładu korporacyjnego dla spółek notowanych na Głównym Rynku GPW – „Dobre Prak-

tyki Spółek Notowanych na GPW 2021”, w odniesieniu do Zasady 2.1, Zarząd spółki KGL S.A. wprowadził Politykę Różnorod-

ności w odniesieniu do władz członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej.

Polityka Różnorodności KGL S.A. została przyjęta przez Radę Nadzorczą Emitenta w drodze uchwały 02/07/2021 z dn. 26

lipca 2021 r.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Podstawowe dane dotyczące zatrudnienia:

Tabela: Zatrudnienie na koniec roku [GRI: 2-7, 2-8]

2021

2020

Kobiety

Mężczyźni

Suma

Kobiety

Mężczyźni

Suma

wg typu stanowiska

Stanowiska kierownicze

139

163

116

141

Stanowiska niekierownicze

336

418

754

301

395

696

wg rodzaju umowy

czas nieokreślony

211

316

527

193

314

507

czas określony

126

201

327

113

149

262

na okres próbny

na zastępstwo

pełen etat

357

546

903

323

503

826

niepełny etat

wg wieku

Do 30 lat

168

247

147

213

Od 31 do 40 lat

153

249

135

224

Od 41 do 50 lat

101

122

223

117

202

Powyżej 50 lat

114

198

112

198

Suma

360

557

917

326

511

837

Tabela: Przyjęcia nowych Pracowników [401-1a]

2021

2020

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

Wg wieku

Do 30 lat

Od 31 do 40 lat

Od 41 do 50 lat

Powyżej 50 lat

Suma

126

198

147

212

% nowych pracowników w ze-

spole

20,0%

22,6%

21,6%

19,9%

28,8%

25,3%

Tabela: Odejścia Pracowników [401-1b]

2021

2020

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

Wg wieku

Do 30 lat

Od 31 do 40 lat

Od 41 do 50 lat

Powyżej 50 lat

Suma

156

231

168

244

% rotacji

20,8%

28,0%

25,2%

23,3%

32,9%

29,2%

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Tabela: Stosunek przeciętnego wynagrodzenia kobiety do wynagrodzenia mężczyzny w danej kategorii [405-2]

2021

2020

kategoria ogółem

16,8

16,1

*Wskaźnik równości wynagrodzeń pozostał na niemal niezmienionym poziomie w stosunku do prezentowanego w ubiegło-

rocznym raporcie. Zarząd oraz Kolegium Dyrektorów Zarządzających, ze względu na brak zatrudnienia kobiet, zostało wyłą-

czone z badania. Z badania wyłączono również Radę Nadzorczą, w której zasiadają kobiety, ale zatrudnienie nie ma charak-

teru umowy o pracę.

Intencją Spółki nie jest uzależnianie poziomu indywidualnego wynagrodzenia od płci – celem strategicznym jest uzyskanie

średniej płacy rynkowej dla stanowiska niezależnie od płci osoby go zajmującej. Jednocześnie, specyfika rynku pracy i struk-

tura zatrudniania przedsiębiorstwa produkcyjnego, jakim jest KGL S.A., sprawia, że cześć stanowisk na produkcji oraz oko-

łoprodukcyjnych wycenianych płacowo wyżej wiąże się z zawodami, które tradycyjnie na rynku są zdominowane przez

mężczyzn (np. elektryk, tokarz, operator maszyny, mechanik). Podobnie rzecz ma się z pracami magazynowymi i logistycz-

nymi.

Zatrudnianie na tego typu stanowiskach mężczyzn nie wynika z polityki Spółki, ale odzwierciedla aktualną podaż pracy we

wskazanych zawodach, a także dopuszczalne normy pracy zdefiniowane przez Kodeks Pracy. Kobiety na produkcji, najczę-

ściej pracujące przy pakowaniu produktów, są na rynku pracy wyceniane niżej. Tej wielkości zróżnicowania nie notuje się

na stanowiskach administracyjnych – tu Spółka wycenia stanowisko, lecz wielkość zatrudnienia w biurze w relacji do liczby

pracowników produkcyjnych oraz okołoprodukcyjnych i wykonujących inne pracy fizyczne w tym magazynowe, nie wpływa

istotnie na średnią, a tym samym na poziom wskaźnika.

Tabela: Przeciętna liczba godzin szkoleń na pracownika [404-1]

2021

2020

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

Nauka języków obcych

3,8

2,0

2,7

3,0

0,7

1,6

Szkolenia związane z systemami

jakości

1,0

0,8

Szkolenia związane z BHP

2,5

3,3

3,0

2,3

3,0

2,7

Szkolenia merytoryczne

(zewnętrzne)

0,5

0,2

Szkolenia operatorskie

1,5

3,4

2,6

1,2

2,8

2,1

Ogółem szkolenia

9,3

10,2

9,8

7,5

Tabela: Członkowie organów spółki wg płci i wieku [405-1b]

2021

2020

Kobiety

Mężczyźni

Kobiety

Mężczyźni

Kobiety

Mężczyźni

Zarząd

Do 30 lat

Od 31 do 40 lat

Od 41 do 50 lat

Powyżej 50 lat

Suma

Rada Nadzorcza

Do 30 lat

Od 31 do 40 lat

Od 41 do 50 lat

Powyżej 50 lat

Suma

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Tabela: Przeciwdziałanie dyskryminacji [406-1]

2021

2020

liczba zidentyfikowanych przypadków dyskryminacji

8.4.2. Bezpieczeństwo i higiena pracy

W Spółce jednostka organizacyjna odpowiadająca za obszar bezpieczeństwa i higieny pracy działa na rzecz poprawy

warunków pracy przy czynnym udziale organizacji. Współdziałanie istotnie przyczynia się do poprawy jakości pracy,

zachowując przy tym wizerunek zakładu oraz zaangażowanie pracowników.

Zgodnie z obowiązującymi przepisami, organizowane i prowadzone są szkolenia wstępne z pracownikami nowo

zatrudnionymi do pracy oraz z pracownikami przechodzącymi na inne stanowiska pracy, w zakresie:

◼ instruktażu ogólnego – prowadzonego przez głównego specjalistę ds. bhp,

◼ instruktażu stanowiskowego – prowadzonego przez kierownika lub inną osobę kierującą pracownikami.

Pracownicy nowo przyjmowani do pracy są przeszkalani z zakresu przeciwpożarowego oraz zapoznają się z oceną

ryzyka zawodowego, instrukcjami stanowiskowymi, kartami charakterystyki produktów chemicznych niebezpiecznych.

W 2021 roku w szkoleniach BHP udział wzięło łącznie 266 pracowników Spółki.

W roku 2021 doszło do 13 wypadków przy pracy. W każdym przypadku zostało przeprowadzone postępowanie

powypadkowe i udokumentowano zgodnie z wymogami (zapisy wyjaśnień, protokoły itp.). Dwa z wymienionych wypadków

dotyczyły zdarzeń, które powstały z winy osób poszkodowanych – pracownicy, pomimo posiadanej wiedzy na temat

wykonywania swoich zadań w sposób określony w firmie, nie przestrzegali podstawowych procedur oraz zasad BHP.

Pozostałe wypadki, wynikały z niezachowania wymaganej uwagi. Zostały zaklasyfikowane jako wypadki powodujące

czasową niezdolność do pracy, ale niewyczerpujące znamion wypadku ciężkiego.

W 2021 roku przeprowadzono przeglądy BHP zgodnie z przyjętymi harmonogramami. Po każdym przeglądzie sporządzano

wspólny raport z punktami dotyczącymi niezgodności oraz konieczności wprowadzenia działań naprawczych.

Systematycznie przeprowadzane są również pomiary środowiska pracy. W listopadzie 2021 roku pomiary, wykonane przez

akredytowane laboratorium, dotyczyły sprawdzenia poziomu hałasu, pyłków, wibracji w trzech lokalizacjach: Rzakta,

Klaudyn oraz Czosnów. Pracownicy zapoznawani są z wynikami pomiarów każdorazowo przy kolejnych szkoleniach BHP.

Podczas badań nie stwierdzono przekroczeń NDN i NDS, jednakże należy zauważyć, iż zmierzone wartości czynników

szkodliwych są wysokie. W połowie 2021 roku zakupiono i doposażono pracowników na stanowiskach, gdzie badania

wykazały najwyższy poziom hałasu, w aktywne systemu ochrony słuchu, co w znacznym stopniu przyczyniło się do

poprawy ochrony pracowników. W związku z wysokimi temperaturami na halach produkcyjnych (szczególnie w okresie

letnim) i jednocześnie brakiem możliwości obniżenia temperatur z powodów technologicznych, zalecono zakup

i dystrybucję pracownikom elektrolitów do rozpuszczenia w wodzie.

Jednocześnie, Spółka przygotowała plan działań mających uwrażliwić pracowników na wagę bezpieczeństwa i higieny pracy

oraz kształtujących podstawowe umiejętności i nawyki – do realizacji w 2022 roku:

• instalacja tablic wyświetlających informację o tym, ile dni minęło od ostatniego wypadku przy pracy (wejścia na

hale, stołówki),

• przeprowadzenie szkoleń praktycznych dla pracowników z zasad właściwego używania środków ochrony

osobistej z naciskiem na prawidłowe używanie ochron słuchu,

• przeprowadzenie konkursów na temat bezpieczeństwa w pracy z udziałem dzieci i wnuków pracowników,

• opracowanie przystępnego „Poradnika bezpiecznej pracy”.

Tabela: Wypadki przy pracy [403-9]

2021

2020

Pracownicy

Ogólna liczba wypadków (poszkodowanych), w tym:

powodujący czasową niezdolność do pracy

ciężkich

śmiertelnych

zbiorowych

Ilość dni straconych

433

375

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Wskaźnik częstości poszkodowanych w wypadkach ogółem (na 1000

zatrudnionych)

14,18

4,76

Wskaźnik częstości poszkodowanych w wypadkach ciężkich i śmiertelnych (na

1000 zatrudnionych)

Pracownicy innych podmiotów (podwykonawców), pracujący na terenie zakładów

Ogólna liczba wypadków (poszkodowanych), w tym:

powodujący czasową niezdolność do pracy

ciężkich

śmiertelnych

zbiorowych

Ilość dni straconych

Wskaźnik częstości poszkodowanych w wypadkach ogółem (na 1000

zatrudnionych)

Wskaźnik częstości poszkodowanych w wypadkach ciężkich i śmiertelnych (na

1000 zatrudnionych)

Tabela: Liczba potwierdzonych chorób zawodowych [403-10a]

2021

2020

Liczba potwierdzonych chorób zawodowych

Tabela: Liczba pracowników narażonych na czynniki szkodliwe dla zdrowia oraz czynniki związane z uciążliwością pracy

(w osobach na koniec kolejnych okresów) [403-10b]

2021

2020

Hałas

605

499

Pył

459

436

Niedostateczne oświetlenie

Wydatek energetyczny

Uciążliwość pracy – praca w porze nocnej

661

579

8.4.3. Zagadnienia społeczne

Działalność produkcyjna oraz powiązany z nią transport surowca oraz produktów gotowych mogą, mimo podejmowanych

działań, wiązać się pewnymi uciążliwościami dla mieszkańców terenów sąsiednich. Spółka stara się tak planować procesy

produkcyjne by eliminować lub ograniczać potencjalne uciążliwości. Jednocześnie jednak stara się kompensować je i być

dla społeczności „dobrym sąsiadem”, angażując się społecznie, tj. włączając się w działalność charytatywną i sponsorin-

gową na poziomie lokalnym.

Czynnikiem, który najsilniej wpłynął na kształt i skalę zaangażowania społecznego Spółki w ostatnich dwóch latach była

pandemia SARS-CoV-2. Jej początek zaangażował większość społeczeństwa, w tym biznesu, w pomoc służbie zdrowia,

która wszędzie na świecie nie dysponowała odpowiednią ilością sprzętu i środków ochrony. Niedostatek tych ostatnich

kompensowano akcjami szycia maseczek czy produkcją przyłbic. KGL S.A. włączyło się w tę pomoc, przekazując

nieodpłatnie znaczące ilości surowca do produkcji tych ostatnich. Darowizny rzeczowe, w postaci surowców, przełożyły się

na wysoki poziom darowizn w 2020 roku. Z kolei w roku 2021 tego typu pomoc nie była już potrzebna, a panująca pandemia

i związane z nią ograniczenie kontaktów społecznych, w tym nieorganizowanie większych wydarzeń, zredukowało również

skalę zaangażowania społecznego Emitenta. Ze względu na wprowadzone obostrzenia, zrezygnowano z organizacji

niektórych imprez o charakterze kulturalnym czy sportowym, które Emitent tradycyjnie wspiera od lat.

Spółka KGL S.A. od wielu lat regularnie wspiera działania charytatywne oraz aktywnie działa na rzecz lokalnych inicjatyw.

Na przestrzeni 2021 r. Emitent udzielił wsparcia finansowego na organizację działań sportowo-rekreacyjno-dydaktycznych

(UKS Smoki Glinianka, LUKS Rzakta), jak również na warsztaty terapii zajęciowej prowadzone przy Stowarzyszeniu Rodzin

i Przyjaciół Osób Niepełnosprawnych Intelektualnie "Jesteśmy!" w Gliniance.

Ponadto, w 2021 r., Spółka KGL po raz kolejny udzieliła wsparcia Urzędowi Gminy i Centrum Kultury w Wiązownie przy

organizacji „41. Półmaratonu Wiązowskiego”.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Łączna wartość środków przekazanych na działalność charytatywną w 2021 r. wyniosła 34 028 PLN i obciążyła wynik

finansowy wypracowany przez Spółkę.

Tabela: Zaangażowanie społeczne [413-1]

wartość środków przekazanych na cele społeczne (PLN)

2021

2020

Darowizny

34 028

140.566

Sponsoring

16 260

28 678

Suma

50 288

169 244

8.5. KGL S.A. a środowisko naturalne

Analizując odziaływanie środowiskowe Spółki, należy patrzeć na nie możliwe szeroko, tj. nie tylko z punktu widzenia

bezpośredniego oddziaływania prowadzonej działalności produkcyjnej na środowisko, ale również z perspektywy

produktów Spółki w całych cyklu ich życia (tzw. odpowiedzialność rozszerzona).

Zawężenie się wyłącznie do oddziaływania bezpośredniego produkcji, nie dałoby pełnego obrazu wpływu środowiskowego,

a w konsekwencji tak ekspozycji na ryzyko, na które jest narażona, jak również szans, przed którymi stoi Emitent. Tworzywa

sztuczne oraz opakowania z nich wykonane są często krytykowane ze względu m.in. na bardzo długi, liczony w setkach lat,

okres rozkładu, którego konsekwencją jest zaleganie gigantycznych ilości odpadów w środowisku. Jednocześnie jednak, te

same opakowania z tworzyw sztucznych, mają też wiele cech, które oznaczają korzyści środowiskowe. Chodzi m.in. o niską

masę opakowań, która ma niebagatelne znacznie dla śladu węglowego zapakowanych produktów, o ile opakowania są

dobrze zaprojektowane (monomateriały) i właściwie zagospodarowane przez użytkowników końcowych (segregacja

odpadów), mogą być z powodzeniem wielokrotnie przetwarzane i jako tworzywo powtórnie wykorzystane. W ocenie Spółki,

tworzywa sztuczne mogą i powinny doskonale wpisywać się w model gospodarki o obiegu zamkniętym (GoZ). Spółka może

pochwalić się tu wieloma sukcesami, w odniesieniu zarówno do produktów, jak i do posiadanej infrastruktury (np. wieża do

dekontaminacji, skutecznie zwiększająca efektywność wykorzystania surowców z recyclingu).

Odrębnym zagadnieniem jest bezpośredni wpływ prowadzonej przez Spółkę działalności gospodarczej. Chodzi tu m.in.

o ograniczenie energochłonności i powiązanej z nią emisji do atmosfery, ograniczenie hałasu, oszczędną gospodarkę wodą

czy racjonalną gospodarkę odpadami.

Kompleksowe spojrzenie na wpływ środowiskowy Spółki i jej podejście zarządcze zostało opisane w przyjętej na początku

stycznia 2021 r. Polityce Środowiskowej. Dokument jest publicznie dostępny na stronie www Spółki. Podejście zarządcze

zakłada dążenie do tego, aby osiąganie celów biznesowych realizować w oparciu o respektowanie wszystkich norm

związanych z ochroną środowiska, w efekcie czego możliwy będzie dynamiczny rozwój KGL S.A. Prowadzone działania

zmierzają do ciągłego doskonalenia i rozwoju strategii czystej produkcji we wszystkich formach prowadzonej działalności,

jak również Emitentowi zależy na kształtowaniu proekologicznych postaw w społeczeństwie.

Podstawowe cele zapisane w Polityce Środowiskowej:

• Zapobieganie zanieczyszczaniu środowiska poprzez procesy produkcyjne realizowane w zakładach KGL

S.A.,

• Obniżenie śladu węglowego poprzez maksymalne wykorzystanie odpadów produkcyjnych i naddatków

technologicznych (regranulaty),

• Stałe podnoszenie świadomości ekologicznej pracowników,

• Ograniczanie zużycia wody i energii elektrycznej,

• Działania nad poszerzaniem strumienia materiałów do recyklingu o produkowane w KGL S.A. opakowania,

• Spełnianie i regularna ocena zgodności w zakresie obowiązujących wymagań prawnych oraz przyjętych

regulacji odnoszących się do ochrony środowiska,

• Stałe doskonalenie systemu zarządzania, celem poprawy efektów działalności w obszarze środowiska.

Poszczególne aspekty wpływu środowiskowego zostały przedstawione w punktach poniżej.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

8.5.1. Zastosowanie tworzyw sztucznych w przemyśle opakowaniowym

W przemyśle opakowaniowym tworzywa sztuczne są bardzo pożądanym

materiałem, który pozwala poczynić oszczędności w aspektach m.in.

zużycia, składowania, transportu i recyklingu. Najważniejsze cechy tworzyw

sztucznych które powodują, iż jest to najbardziej pożądany surowiec do

produkcji opakowań w segmencie spożywczym to:

◼ lekkość,

◼ wysoka wytrzymałość,

◼ uniwersalność zastosowania,

◼ elastyczność w kształtowaniu opakowań,

◼ przezroczystość,

◼ wysoki poziom barierowości,

◼ materiał zdolny do recyklingu.

Przewaga tworzyw sztucznych nad innymi materiałami to nie tylko funkcjonalność, ale także stosunek masy opakowania

do produktu, która w tym przypadku wynosi nawet kilka procent, a także względy prezentacji produktu. Opakowania

z tworzyw sztucznych są bardzo lekkie. Wykorzystanie innych materiałów może wpłynąć na wzrost masy opakowań.

Zastosowanie innych materiałów w produkcji opakowań to nawet dwukrotnie wyższe koszty produkcji, transportu i energii

oraz większa ilość odpadów.

Opakowania z tworzyw sztucznych mają największy wkład w zmniejszenie strat żywności. Należy pamiętać, że ograniczenie

strat żywności to jeden z głównych elementów Gospodarki Obiegu Zamkniętego. Opakowania nie tylko chronią żywność

i przedłużają jej przydatność do spożycia, ale także ograniczają ryzyko utraty wartości odżywczych przechowywanych

produktów, jak również smaku i zapachu. Znane są metody, takie jak pakowanie w zmodyfikowanej atmosferze (MAP –

Modified Atmosphere Packaging), które wydłużają znacznie przydatność produktów bez ingerencji w ich właściwości.

Stosuje się je do pakowania owoców, warzyw, mięsa, drobiu, ryb i wyrobów piekarskich. Wydłużenie okresu przydatności do

spożycia umożliwia również stosowanie folii wielowarstwowych z różnych polimerów, z których każdy spełnia inną funkcję,

jak bariera dla tlenu, czy też warstwa ułatwiająca zgrzewanie.

Tworzywa sztuczne stanowią bardzo dużą cześć odpadów z gospodarstw domowych. Z tego względu często uważa się,

że plastikowe opakowania wywierają wyłącznie negatywny wpływ na środowisko. Jednak istnieje szereg korzystnych skut-

ków środowiskowych wynikających ze stosowania opakowań z tworzyw sztucznych. Najważniejsze korzystne aspekty sto-

sowania tworzyw sztucznych w produkcji opakowań:

◼ Najskuteczniej chronią produkty i zapobiegają marnowaniu żywności;

◼ Są najbardziej efektywne w logistyce i transporcie (elastyczne, lekkie);

◼ Są bardzo wytrzymałe przy małej masie;

◼ Zapewniają konsumentom znaczną wygodę, łatwość korzystania i możliwość wykrycia manipulacji.

Tworzywa sztuczne są postrzegane jako bardzo funkcjonalny materiały, które odgrywają ważną rolę w trendach

zrównoważonego rozwoju, jak:

Zwiększanie

efektywności

energetycznej

Poprawa zdrowia

(higiena przechowywania

żywności)

Zmniejszenie

marnotrawstwa

żywności

Poprawa jakości

i bezpieczeństwa

przechowywania żywności

Źródło: Raport „Rewolucja opakowań”

Spotdata dla Santander na podstawie Polska

Izba Opakowań

tworzywa

sztuczne

41%

papier

37%

szkło

10%

metale

12%

Struktura materiałowa

produkcji opakowań

(w % wg. wagi)

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

8.5.2. Wpływ tworzyw sztucznych na środowisko

Tworzywa sztuczne w formach opakowaniowych, po ich użyciu, mogą się stać jedną z najbardziej kłopotliwych kategorii

odpadów w sytuacjach nie zastosowania odpowiednich procesów recyklingu. Rosnąca skala wykorzystywania tworzyw

sztucznych w gospodarce i życiu codziennym, w powiązaniu ze złymi nawykami konsumentów (śmiecenie jednorazówkami)

i brakiem wystarczającej infrastruktury do zagospodarowywania odpadów, powoduje jednak coraz większe obciążenia

dla środowiska naturalnego. Dlatego też branża tworzyw sztucznych stoi przed pilnym zadaniem wdrożenia technologii

sprzyjających ograniczeniu ilości odpadów z tworzyw i umożliwiających większy ich recykling i odzysk.

W produkcji opakowań dominują poliolefiny, syntetyczne polimery (polietylen i polipropylen). Większość tworzyw

sztucznych wykazuje dużą trwałość i rozkłada się bardzo powoli. Wiązania chemiczne, które czynią je tak trwałymi,

jednocześnie uodparniają je na wiele procesów rozkładu. Większość z nich po zużyciu trafia na wysypiska śmieci, gdzie

mogą zalegać przez setki lat.

8.5.3. Sposoby ograniczenia negatywnego wpływu tworzyw sztucznych na środowisko

Zarząd Emitenta zgadza się z potrzebą wprowadzenia zmian systemowych, które pozwolą ograniczyć zanieczyszczanie

środowiska, w tym mórz i oceanów wszelkiego rodzaju odpadami, w tym także plastikowymi. Jednak wskazywanie tylko

negatywnych skutków stosowania tworzyw sztucznych w gospodarce, a w szczególności w opakowaniach, wydaje się

jednak utrudniać realną ocenę tych skutków. Wyzwaniem dla branży opakowań nie jest eliminowanie tworzyw sztucznych

w opakowaniach, lecz opracowanie produktów opakowaniowych w taki sposób, aby do produkcji zużywać jak najmniej

zasobów i wytwarzać jak najmniej odpadów.

Zdaniem Zarządu Emitenta przyczyną zanieczyszczenia środowiska nie jest samo stosowanie tworzyw sztucznych

w przemyśle, które jako materiały zdolne do ponownego użycia (tj. recyklingu) są bezkonkurencyjne, lecz niewłaściwe

gospodarowanie odpadami z tworzyw.

W opinii Zarządu Spółki, strategicznie ważnymi (wpisującymi się w oczekiwania regulatorów rynku) działaniami są:

◼ zwiększenie udziału surowców pochodzących z recyklingu w produkcji opakowań,

◼ minimalizacja użycia materiałów pierwotnych i zastąpienie ich recyklatami.

◼ Wytwarzanie recyklowalnych opakowań monomateriałowych

Powyższe działania prowadzą do wdrożenia gospodarki w obiegu zamkniętym.

Gospodarka o obiegu zamkniętym

Według Zarządu Emitenta idealnym rozwiązaniem ograniczającym negatywny wpływ odpadów z tworzyw sztucznych

na środowisko jest wprowadzenie zasad gospodarki o obiegu zamkniętym. Gospodarka o obiegu zamkniętym (Circular Eco-

nomy) stanowi alternatywny, bardziej zrównoważony model w stosunku do gospodarki liniowej. Zasada gospodarki liniowej

to „wyprodukuj, użyj, wyrzuć”. W przeciwieństwie do takiego podejścia, w gospodarce o obiegu zamkniętym zużyte pro-

dukty są zawracane do obiegu, aby zmniejszyć ilość odpadów i w pełni wykorzystać zasoby.

Gospodarka liniowa

Gospodarka o obiegu zamkniętym

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Następujące rozwiązania promują gospodarkę o obiegu zamkniętym:

◼ Zmniejszenie zużycia tworzyw sztucznych w branży opakowaniowej (formy spienione),

◼ Zwiększenie wykorzystania recyklatów jako surowców do produkcji tych samych bądź innych produktów,

◼ Wspomaganie recyklingu tworzyw niekompatybilnych,

◼ Projektowanie opakowań i nowych materiałów z myślą o efektywniejszym recyklingu (struktury

monomateriałowe).

Wyjątkowe właściwości tworzyw sztucznych sprawiają, że mogą one mieć znaczny wkład w osiągnięcie Europy efektywnie

wykorzystującej zasoby i chroniącej środowisko naturalne. Lekkie, wytrzymałe i możliwe do zastosowania w wielu gałęziach

przemysłu tworzywa przyczyniają się do oszczędności energii i zasobów naturalnych w strategicznych sektorach

gospodarki, takich jak m.in. handel, budownictwo, ochrona zdrowia, motoryzacja, czy produkcja energii odnawialnej.

Dodatkowo, opakowania z tworzyw przyczyniają się do zmniejszenia strat i marnotrawienia żywności. Jednak aby

urzeczywistnić te dążenia, należy zwiększyć poziom recyklingu i odzysku tworzyw – odchodząc od składowania odpadów.

Recykling tworzyw sztucznych

Zgodnie z danymi szacunkowymi opracowanymi przez PEMRG

w 2020 r. w krajach Unii Europejskiej oraz Norwegii,

Szwajcarii i Wielkiej Brytanii zebrano ponad 29 mln ton pokonsumenckich odpadów tworzyw sztucznych. Ponad 1/3

odpadów tworzyw przekazano do recyklingu, wewnątrz lub poza granice UE27+3, jednak nadal ponad 23% trafiło na

składowiska, a ponad 40% skierowano do odzysku energii.

*RECYKLING: włączając 0,2%% recyklingu chemicznego

Źródło: Conversio Market & Strategy GmbH / Dane dla 2020r. estymowane na podstawie danych za 2019 r.

Należy mieć na uwadze, że na przestrzeni ostatnich lat udział recyklingu odpadów z tworzyw sztucznych uległ znacznemu

wzrostowi, utrzymał się poziom odpadów przeznaczonych do odzysku energetycznego oraz spadła ilość odpadów

kierowanych na składowiska. Stanowi to zdecydowanie o dynamicznie poprawiającej się sytuacji w UE oraz zwiększaniu

wysiłków w zakresie zwracania tworzyw do obiegu. Od 2006 r. ilość odpadów tworzyw sztucznych poddanych recyklingowi

podwoiła się . Na wykresie poniżej przedstawiono dane dotyczące poziomów recyklingu odpadów z tworzyw sztucznych na

przestrzeni ostatnich lat.

*CAGR (Compound Annual Growth Rate); skumulowany roczny wskaźnik wzrostu w danym okresie.

Źródło: Conversio Marekt &Strategy GMBH

Dane do 2020 r. estymowane na podstawie danych za 2019 r.

Źródło: Plastics Europe Market Research Group (PEMRG)

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Ograniczenia wzrostu recyklingu

Istnieje kilka czynników utrudniających dynamiczny rozwój procesu

recyklingu odpadów z tworzyw sztucznych. Zaliczają się do nich m.in.:

◼ Opakowania wielomateriałowe

Poziom recyklingu jest bardzo różny w poszczególnych krajach

i wciąż odbiega od oczekiwanych wartości. Niski poziom

recyklingu wynika z tego, że większość opakowań z tworzyw

sztucznych jest wielomateriałowa (różne rodzaje materiałów

i tworzyw sztucznych połączonych w warstwy w celu uzyskania

odpowiednich parametrów technicznych i jakościowych).

Opakowania wielomateriałowe wykonane są z więcej niż jednego

rodzaju materiału w taki sposób, iż trudno rozdzielić jego elementy

przy użyciu prostych metod mechanicznych. Takie opakowania są

bardzo popularne w przemyśle spożywczym i najczęściej są to

kartony do przechowywania soków i mleka, ale również

opakowania po chipsach, zupkach błyskawicznych oraz

kosmetykach. Popularność tych opakowań wynika z ich

właściwości, ponieważ są hermetyczne, wytrzymałe i lekkie.

W opakowaniach wielomateriałowych największym problemem dla recyklingu są:

◼ Łączenie tworzyw „niepasujących” do siebie w procesie recyklingu,

◼ Wytwarzanie struktur wielowarstwowych,

◼ Barwienie, klejenie, lakierowanie.

Recykling tego typu odpadów jest technologicznie znacznie trudniejszy (droższy) niż recykling szkła, papieru lub opa-

kowań mono-materiałowych z tworzyw sztucznych (np. butelki PET), a wszystko to ze względu na ilość

surowców wchodzących w skład opakowania wielomateriałowego i konieczność ich rozdzielenia. Opakowania są wy-

twarzane z różnych rodzajów polimerów, których rozdzielenie jest niezwykle trudne.

Ponadto elementem opakowań spożywczych zazwyczaj są także różnego rodzaju kleje, barwniki, lakiery i inne ele-

menty chemiczne.

◼ Brak systemów i uregulowań prawnych dotyczących recyklingu

Dynamiczny wzrost produkcji tworzyw sztucznych nie został skompensowany rozwojem technologii gromadzenia

odpadów i odzysku surowców. Recykling odpadów opakowaniowych wynosi 42%, ale plastikowych już tylko 32,5%,

przy czym, co kluczowe, udział recyklatów z tworzyw (surowców wtórnych) w rynku tworzyw użytych do produkcji

wynosi tylko 6%. Oznacza to, że 32,5-procentowemu poziomowi recyklingu odpowiadają realne korzyści

w oszczędzaniu surowców ma poziomie 6%.

◼ Niski poziom świadomości społeczeństwa

Edukacja jest bardzo ważnym elementem ograniczenia wpływu na środowisko stosowania różnego rodzaju tworzyw

sztucznych. Istnieje zatem potrzeba uświadamiania powodów tak szerokiego stosowania tworzyw, o czym świadczy

dynamiczny rozwój ich produkcji.

Działania sprzyjające zwiększaniu recyklingu

Według Zarządu Emitenta, w celu ograniczenia negatywnego wpływu tworzyw sztucznych na środowisko należy zwiększyć

poziom recyklingu tworzyw sztucznych i ograniczyć tym samym ilość odpadów na składowiskach. Mając na uwadze

powyższe, Emitent zidentyfikował najważniejsze działania mogące mieć korzystny wpływ na poziom recyklingu

w segmencie tworzyw sztucznych. Są to:

◼ Odpowiednie sortowanie

Pierwszym etapem w procesie recyclingu jest zbiórka i sortowanie odpadów z tworzyw sztucznych. Zoptymalizowanie

oraz zwiększenie efektywności sortowania odpadów jest, zdaniem Spółki, czynnikiem warunkujących większą

dostępność tworzyw z odzysku, a także mającym wpływ na koszt przetwarzania tych tworzyw.

Źródło: PlasticsEurope

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

◼ Ograniczenie produkcji struktur wielomateriałowych

Zwiększenie recyklowalności wytwarzanych opakowań możliwe jest poprzez zastąpienie, w aplikacjach w których

jest to możliwe, struktur wielomateriałowych strukturami mono-materiałowymi (które łatwiej poddać recyklingowi).

Na rynku dostępne są technologie umożliwiające produkowanie opakowań mono-warstwowych o parametrach

zbliżonych do opakowań wielowarstwowych oraz wielomateriałowych.

◼ Wdrożenie przez producentów opakowań technologii odzysku tworzyw z opakowań wielowarstwowych

Zastosowanie wielu plastikowych opakowań wielomateriałowych jako surowców wtórnych nie jest niemożliwe,

a jedynie trudniejsze. Zawracanie laminatów czy też materiałów ko-ekstrudowanych wymaga zastosowania wysokiej

klasy maszyn oraz opracowania specjalnych technik przygotowania takich surowców. KGL ma już duże doświadczenie

w przetwarzaniu tego typu surowców wtórnych i nieustannie pracuje nad zwiększaniem zakresu możliwości ich

stosowania. Badania nad wykorzystaniem wielomateriałowych surowców wtórnych są przedmiotem jednego

z projektów współfinansowanych ze środków Unii Europejskiej. Jednym słowem, im materiał, z którego wyprodukowane

zostało opakowanie ma prostszą strukturę (jest bardziej jednorodny), tym łatwiej go poddać pełnemu recyklingowi.

Rozwój przemysłu opakowań z tworzyw sztucznych to praca ukierunkowana na stosowanie nowych materiałów, które

spełniają takie same kryteria jak tradycyjne i obecnie stosowane w branży opakowaniowej, ale będą również wpisywały

się w model gospodarki o obiegu zamkniętym. Wymaga to całkiem innego podejścia już na etapie projektowania

opakowań. Ich struktura powinna zapewniać efektywne odzyskiwanie składowych materiałów z powstałych odpadów.

◼ Zwiększanie świadomości społecznej

◼ Wdrażanie systemów wspierających zbiórkę i sortowanie tworzyw sztucznych

Działania regulacyjne

Na poziomie europejskim podjęto działania zmierzające do ograniczenia generowania odpadów i maksymalizacji odzysku

materiałów z odpadów w europejskich gospodarkach. Strategia Gospodarki Obiegu Zamkniętego (GOZ,

w Polsce nazywana też gospodarką okrężną), która zmierza do ograniczenia generowania odpadów i maksymalizowania

odzysku materiałów z odpadów w europejskich gospodarkach. W komunikacie KE w sprawie monitorowania gospodarki

o obiegu zamkniętym z 16 stycznia 2018 r. wskazano, że gospodarka o obiegu zamkniętym oznacza gospodarkę, „gdzie

wartość produktów, materiałów i zasobów w gospodarce jest utrzymywana tak długo, jak to możliwe, a wytwarzanie

odpadów ograniczone do minimum”.

W obszarze zainteresowania KGL znajduje się Europejska Strategia na rzecz tworzyw sztucznych, która ma bardziej

szczegółowo wpłynąć na sposób projektowania, produkcji i zużycia wyrobów plastikowych. Strategia ma pięć celów:

◼ rozwinięcie rynku surowców wtórnych, czyli dostarczenie bodźców do zwiększenia skali recyklingu i wykorzystania

recyklatów w produkcji;

◼ ograniczenie zużycia wyrobów jednorazowych z tworzyw sztucznych, czyli m.in. jednorazowych torebek;

◼ ograniczenie zaśmiecenia mórz, które w 85 proc. składa się z odpadów z tworzyw sztucznych;

◼ wsparcie dla innowacji, bez których niemożliwe będzie zwiększenie wykorzystania recyklatów w produkcji;

◼ promocja analogicznych zmian w innych regionach świata.

Najważniejszym instrumentem zwiększającym środowiskową przyjazność opakowań powinno być rozwijanie efektywnego

rynku gospodarowania odpadami i ich ponownego wykorzystania.

Dyrektywa w sprawie ograniczenia wpływu wybranych produktów z tworzyw sztucznych na środowisko

W marcu 2019 r. Parlament Europejski zatwierdził dyrektywę dotyczącą wyrobów polimerowych jednorazowego użytku,

która do 2021 r. powinna zostać wdrożona we wszystkich państwach członkowskich. Przepisy dotyczą dziesięciu

produktów najczęściej znajdywanych na plażach krajów UE. Przyjęte środki obejmują zakaz stosowania wybranych

produktów, dla których dostępne są na rynku alternatywy, m.in. polistyrenowych sztućców, talerzy, słomek,

polistyrenowych kubków czy pojemników na żywność i wszystkich produktów wykonanych z polimerów

oksodegradowalnych.

Dyrektywa wyznacza również cele dotyczące selektywnej zbiórki plastikowych butelek: 77 proc. do 2025 r. i 90 proc. do

2029 r. oraz wprowadza wymagania projektowe dotyczące łączenia nakrętek z butelkami (jako skutecznego sposobu walki

z zaśmiecaniem środowiska). Kolejny cel to zawartość 25 proc. tworzyw sztucznych pochodzących z recyklingu

w butelkach PET od 2025 r. i 30 proc. we wszystkich butelkach polimerowych od 2030 r. Dyrektywa powstała w następstwie

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

opublikowania przez Komisję Europejską na początku 2018 r.„ europejskiej strategii na rzecz tworzyw sztucznych

w gospodarce o obiegu zamkniętym”, która obejmuje plany ograniczenia ilości odpadów, walki z zaśmiecaniem mórz

i uczynienia recyklingu tworzyw sztucznych bardziej opłacalnym dla przedsiębiorstw działających w UE. Do 2030 r.

wszystkie opakowania polimerowe funkcjonujące na rynku unijnym będą musiały być przystosowane do recyklingu.

Zakaz wprowadzenia

na rynek niektórych

produktów z tworzyw

sztucznych od 2021 r.

Redukcja w zużyciu

określonych

produktów z tworzyw

sztucznych

Wprowadzenie

systemu rozszerzonej

odpowiedzialności

producenta

Nowe wymagania

w oznakowaniu

niektórych

produktów

Nowe wymagania

dotyczące

projektowania

produktów

1. Sztućce

2. Styropianowe

kubeczki

3. Styropianowe

pojemniki

do żywności

4. Talerze

5. Patyczki

do balonów

6. Patyczki

higieniczne

7. Słomki

8. Mieszadełka

do napojów

Plastikowe,

jednorazowe pojemniki

do żywności, z których

m. in. żywność

jest spożywana

bezpośrednio,

bez konieczności jej

dodatkowego

przygotowania

Plastikowe kubeczki,

włącznie z pokrywkami

i innymi zamknięciami

Od 2021 r. producenci

produktów jak:

opakowania na

żywność, pojemniki

na napoje, kubki na

napoje, chusteczki

nawilżane, owijki na

kanapki, lekkie torby

na zakupy, będą

ponosić koszty

zbierania odpadów,

ich transportu,

przetworzenia,

uprzątnięcia i koszty

upowszechniania

edukacji

Od 2021 r. wyroby

z tworzyw sztucznych

jednorazowego użytku

(np. chusteczki

nawilżone) należy

opatrzyć czytelnym

oznaczeniem

nt. unieszkodliwienia

produktów

stanowiących odpady

lub niewskazanych

metod unieszkodliwie-

nia, negatywnych

skutków zaśmiecania

środowiska, dane

o obecności tworzyw

sztucznych

w produkcie

Od 2024 r. nakrętki

i plastikowe wieczka

będzie można

wprowadzić do obrotu

tylko jeśli będą na stałe

przymocowane do

butelek i pojemników

Wpływ Dyrektywy na działalność Spółki został opisany w sekcji „Ryzyko związane z możliwością wprowadzenia

ograniczeń na wybrane kategorie produktów z tworzyw sztucznych”.

8.5.4. Działania podjęte przez KGL S.A. w celu ograniczenia wpływu środowiskowego produktów Spółki

Polityką środowiskową KGL jest prowadzenie działalności biznesowej w oparciu o zasady zrównoważonego rozwoju

w sposób przyjazny dla środowiska. KGL stosuje nowoczesne technologie w produkcji opakowań z tworzyw sztucznych,

które umożliwiają uwzględnienie kwestii środowiskowych. Spółka dysponuje odpowiednimi technologiami, które

umożliwiają produkcję opakowań zgodnie z powyższą ideą, a tym samym już produkuje i będzie wprowadzać do oferty coraz

więcej opakowań z kategorii proekologicznych.

Celem Spółki KGL jest wprowadzenie nowych rozwiązań opakowaniowych promujących gospodarkę o obiegu zamkniętym

dzięki:

◼ zmniejszeniu masy jednostkowej opakowań (struktury spienione) – zmniejszenie ilości plastiku,

◼ wykorzystaniu recyklatów jako surowców do produkcji tych samych bądź innych produktów,

◼ projektowaniu opakowań i nowych materiałów z myślą o efektywniejszym recyklingu,

◼ stosowaniu surowców kompostowalnych do wytwarzania opakowań.

W tym zakresie Spółka podjęła liczne działania – dokonała inwestycji w infrastrukturę produkcyjną sprzyjającą modelowi

Gospodarki o Obiegu Zamkniętym. Jako nieliczni w Polsce dokonaliśmy inwestycji w specjalną wieżę (SSP), która umożliwia

firmie (w wyniku procesu dekontaminacji) oczyszczanie płatka PET pochodzącego z recyklingu. Dzięki temu procesowi

surowiec jest dopuszczony do kontaktu z żywnością i tym samym produkowane opakowania mogą być wytwarzane

z surowców pochodzących z recyklingu nawet w 100%. Badania nad produkcją opakowań bez użycia pierwotnego PET są

przedmiotem projektu współfinansowanego ze środków Unii Europejskiej. Możliwość przetwarzania surowców

pochodzących z recyklingu sprawia, że KGL nie tylko przetwarza surowce wtórne z własnej produkcji i zakupione z rynku,

ale również ich nie wprowadza. Umożliwia to rozwiązanie ważnego problemu środowiskowego w zakresie

zagospodarowania odpadów z tworzyw sztucznych i wpisuje się w założenia polityki UE w zakresie zmniejszenia ilości

składowanych odpadów poprzez ich ponowne użycie. Dodatkowo, przy zastosowaniu wieży możliwe jest w procesie

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

polikondensacji w stanie stałym (SSP) podnoszenie lepkości surowca pochodzącego z recyklingu, czyli

poprawienie/przywrócenie jego właściwości mechanicznych i tym samym rezygnację z pierwotnego PET.

Spółka opracowała technologię wytwarzania poliestrowych struktur spienionych o znacznie zredukowanej gęstości

w porównaniu do struktur litych. Spienianie jest realizowane na linii do wytłaczania wyposażonej w specjalne urządzenie,

w którym następuje efektywne zmieszanie gazu (dwutlenku węgla lub azotu) ze stopionym tworzywem

o stosunkowo dużej lepkości. Zmniejszenie gęstości folii poliestrowej poprzez spienienie oznacza zmniejszenie masy

jednostkowej opakowania, a więc zmniejszenie ilości używanego tworzywa sztucznego.

1. Wzrost udziału surowców pochodzących z recyklingu w produkcji opakowań KGL

◼ Opakowania i folie wytwarzane z recyklatu

KGL dąży do tego by tworzywa sztuczne mogły być wielokrotnie przetwarzane, a tym samym wspiera ideę

obiegu zamkniętego w przetwórstwie tworzyw sztucznych. Dlatego też Spółka od wielu lat wykorzystuje

surowce pochodzące z recyklingu (szczególnie PET). W przypadku PET, średni udział surowców z recyklingu

wykorzystywanych w produkcji wynosi ok. 50%.

KGL jako jeden z niewielu podmiotów w Polsce, stosuje instalacje umożliwiające produkcję opakowań

w oparciu o surowiec pochodzący z recyklingu (rPET). Płatek butelkowy, który jest podstawowym materiałem

stosowanym do produkcji folii (rPET) zakupywany jest od zewnętrznych firm (dostawców) specjalizujących

się w gromadzeniu, segregacji, myciu oraz mieleniu butelek PET. KGL wykorzystuje też recyklaty pochodzące

z własnej produkcji, dzięki czemu ograniczany jest negatywny wpływ działalności produkcyjnej na środowisko

naturalne.

Zamiarem Spółki jest systematyczne zwiększanie udziału tworzyw sztucznych z recyklingu

w produkowanych opakowaniach oraz edukacja odbiorców w zakresie wykorzystania tego rodzaju tworzyw

w produktach. Przeprowadzone w ostatnich latach inwestycje w infrastrukturę produkcyjną kładły silny

nacisk na umożliwienie zwiększenia skali wykorzystania surowców z odzysku.

◼ Wieża do dekontaminacji

(zwiększenie efektywności wykorzystania surowców z recyclingu)

Ze względu na obowiązujące regulacje, surowce wtórne nie spełniają

wymogów umożliwiających im styczność z żywnością. Dlatego też

wykorzystanie surowców wtórnych w produkcji opakowań dla żywności

polega na wdrożeniu odpowiednich folii warstwowych, w których

surowiec z recyklingu stanowi środkową warstwę w materiale

trójwarstwowym, w którym zewnętrze warstwy to materiał oryginalny

(tzw. virgin).

KGL posiada specjalistyczną wieżę do dekontaminacji (SSP) surowca

pochodzącego z recyklingu (rPET). Dekontaminacja ma za zadanie

usunięcie (dezaktywację) lotnych substancji z tworzywa sztucznego

pochodzącego z recyklingu. Oczyszczony surowiec spełnia normy

jakościowe i może mieć kontakt z żywnością, dzięki czemu opakowania

mogą być produkowane w 100% z tworzyw pochodzących z recyklingu.

Dzięki temu Spółka spełnia zasady gospodarki o obiegu zamkniętym.

Recycled (rPET)

100%

Recycled (rPET)

PET

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

W wyniku zainstalowania przedstawionego wyżej urządzenia (wieża SSP),

udział recyklatów w produkcji opakowań może być wyższy niż

w standardowych/porównywalnych procesach stosowanych przez

bezpośrednich konkurentów, a w niektórych aplikacjach stanowić może

nawet 100% surowca stosowanego do ich wytworzenia. Z uwagi na to,

że wykorzystywane surowce pochodzące z recyklingu są tańsze od

materiałów pierwotnych, wypracowane rozwiązanie pozwala w tym

obszarze uzyskać przewagę kosztową nad konkurentami.

Istotnym jest również to, że stosowane technologie wpisują się

w zalecenia europejskich regulatorów rynku w temacie potrzeby coraz

większego używania materiałów pochodzących z recyklingu

w przemyśle opakowaniowym. W ramach projektu „Prace badawcze

w zakresie opracowania bezodpadowej technologii produkcji spienionej

folii poliestrowej (PET) wykonanej w 100% z recyklatu do wytwarzania

opakowań termoodpornych z przeznaczeniem dla sektora przemysłu

spożywczego”, który uzyskał dofinansowanie ze środków unijnych

w wysokości 5,6 mln zł, zrealizowano w KGL pomysł przemysłowego

wykorzystania opakowań wyprodukowanych w 100% z recyklatów (płatka

po butelkach PET).

Możliwość stosowania do 100% tworzywa z recyklingu

W dniu 24 października 2019 r. na stronie EFSA opublikowany został komunikat informujący, że KGL stosuje

technologię firmy Starlinger (proces dekontaminacji), która umożliwia stosowanie recyklatów (w wielkości do

100% masy) do produkcji jednowarstwowych folii PET przeznaczonych dla branży spożywczej. Stosowny

komunikat znajduje się na stronie EFSA (www.efsa.europe.eu pod numerem 5828).

Tym samym EFSA potwierdza, że w wyniku przeprowadzonego postepowania i na podstawie przedstawionych

przez Spółkę dokumentów, KGL może produkować i oferować dla branży spożywczej folie i opakowania, do

wytworzenia których zastosowane zostały surowce pochodzące z recyklingu.

2. Redukcja masy jednostkowego opakowania

◼ Opracowywanie materiałów spienionych

W KGL wdrożono proces badawczo – rozwojowy w zakresie opracowania

materiałów spienionych.

Materiały, które poddawane są procesowi spieniania to przede wszystkim

poliester (PET), polipropylen (PP) oraz tworzywa biodegradowalne (PLA). Celem

prac KGL w tym zakresie jest wypracowanie spienionych struktur materiałowych,

które wykorzystywane są do produkcji opakowań o zredukowanej masie.

Zmniejszenie masy jednostkowej opakowania może osiągnąć poziom nawet

15-20%. Do produkcji wdrożono już kilka produktów z dużym udziałem

surowców pochodzących z recyklingu i których masa została zredukowana

poprzez spienianie. Równolegle trwają prace rozwojowe nad kolejnymi

produktami z tej grupy opakowań.

Istotną cechą wyróżniającą nowe opakowania jest ich zdolność do recyklingu.

Zmniejszenie gęstości folii poprzez spienienie oznacza zmniejszenie masy

jednostkowej opakowania, a więc zmniejszenie masy odpadu opakowaniowego.

Zainicjowany proces wdrożenia produkcji opakowań ze struktur spienionych jest

odpowiedzią na zapytania i oczekiwania, jakie w tym temacie już składają

Wieża SSP

(do dekontaminacji płatków rPET)

PET

Warstwa

spieniona

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

kluczowi dla KGL klienci. Wpisuje się to również w działania mające na celu ograniczenie śladu

środowiskowego przez KGL jako producenta opakowań z tworzyw sztucznych.

◼ Regulacje ograniczające zużycie EPS szansą dla KGL

Biorąc pod uwagę decyzje regulatorów rynku dotyczące zakazu stosowania opakowań wykonanych z EPS

(spieniony polistyren), co obowiązywać ma od lipca 2021 r., Spółka zakłada wzrost zainteresowania nowymi

typami opakowań, które będą w stanie skutecznie zastąpić opakowania wykonane z EPS. W obecnej ofercie

Emitent nie posiada żadnych opakowań, które produkowane są z EPS ale z uwagi na to, że zrealizowane prace

badawczo-rozwojowe dały efekt w postaci wypracowania technologii produkcji spienionych folii PET (w tym

także na bazie materiałów pochodzących z recyklingu), zamiarem Spółki jest zaoferowanie opakowań, które

będą alternatywą dla tych wykonanych z EPS.

3. Wprowadzenie do produkcji opakowań mono-materiałowych

KGL opracowuje rozwiązania, które są odpowiedzią na problem związany

z recyklingiem opakowań wielowarstwowych. Produkcja opakowań giętkich wiąże

się z koniecznością wyboru między uzyskaniem maksymalnych parametrów jakości

lub uczynienia produktów w pełni recyklowalnymi. Uzyskanie wysokich parametrów

wiąże się z koniecznością zastosowania materiałów wielowarstwowych, których

ponowne wprowadzenie do obiegu jest znacznie trudniejsze niż tworzyw

mono-materiałowych.

Emitent opracowuje technologię produkcji folii mono-materiałowej z poliestrów – zdatną do pełnego recyklingu,

która doskonale nadaje się na termoformowalne opakowania MAP i do pakowania próżniowego (czyli do procesów

wydłużających przydatność do spożycia żywności takiej jak świeże mięso). Nowy materiał składa się z warstw

zewnętrznej i wewnętrznej oraz leżącej między nimi wewnętrznej warstwy barierowej. Struktura taka kwalifikuje

się jako konstrukcja mono-materiałowa i nadaje do pełnego recyklingu w istniejących strumieniach odzysku

odpadów.

Opakowania mono-materiałowe KGL mają następujące właściwości:

◼ Zachowują wszystkie funkcjonalności dotychczasowych konstrukcji wielomateriałowych;

◼ Wykazują świetną zgrzewalność z foliami górnymi;

◼ Zapewniają właściwy poziom barierowości względem gazów (umożliwiając odpowiednią trwałość artykułów

spożywczych w długim czasie);

◼ Przezroczystość – co jest czynnikiem pożądanym w przemyśle spożywczym;

◼ Podlegają pełnemu recyklingowi.

Opakowania i folie PET o podwyższonej odporności termicznej

Kolejną grupą innowacyjnych produktów, nad którymi KGL prowadzi prace badawcze są folie i opakowania PET

o podwyższonej odporności termicznej. Celem tych prac było m.in. wytworzenie narzędzi (form) do przetwórstwa

CPET. Uruchomienie produkcji opakowań i folii o podwyższonej odporności termicznej pozwoli Emitentowi

wdrożyć na rynek innowacyjne opakowania do dań gotowych oraz folie/opakowania do produktów nalewanych,

których podstawową cechą wyróżniającą jest odporność na wysokie temperatury. Opakowania CPET

umożliwiają podgrzanie zapakowanych w nie dań gotowych w klasycznych piekarnikach i piecach kuchennych.

Obecnie oferowane opakowania przeznaczone do dań gotowych, wykonane są z materiału typu PP (w tym też

barierowego), przez co mogą być używane jedynie w kuchenkach mikrofalowych.

Do wytworzenia opakowań z PET o podwyższonej odporności termicznej (w tym spienionego) stosowane są

materiały pochodzące w dużej części z recyklingu, a po użyciu podlegać będą pełnemu recyklingowi. Na dzień

niniejszego raportu, Spółka wprowadziła już do stałej oferty standardowe typy opakowań zdolne do wykorzystania

w piekarnikach, jak i kuchenkach mikrofalowych. Równolegle realizowane są projekty folii i opakowań typu hot-

fill.

PET

PET barierowy

PET

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

4. Bio-tworzywa (PLA)

Wykorzystywane w spółkach produkcyjnych Emitenta linie produkcyjne (ekstrudery i termoformierki) nie posiadają

żadnych ograniczeń w przetwórstwie bio-tworzyw. Aktualnie KGL wprowadziła już skutecznie do oferty produktowej

opakowania z surowców biodegradowalnych (PLA). Są to przede wszystkim kubki do zimnych napojów oraz pojemniki

na sałaty. W ramach prac rozwojowych realizowanych w CBR prowadzone są badania związane z opracowaniem

technologii produkcji kubka do gorących napojów, który wykonany zostanie z surowców biodegradowalnych (CPLA).

Aktualny stan prac nad innowacyjnymi produktami

Prowadzenie i wdrożenie innowacyjnych produktów i rozwiązań (w tym wskazanych powyżej) realizowane jest

w ramach Centrum Badań i Rozwoju. CBR zostało oddane do użytkowania w II połowie 2017 r., a samo CBR

(jako struktura) zostało powołane do działania z dniem 1 maja 2018 r. Obecnie w CBR realizowana jest produkcja

narzędzi produkcyjnych (form), które wykorzystane są w zakładach Emitenta do produkcji nowych typów opakowań.

Posiadanie wysokiej klasy maszyn sprawia, że KGL ma technologiczne możliwości wytwarzania opakowań z tworzyw

biodegradowalnych, typu polilaktyd.

Aktualnie, w wyniku działania Centrum Badawczo Rozwojowego, w ofercie Spółki znaleźć można szereg opakowań,

które z uwagi na swoje własności zaliczyć możemy do grupy innowacyjnych produktów. Są to przede wszystkim

opakowania monomateriałowe, opakowania , które mogą być stosowane w skrajnych warunkach temperaturowych (od

-40°C do 200°C), o zredukowanej masie (do wyprodukowania których zużyto mniej tworzyw sztucznych) i które po

użyciu zdolne są do pełnego recyklingu. W CBR trwają prace rozwojowe nad kolejnymi produktami z tej grupy

opakowań.

W 2021 roku nie wystąpiły naruszenia przepisów w obszarze środowiska naturalnego, jak również z powyższego tytułu nie

zostały nałożone na Emitenta jakiekolwiek sankcje finansowe.

Przystąpienie do Polskiego Paktu Plastikowego

Emitent, będąc przedsiębiorstwem innowacyjnym i odpowiedzialnym społecznie, 10 września 2020 r. przystąpił do

Polskiego Paktu Plastikowego.

Polski Pakt Plastikowy zrzesza następujące firmy jako członków: Alpla Polska, Carrefour, Grupa Spółek Danone w Polsce,

Jeronimo Martins Polska, Kaufland Polska Markety, KGL S.A., Lidl Polska, LPP, Nestlé Polska, Rekopol Organizacja Odzysku

Opakowań, Santander Bank Polska, Unilever Polska oraz 20 instytucji jako Członków Wspierających, wśród nich organizacje

pozarządowe, biznesowe i uczelnie wyższe.

KGL, zostając członkiem Paktu, chce podejmować wspólne działania ze zrzeszonymi w platformie firmami

wprowadzającymi na rynek produkty w opakowaniach, recyklerami, organizacjami odzysku, organizacjami branżowymi,

pozarządowymi i światem nauki dążąc do osiągnięcia wyznaczonych sześciu celów krajowych do 2025 roku. Zadania oparte

są na modelu trzech najważniejszych kierunków działań postulowanych przez ekspertów, jakimi są: ograniczanie użycia

surowców pierwotnych na rzecz pochodzących z recyklingu – innowacje – budowa obiegu zamkniętego.

Główne cele, do jakich zobowiązuje się Emitent jako członek Polskiego Paktu Plastikowego, to:

◼ Identyfikacja i eliminacja nadmiernych i problematycznych opakowań z tworzyw sztucznych

poprzez przeprojektowanie, innowacje i alternatywne modele dostawy;

◼ Zmniejszenie o 30% użycia pierwotnych tworzyw sztucznych w opakowaniach w całym łańcuchu dystrybucji;

◼ 100% opakowań z tworzyw sztucznych na polskim rynku ma się nadawać do ponownego wykorzystania

lub recyklingu;

◼ Zwiększenie udziału surowców wtórnych w opakowaniach z tworzyw sztucznych do poziomu 25%;

◼ Efektywne wsparcie systemu zbiórki i recyklingu opakowań, aby osiągnąć poziom recyklingu w wysokości

co najmniej 55% na polskim rynku;

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

◼ Podniesienie jakości i efektywności edukacji konsumentów w zakresie segregacji, recyklingu, ponownego

wykorzystania i ograniczenia zużycia opakowań.

Zarząd Emitenta uznaje powyższe członkostwo za istotne dla działalności Emitenta, gdyż wpisuje się w politykę

środowiskową KGL prowadzenia działalności biznesowej w oparciu o zasady zrównoważonego rozwoju w sposób przyjazny

dla środowiska oraz ma wpływ na sposób realizacji strategii Emitenta (celem Spółki jest wprowadzanie nowych rozwiązań

opakowaniowych promujących gospodarkę o obiegu zamkniętym).

Podstawowe dane dotyczące wykorzystywanych surowców i materiałów

Tabela: Zużycie surowców i materiałów [301-1]

j.m.

2021

2020

Surowce odnawialne

Polimer produkcyjny odnawialny

tony

67 500

Surowce nieodnawialne

Polimer produkcyjny nieodnawialny

tony

23 154 660

15 057 825

Tabela: masa i % surowca z recyklingu [301-2]

j.m.

2021

2020

Surowce odnawialne

Polimer produkcyjny - recykling

tony

6 780 792

7 972 021

% pochodzący z recyklingu

23%

35%

Tabela: % produktów i materiałów opakowaniowych nadających się do powtórnego zagospodarowania [301-3]

j.m.

2021

2020

Surowce odnawialne

Opakowania termoformowane

83,19%

79,80%

Folie do termoformowania

57,17%

28,57%

Surowce nieodnawialne

Opakowania termoformowane

16,8%

20,2%

Folie do termoformowania

42,8%

71,4%

Komentarz: jako nadające się do powtórnego zastosowania ujęte zostały mono struktury, a jako nie nadające się do

powtórnego zastosowania - materiały o strukturze wielowarstwowej. W ujęciu dzisiejszej oferty Emitenta, jako możliwe do

powtórnego przetworzenia uwzględniono: PP, PET, PP-PE, PS, OPS, PLA, EPET, HDPE, LDPE, CPET, XPP. Nie nadające się do

powtórnego przetworzenia: PET-PE, PP-EVOH-PE, PP-EVOH-PP, PET (eco), PET-EVOH-PE, PET-PE-PEEL, PET-EVOH-PE-

PEEL.

8.5.5. Ślad klimatyczny działalności Spółki

Kwestie klimatyczne uznawane są przez Spółkę za istotny czynnik kształtujący otoczenie biznesowe. Powyższe dotyczy

tak fizycznych aspektów związanych z prowadzeniem działalności, jak również otoczenia legislacyjnego, dostępnych oraz

rozwijanych technologii, czynników popytowych, możliwych zmian w łańcuchu dostaw, jak również możliwości

finansowania poszczególnych projektów inwestycyjnych.

W Spółce nie zostały przyjęte polityki i procedury dedykowane aspektom klimatycznym. Niemniej z uwagi na potencjalną

istotność powyższego zagadnienia, Zarząd Emitenta rozważy (po przeprowadzeniu stosownych analiz) włączenie aspektów

klimatycznych w procesy zarządcze oraz strategię działalności Spółki.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Emitent identyfikuje wpływ na obszar klimatyczny w następujących zakresach:

◼ wpływ bezpośredni związany z emisją gazów cieplarnianych, która wynika z realizowanych procesów

produkcyjnych oraz operacyjnych;

◼ wpływ pośredni związany ze zużyciem energii elektrycznej na potrzeby realizowanych procesów produkcyjnych;

◼ wpływ pośredni związany z działalnością produkcyjną i logistyczną w ramach łańcucha dostaw;

◼ możliwy wpływ poprzez poszerzanie oferty produktowej o nowe typy opakowań i folii, które zostaną opracowane

w oparciu o spełnianie wymogów Gospodarki Obiegu Zamkniętego (GOZ), gdzie podstawowym wymogiem jest

dążenie do obniżania śladu węglowego na każdym etapie procesu produkcji, tj. maksymalizacji stosowania

surowców pochodzących z recyklingu, ograniczania surowców pierwotnych oraz ilości energii.

Jednocześnie, kwestie klimatyczne mają (lub mogą mieć w przyszłości) wpływ na następujące obszary:

◼ wpływ czynników regulacyjnych oraz rynkowych na ceny energii, która stanowi istotną pozycję kosztową

w procesie produkcyjnym;

◼ zakłócenia (ograniczenie, brak ciągłości) w dostępie do surowców wykorzystywanych w procesach

produkcyjnych;

◼ możliwość nasilenia lokalnych, gwałtownych zjawisk pogodowych, które mogą wpływać w szczególności na

zakłócenia w łańcuchu dostaw,

◼ zmiany legislacyjne nakładające zobowiązania w obszarze ograniczenia emisyjności procesów produkcyjnych, jak

również zmiany w obszarze finansowania działalności związanych z realizacją projektów inwestycyjnych;

◼ zachowania konsumentów oraz klientów sieci handlowych mogące wpływać na popyt na produkty z oferty

Emitenta czy też skutkujące negatywnym sentymentem w postrzeganiu branży w której działa Emitent.

Emitent wskazuje, iż w jego ocenie poszczególne zakłady produkcyjne nie znajdują się w lokalizacjach dla których

występuje podwyższone ryzyko związane z gwałtownymi zjawiskami pogodowymi (w tym w szczególności podtopienia).

Jednocześnie jednak Spółka podejmuje systematyczne działania adaptacyjne, ukierunkowane na wzrost efektywności

energetycznej prowadzonej działalności. Obok typowych działań, takich jak optymalizacja oświetlenia, poprzez wymianę

jego źródeł na energooszczędne, może pochwalić się inwestycją w systemy odzysku ciepła odpadowego wybudowanych

już w dwóch zakładach produkcyjnych. Pozwalają one odzyskiwać ciepło wydzielane przez maszyny

w halach produkcyjnych i wykorzystywać je do celów grzewczych w innych pomieszczeniach, w tym

w pomieszczeniach biurowych, magazynowych i Centrum Badawczo-Rozwojowego. W zakładzie w Rzakcie system składa

się z 4 sprężarek o mocy 58,6kW. Analogiczna instalacja pracuje w zakładzie w Klaudynie. Wykorzystanie ciepła

odpadowego pozwala ograniczyć zapotrzebowanie na ciepło grzewcze, które w normalnych warunkach należałoby zakupić

lub wytworzyć w kotłowni. Tym samym oznacza uniknięcie zbędnej emisji CO

, ale też i zbędnych kosztów.

Tabela: Konsumpcja paliw i energii [GRI: 302-1]

Skokowy wzrost zużycia oleju opałowego jest konsekwencją oddania do użytku w 2021 roku nowej instalacji w zakładzie produkcyjnym

w Czosnowie (zużycie ok 23 tys. litrów). W 2020 roku olej opałowy był używany wyłącznie w zakładzie produkcyjnym w Rzakcie.

Nazwa

j.m.

2021

2020

Zużycie paliw

Olej opałowy

litr

29 087

3 000

Gaz ziemny

m³

26 190,39

17 543,01

Gaz do wózków (LPG)

tona

26,0238

26,46

Benzyna

litr

102 730,73

90 981,51

Olej napędowy

litr

106 416,11

104 042,59

Zużycie zakupionej energii

Energia elektryczna

kWh

42 594 634

33 551 780

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Tabela: Zużycie energii z paliw i zakupionych [GRI: 302-1]

Nazwa

j.m.

2021

2020

Olej opałowy

1 055,48

108,86

Gaz ziemny

957,52

641,37

Gaz do wózków (LPG)

1 230,93

1 251,79

Benzyna

3 371,09

2 985,54

Olej napędowy (ON)

3 861,51

3 775,39

Energia elektryczna

153 340,68

120 786,41

Suma:

163 817,21

129 549,36

Tabela: Szacowana emisja CO

[GRI: 305-1, 305-2]

Nazwa

j.m.

2021

2020

Zakres 1

Olej opałowy

tony

78,21

8,07

Gaz ziemny

tony

53,08

35,56

Gaz do wózków (LPG)

tony

77,67

78,99

Benzyna

tony

233,62

206,90

Olej napędowy (ON)

tony

286,14

279,76

Emisja CO

(Zakres 1)

tony

728,72

609,27

Zakres 2

Wytworzenie energii elektrycznej

tony

29 731,05

23 419,14

Emisja CO

(Zakres 2)

tony

29 731,05

23 419,14

Suma (Zakres 1+2)

tony

30 459,78

24 028,41

Metodyka obliczeń: (a) emisja Zakresu 1: podane wolumeny (masa lub objętość) przeliczono wykorzystując przeliczniki

wartości opałowej (WO) oraz wskaźniki emisji (WE) rekomendowane przez KOBiZE do raportowania w Systemie Handlu

Uprawnieniami do Emisji za rok 2022 dla branży chemicznej; dodatkowo wykorzystano przeliczniki masowo-objętościowe

opublikowane przez GUS w dokumencie "Zasady merytorycznej sprawozdawczości statystycznej z zakresu gospodarki

paliwa i energią oraz definicje stosowanych pojęć" (Warszawa, 2006). (b) emisja Zakresu 2: Zużycie energii elektrycznej

przeliczono zgodnie z wskaźnikami emisji opublikowanymi przez KOBiZE dla Polski w raporcie z grudnia 2021 r.

8.5.6. Podejście zarządcze w zakresie bezpośredniego oddziaływania środowiskowego

Najważniejsze cele środowiskowe Spółki, które zdefiniowane zostały w Polityce Środowiskowej, osiągane są poprzez :

◼ Identyfikację znaczących aspektów środowiskowych oraz minimalizacja ich negatywnego wpływu na środowi-

sko;

◼ Określenie metod eliminacji lub ograniczenia generowanych zanieczyszczeń i odpadów poprzez odpowiednią

kontrolę, nadzór oraz monitoring;

◼ Ciągłe monitorowanie oddziaływania procesów technologicznych na środowisko;

◼ Zapewnienie środków technicznych i finansowych gwarantujących realizację przyjętej polityki;

◼ Stały przegląd przyjętych standardów i procedur związanych z ochroną środowiska, z uwzględnieniem zmian

w procesach i technologii produkcji;

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

◼ Publiczne propagowanie zasad selektywnej zbiórki odpadów.

Emitent bierze pod uwagę zagadnienia ochrony środowiska podczas planowania procesów technologicznych, a także

decyzji odnoszących się do wyboru atestowanych środków ochronnych i czyszczących.

Ponadto, Spółka zapewnia odbiorcom możliwości zwrotu opakowań poprzez współpracę z firmami zajmującymi się

recyklingiem i utylizacją odpadów.

Postępowanie z odpadami

Odpady powstające w KGL można sklasyfikować w trzech grupach w zależności od stopnia zanieczyszczania środowiska:

◼ Grupa I – odpady nie stanowiące zagrożenia (odpady komunalne)

◼ Grupa II – odpady folii, tektura, papier

◼ Grupa III – odpady niebezpieczne (lampy, przepracowane oleje)

Postępowanie z powstałymi odpadami uzależnione jest od zaliczenia ich do danej grupy :

◼ Grupa I – Składowanie w kontenerach i wywóz przez wyspecjalizowaną Firmę.

◼ Grupa II – Składowanie na paletach w wyznaczonych miejscach i przekazanie do firm zajmujących się

recyklingiem.

◼ Grupa III — Przechowywanie w wyznaczonym zamkniętym miejscu, odbiór przez wyspecjalizowana, firmę

utylizacyjną.

Ochrona środowiska to obowiązek każdego z pracowników, zaś zadaniem Zarządu i Kierownictwa firmy jest wyrobienie

i rozwijanie poczucia odpowiedzialności za ochronę środowiska u wszystkich pracowników. Zgodnie z procedurami obo-

wiązującymi w Spółce – wszyscy pracownicy zatrudnieni przez Emitenta zobowiązują się do ograniczania ilości szkodli-

wych odpadów powstających w procesie produkcyjnym i mogących przedostawać się do środowiska naturalnego.

Ryzyko związane z wpływem na środowisko naturalne

Działalność prowadzona w poszczególnych zakładach produkcyjnych wymaga przestrzegania szeregu regulacji

w obszarach dotyczących środowiska naturalnego w tym m.in. w zakresie emisji zanieczyszczeń powietrza, zarządzania

odpadami, wpływu na wody gruntowe, czy też ochrony flory i fauny w sąsiedztwie prowadzonej działalności produkcyjnej.

Emitent podejmuje działania mające na celu zachowanie pełnej zgodności z poszczególnymi wymaganiami wyrażone m.in.

w stosowaniu wewnętrznych instrukcji i procedur dedykowanych obszarowi środowiskowemu.

Tabela: Brak zgodności z przepisami dotyczącymi ochrony środowiska [2-27]

2021

2020

liczba kar nałożonych na Spółkę w związku z naruszaniem przepisów ochrony śro-

dowiska

Łączna kwota kar nałożonych na Spółkę w związku z naruszaniem przepisów

ochrony środowiska

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Podstawowe dane środowiskowe

Tabela: Gospodarka odpadowa: masa wytworzonych odpadów [306-3, 306-4, 306-5]

j.m.

2021

2020

Odpady inne niż niebezpieczne

Odpady tworzyw sztucznych

tona

581,25

283,77

Opakowania z tworzyw sztucznych

tona

134,43

48,63

Opakowania z papieru i tektury

tona

79,48

129,54

Opakowania z drewna

tona

32,84

6,71

Pozostałe odpady sklasyfikowane jako inne niż

niebezpieczne

tona

37,64

34,01

Łącznie

tona

865,64

502,65

Odpady niebezpieczne

Odpadowe emulsje i roztwory z obróbki metali

nie zawierające chlorowców

tona

3,20

Inne oleje silnikowe, przekładniowe i smarowe

tona

1,46

0,42

Mineralne oleje silnikowe, przekładniowe i sma-

rowe niezawierające związków chlorowcoorga-

nicznych

tona

0,47

Pozostałe odpady sklasyfikowane jako niebez-

pieczne

tona

0,31

Łącznie

tona

4,66

4,40

Tabela: Zużycie wody [303-5]

Lokalizacja

Poziom

stresu wodnego

wg Aqueduct Water

Risk Atlas

(World Resources

Institue)

j.m.

2021

2020

ogółem

w tym obszary

wysokiego lub

b. wysokiego

stresu wod-

nego

(>80%)**

ogółem

w tym obszary

wysokiego lub

b. wysokiego

stresu wod-

nego

(>80%)**

Woda odprowadzona wg miejsca docelowego (lokalizacji obiektu)

Rzakta

niski (<10%)

2662

2670

Klaudyn

niski (<10%)

2904

2228

Mościska

niski (<10%)

214

553

Czosnów

niski (<10%)

1047

b.d.*

Niepruszewo

średnio wysoki (20-40%)

246

276

Całkowite zużycie wody

7073

5727

*zakład produkcyjny w Czosnowie został zakupiony w listopadzie 2020 roku - Spółka nie posiada pełnych danych dotyczących zużycia

mediów.

** analizę przeprowadzono z wykorzystaniem Aqueduct Water Risk Atlas (World Resources Institute).

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

8.6. Pozostałe aspekty ryzyka związanego z zagadnieniami niefinansowymi

Przeciwdziałanie korupcji

Obszarami szczególnie narażonymi na możliwość wystąpienia incydentów korupcyjnych są działy zakupów oraz

sprzedaży. Jednocześnie znaczna część przychodów generowanych przez Emitenta pochodzi od międzynarodowych oraz

koncernów spożywczych i tym samym wymagana jest szczególna uwaga oraz transparentność w działaniu

Emitenta w relacjach z głównymi klientami.

W celu ograniczenia ryzyka w ww. obszarze przyjęty został wspomniany wcześniej Kodeks Postępowania określający za-

sady prowadzenia relacji z kontrahentami.

Rzetelna i etyczna komunikacja

Produkcja i sprzedaż wyrobów opakowaniowych, które mają kontakt z żywnością, lub granulatów służących do ich produk-

cji, wymaga szczególnej uwagi i troski, jeśli chodzi o zapewnienie odbiorcom pełnej i rzetelnej informacji na temat składu

i właściwości poszczególnych z nich. Źródłem profesjonalnej informacji na ten temat są z reguły sformalizowane deklaracje

zgodności i karty charakterystyki. KGL przykłada szczególną wagę do zapewniania rzetelnych i aktualnych informacji,

a wszelkie wątpliwości lub przypadki niedostarczenia w terminie pełnej dokumentacji odbiorcy, mają charakter incyden-

talny i są bezzwłocznie korygowane i analizowane.

Tabela: Rzetelna informacja na temat produktu [417-1]

2021

2020

liczba przypadków braku zgodności z wymogami dotyczącymi właściwego ozna-

czenia / etykietowania produktu lub właściwej informacji na temat produktu (np.

karty charakterystyki)

Przetwarzanie danych osobowych

KGL dokłada szczególnej staranności do poszanowania prywatności ochrony osób fizycznych, w których danych osobo-

wych jest posiadaniu i które przetwarza w związku z prowadzoną działalnością gospodarczą. Są to dane osobowe akcjona-

riuszy, kandydatów na pracowników, klientów, zleceniobiorców oraz potencjalnych kontrahentów, osób korzystających

z formularza kontaktowego oraz osób, z którymi Spółka prowadzi korespondencję lub pracowników i współpracowników

kontrahentów lub dostawców KGL. Spółka przetwarza dane w zgodzie z obowiązującym stanem prawnym, w szczególności

z przepisami Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 r. w sprawie ochrony

osób fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich danych oraz

uchylenia dyrektywy 95/46/WE (ogólne rozporządzenie o ochronie danych), zapewniając tym samym wszystkie rozwiąza-

nia, które wymagane są przez prawo.

Tabela: Ochrona danych osobowych [418-1]

2021

2020

liczba znaczących incydentów dotyczących naruszenia prywatności klientów i

utraty danych osobowych

Poszanowanie zasad wolnego rynku

KGL dba o transparentne i etyczne relacje z kontrahentami, odbiorcami i konkurentami. Angażując się we wspólne bran-

żowe inicjatywy, podejmując współpracę poprzez np. Polskie Związek Przetwórców Tworzyw Sztucznych, Polski Pakt Pla-

stikowy, Stowarzyszenie NATUREEF, czy Bydgoski Klaster Przemysłowy, włącza się w rozwiązywanie problemów sektora,

zwracając jednak szczególną uwagę na unikanie zachowań, które mogłyby być uznane za czyn nieuczciwej konkurencji.

Jednocześnie, prawnicy Spółki analizują zapisy projektów umów z kontrahentami pod kątem eliminacji klauzul, które mo-

głyby zostać uznane za niedozwolone lub wręcz już dziś znajdują się w rejestrze klauzul niedozwolonych, upublicznianym

przez UOKiK.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

Tabela: Postępowania administracyjne związane z naruszeniem przepisów o ochronie konkurencji [206-1]

2021

2020

liczba postępowań administracyjnych związanych z naruszeniem przepisów o

ochronie konkurencji

Ryzyko związane z aspektami społecznymi oraz prawami człowieka

W relacjach ze społeczeństwem (w szczególności ze społecznościami lokalnymi) nie można wykluczyć wystąpienia sporu

wynikającego z negatywnego wpływu będącego efektem działań Emitenta lub ich produktów, czy też w zakresie naruszenia

przepisów odnoszących się do respektowania praw człowieka w łańcuchu dostaw, w którym uczestniczy Emitent. Poza

ewentualnymi konsekwencjami finansowymi, skutkiem takiego sporu może być istotne pogorszenie wizerunku Emitenta,

co mogłoby wpłynąć na przyszłe relacje z poszczególnymi grupami interesariuszy W konsekwencji w obszarze relacji

otoczeniem, w tym w szczególności ze społecznościami lokalnymi podejmowane są działania mające celu eliminację,

rozsądne ograniczenie lub niezwłoczne usuwanie skutków negatywnego wpływu, jak również uznajemy prowadzenie

działalności z poszanowaniem praw człowieka.

Tabela: Brak zgodności w zakresie praw człowieka

2021

2020

liczba incydentów naruszenia przez Spółkę praw człowieka

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

9. Informacje nt. działalności gospodarczej ujętej w tzw. systematyce

(„taksonomii”)

Art. 8 ust. 1 rozporządzenia (UE) 2020/852 na przedsiębiorstwa podlegające art. 19a lub 29a dyrektywy Parlamentu Euro-

pejskiego i Rady 2013/34/UE(2) nakłada się obowiązek ujawniania informacji na temat tego, w jaki sposób i w jakim stopniu

ich działalność związana jest ze zrównoważoną środowiskowo działalnością gospodarczą. Obowiązek ten dotyczy spółek

zobligowanych do ujawniania oświadczeń nt. informacji niefinansowych. Mając powyższe na uwadze, spółka KGL S.A. zo-

bligowana jest do publikacji oświadczenia na temat informacji niefinansowych, począwszy od sprawozdania obejmującego

rok 2021 r. również do zaprezentowania informacji na temat tego, w jaki sposób i w jakim stopniu działalność Emitenta

związana jest ze zrównoważoną środowiskowo działalnością gospodarczą. Oznacza to obowiązkowe ujawnianie informacji

na temat udziałów procentowych obrotu, nakładów kapitałowych i wydatków operacyjnych związanych z aktywami lub

procesami powiązanymi z działalnością gospodarczą zrównoważoną środowiskowo. Jednocześnie jednak, na mocy Art. 10

ust. 2 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2021/2178 z dnia 6 lipca 2021 r., Spółka zobowiązana jest do upublicz-

nienia informacji za rok 2021 w sposób uproszczony, tj. zobligowana jest do ujawnienia wyłącznie udziału procentowego

działalności gospodarczej kwalifikującej się do systematyki i działalności gospodarczej niekwalifikującej się do systematyki

w łącznym obrocie, kapitale i wydatkach operacyjnych oraz wybranych informacji jakościowych.

Realizując obowiązek sprawozdawczy spółka KGL S.A. dokonała analizy prowadzonej działalności gospodarczej, identyfiku-

jąc te aspekty prowadzonej działalności, które zgodne są z systematyką w rozumieniu art. 1 Rozporządzenia Delegowanego

Komisji (UE) 2021/2178 z dnia 6 lipca 2021 r. Przegląd ten objął kategorie przychodów, realizowane nakłady inwestycyjne

(CapEx) oraz ponoszone wydatki operacyjne (OpEx). Etap wstępnej analizy i identyfikacji wykluczał dokonywanie jakichkol-

wiek wykluczeń ze względu na niską istotność określonych aktywności dla całokształtu działalności i rzetelnego obrazu

KGL S.A.

Wyniki analizy działalności zgodnych z systematyką („taksonomią”) zaprezentowano w tabeli poniżej:

Działalność gospodarcza

zgodna z systematyką

Cel środowiskowy

Specyfika działalności zgodnej z

systematyką w przypadku Grupy

KGL

Oddziaływanie na:

łagodzenie

zmian klimatu

adaptację do zmian kli-

matu

Przychody

(obroty)

Nakłady inwestycyjne

(CapEx)

Wydatki operacyjne

(OpEx)

3.17. Produkcja tworzyw

sztucznych w formach

podstawowych

✓

Przychody ze sprzedaży granula-

tów stanowią jeden z trzech filarów

spółki KGL S.A. Rozwój oferty dys-

trybuowanych granulatów, w tym

produkcja regranulatów

m.in. regranulatów PET, są jednym

z kluczowych elementów strategii

KGL S.A. na lata 2021-2025. Dzia-

łalność ta oznacza ponoszenie

określonych nakładów i wydatków

operacyjnych związanych np. z

maszynami służącymi do produkcji

granulatów.

W pozycji tej nie uwzględniono

przychodów ze sprzedaży folii i

form, ani nakładów i wydatków

operacyjnych z nimi związanych.

✓

4.25. Wytwarzanie energii

cieplnej/chłodniczej

z ciepła odpadowego

✓

W KGL S.A. funkcjonuje system od-

zysku ciepła Volcano, który odpro-

wadza ciepło powstałe przy pracy

produkcyjnej maszyn, które z kolei

✓

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

rozprowadzane jest w biurze i wy-

korzystywane jest do ogrzewania

pomieszczeń w okresie zimowym.

Instalacje takie zamontowane zo-

stały w obiektach w Klaudynie oraz

w Rzakcie.

5.9. Odzysk materiałów

z odpadów innych niż nie-

bezpieczne

✓

KGL S.A. poniosła lub ponosi na-

kłady i wydatki operacyjne zwią-

zane z uruchomieniem wieży SSP,

służącej do dekontaminacji su-

rowca pochodzącego z recyclingu

(rPET), linią do regranulacji oraz

inną infrastrukturą i urządzeniami,

które wiążą się z przetwarzaniem

surowca wtórnego.

✓

6.5. Transport motocy-

klami, samochodami oso-

bowymi i lekkimi pojaz-

dami użytkowymi

✓

KGL S.A. posiada niewielką flotę

służbowych samochodów (osobo-

wych). Okresowe wymiany, amor-

tyzujących się pojazdów lub pojaz-

dów, których leasing dobiega

końca, wiąże się ponoszeniem na-

kładów inwestycyjnych. Spółka po-

nosi również wydatki operacyjne z

bieżącym utrzymaniem pojazdów.

✓

6.6. Usługi transportu dro-

gowego towarów

✓

KGL S.A. posiada flotę samocho-

dów ciężarowych, służących do

transportu towarów. Jej okresowa

wymiana, w miarę postępującej

amortyzacji aktywów lub zakoń-

czenia okresu leasingu, a także bie-

żące utrzymanie, oznacza ko-

nieczność ponoszenia określonych

nakładów inwestycyjnych oraz wy-

datków operacyjnych.

✓

7.2. Renowacja istnieją-

cych budynków

✓

KGL S.A. dokonuje inwestycji mo-

dernizacyjnych i remontuje posia-

dane budynki (biurowe, produk-

cyjne, magazynowe).

✓

9.1. Pomoc przeznaczona

na badania rynkowe, roz-

wój oraz innowacje

✓

Spółka KGL S.A., mając na uwadze zaprezentowane powyżej wyniki analizy, podsumowała swoje przychody, nakłady

i koszty operacyjne, związane z w/w działalnościami kwalifikującymi się do systematyki („taksonomii”), poprzez podsumo-

wanie:

• % przychodów, nakładów inwestycyjnych, wydatków operacyjnych kwalifikujących się do systematyki

• % przychodów, nakładów inwestycyjnych, wydatków operacyjnych niekwalifikujących się do systematyki.

Jednocześnie, kierując się definicją wydatków operacyjnych z przedmiotowego rozporządzania, Emitent nie ujął w wylicze-

niach wydatków na zakup energii elektrycznej, w których określony udział ma zakup energii ze źródeł odnawialnych.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

W 2021 roku kluczowe wskaźniki kształtowały się następująco:

Rok 2021

PLN

kwalifikujących się do systematyki

przychody

95 444 282,49

16,57%

nakłady inwestycyjne

296 497,18

1,22%

wydatki operacyjne

1 794 059,83

5,10%

niekwalifikujących się do systematyki

przychody

480 391 467,51

83,43%

nakłady inwestycyjne

23 960 724,51

98,78%

wydatki operacyjne

33 380 718,92

94,90%

Uwzględnione w kalkulacji przychody zostały ujęte zgodnie z rachunkiem zysków i strat sporządzanym zgodnie z MSR.

W nakładach uwzględniono nakłady na środki trwałe, wartości niematerialne i prawne oraz leasing długoterminowy.

W wydatkach operacyjnych uwzględniono natomiast: prace badawczo-rozwojowe, spłaty leasingowe (leasing krótkoter-

minowy), remonty i naprawy budynków, bieżącą obsługę środków trwałych, a także wynagrodzeniami pracowników zajmu-

jących się inwestycjami, remontami, utrzymaniem i konserwacją środków trwałych. Jednocześnie, w żadnym przypadku te

same pozycje księgowe, nawet jeśli wpisywałyby się w realizację więcej niż jednego celu, nie zostały przypisane podwójnie.

Dodatkowo należy nadmienić, że działalność biznesowa prowadzona przez spółkę KGL S.A. związana jest ze zrównoważoną

środowiskowo działalnością gospodarczą w obszarach innych niż:

• łagodzenie zmian klimatu,

• adaptacja do zmian klimatu,

dla których nie wypracowano jeszcze kryteriów technicznych. W szczególności działalność produkcyjna spółki KGL S.A.

prowadzona jest w branży kluczowej z punktu widzenia celu UE, jakim jest gospodarka o obiegu zamkniętym, a strategia

rozwoju Emitenta na lata 2021-2025 kładzie silny akcent właśnie na aspekty z nią związane.

KGL S.A. nie posiada inwestycji w kapitał własny, rozliczanych we wspólnych przedsięwzięciach, zgodnie z MSSF 11 lub MSR

28.

Emitent nie wyemitował ekologicznych obligacji lub dłużnych papierów wartościowych w celu finansowania określonych

zidentyfikowanych rodzajów działalności zgodnych z systematyką, jak również nie emitował obligacji ekologicznych lub

innych papierów wartościowych w celu finansowania określonych zidentyfikowanych nakładów inwestycyjnych kwalifiku-

jących się do systematyki.

Emitent dotychczas nie opracował ani nie wdrożył planu, o którym mowa w pkt. 1.1.2.2. załącznika nr 1 do rozporządzenia

delegowanego Komisji UE 2021/2178 z dnia 6 lipca 2021 r., uzupełniającego rozporządzenie 2020/852 przez sprecyzowanie

treści prezentacji informacji dotyczących zrównoważonej środowiskowo działalności gospodarczej, które mają być ujaw-

niane przez przedsiębiorstwa podlegające art.19a lub 29a dyrektywy 2013/34/UE, oraz określenie metody spełnienia tego

obowiązku ujawniania informacji.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

10. Definicje i objaśnienia skrótów

B+R

Badania i rozwój

CBR

Centrum Badawczo – Rozwojowe

CNC

(ang. Computerized Numerical Control, CNC – pol. komputerowe sterowanie urządzeń numerycz-

nych) – układ sterowania numerycznego, wyposażony w mikrokomputer, który można dowolnie

interaktywnie zaprogramować. Termin ten zwykle używany jest w odniesieniu do obróbki materia-

łów za pomocą komputerowo sterowanych urządzeń takich jak frezarki, tokarki, elektrodrążarki.

Obróbka CNC pozwala na szybkie, precyzyjne i wysoce powtarzalne wykonanie złożonych kształtów.

CPET

PET z wysokim udziałem fazy krystalicznej – odporny na wysokie temperatury

Ekstruder

Maszyna do produkcji folii, inaczej wytłaczarka do folii

Ekstruzja

Wyciskanie, wytłaczanie, tłoczenie, ekstruzja – rodzaj obróbki plastycznej metali i tworzyw sztucz-

nych. Materiał pod naciskiem stempla wypływa przez otwór lub otwory w narzędziu albo przez

szczeliny utworzone przez narzędzia.

Emitent, Spółka

KGL S.A.

FMCG

Produkty szybko zbywalne, produkty szybko rotujące (ang. FMCG, fast-moving consumer goods) –

produkty sprzedawane często i po względnie niskich cenach. Przykładami dóbr z tej branży są ar-

tykuły spożywcze, czy środki czystości.

Formy spienione

Syntetyczne tworzywo sztuczne – porowate o strukturze komórkowej i małej gęstości pozornej.

Porowate tworzywo zależnie od zastosowanej metody, można otrzymywać w postaci piankowej

lub gąbczastej.

Granulat

W ramach niniejszego raportu odnosi się do granulatu tworzyw sztucznych, które wytwarzane są

z surowców produkcyjnych pochodzących bezpośrednio z petrochemii oraz materiałów pochodzą-

cych z firm przetwarzających tworzywa

GUS

Główny Urząd Statystyczny

I – III Q

skrót. od 1 stycznia do 30 września

I H

skrót. Pierwsze półrocze

I Q

skrót. Pierwsze kwartał roku

KGL

KGL S.A. z siedzibą w Mościskach, Emitent

KIMSF

Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej

KSH

Ustawa z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz.U. 2000 nr 94 poz. 1037)

MAP

MAP – Modified Atmosphere Packaging – tj. technologii pakowania w atmosferze ochronnej

MSR

Międzynarodowe Standardy Rachunkowości

MSSF

Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej

NCBiR

Narodowe Centrum Badań i Rozwoju z siedzibą w Warszawie

PET

Poli(tereftalan etylenu) – termoplastyczny polimer z grupy poliestrów stosowany na dużą skalę

do produkcji włókien syntetycznych i butelek do napojów bezalkoholowych

PLA

Polilaktyd (poli(kwas mlekowy), z ang. polylactic acid, polylactide) – polimer należący do grupy po-

liestrów alifatycznych. Jest on w pełni biodegradowalny. Otrzymuje się z odnawialnych surowców

naturalnych takich jak np.: mączka kukurydziana.

PO IR

skrót. „program operacyjny inteligentny rozwój”. Program Operacyjny Inteligentny Rozwój to naj-

większy w Unii Europejskiej program na rzecz rozwoju badań i tworzenia innowacji. Dziedziny oraz

rodzaje projektów wspieranych z niego w latach 2014-2020 zostały określone w samym Programie

oraz szczegółowym opisie jego priorytetów.

Poliolefiny

Są to polimery zawierające tylko węgiel i wodór, w których występują długie łańcuchy węglowe,

stanowiące podstawowy szkielet łańcuchów samych polimerów. Można je uważać za polimeryczne

węglowodory. Poliolefiny stanowią bardzo ważną przemysłowo grupę polimerów. Produkcja polie-

tylenu, polipropylenu stanowi ok. 80% masy wszystkich produkowanych polimerów syntetycz-

nych. Polimery te posiadają bardzo dobre cechy użytkowe, monomery do ich produkcji pozyskuje

się bezpośrednio z ropy naftowej, a ich polimeryzacja nie stanowi większego problemu technicz-

nego.

Skrót od polipropylen

pproc.

Punkty procentowe

Organiczny związek chemiczny, polimer z grupy poliolefin, Otrzymuje się go w wyniku niskociśnie-

niowej polimeryzacji propenu. Polipropylen jest jednym z dwóch, obok polietylenu, najczęściej sto-

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

sowanych tworzyw sztucznych. Polipropylen jest węglowodorowym polimerem termoplastycz-

nym, to znaczy daje się wprowadzić w stan wysoko elastyczny pod wpływem zwiększenia tempe-

ratury oraz z powrotem zestalić po jej obniżeniu, bez zmian własności chemicznych.

skrót. kwartał

rdr

Skrót – rok do roku

Rozporządzenie MAR

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r.

w sprawie nadużyć na rynku oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego

i Rady i dyrektywę Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE

Rozporządzenie w sprawie in-

formacji bieżących i okreso-

wych

Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okre-

sowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za

równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem człon-

kowskim (Dz.U. z 2018 r. poz. 757)

rPET

Skrót od „recycled PET”

Tacki MAP

(ang. Modified Atmosphere Packaging) Technologia pakowania w atmosferze ochronnej)

Termoformierka

Maszyna, element linii technologicznej w procesie termoformowania

Termoformowanie

Termoformowanie to nazwa procesu technologicznego, w którym ze sztywnych folii lub płyt, pod-

grzanych wstępnie do określonej temperatury bliskiej temperatury mięknienia (charakterystycznej

dla danego tworzywa), formuje się produkty o określonych kształtach. Stosunkowo proste, tanie

i wysokowydajne przetwórstwo sprawia, że termoformowanie jest szeroko wykorzystywane w pro-

dukcji wyrobów wielkogabarytowych. W zależności od oferowanych rozwiązań technicznych i za-

kresu oprzyrządowania istnieje możliwość prowadzenia zarówno produkcji jednostkowej jak i ma-

sowej.

Tworzywa styrenowe

Określenie dotyczące tworzywa pod nazwą styren (winylobenzen) – organiczny związek che-

miczny, węglowodór aromatyczny z alkenowym łańcuchem bocznym. Jest związkiem wyjściowym

do produkcji polistyrenu

UoR, Ustawa o Rachunkowości

Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. 1994 nr 121 poz. 591)

Ustawa o biegłych rewidentach

firmach audytorskich oraz

nadzorze publicznym

Ustawa z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicz-

nym (Dz.U. 2017 poz. 1089)

Ustawa o Ofercie

Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finan-

sowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. 2005 nr 184 poz.

1539)

Wieża SSP

(z ang. solid-state polycondensation) – system do dekontaminacji (tj. usuwania i dezaktywacji sub-

stancji szkodliwych) umożliwiającą pozyskiwanie surowca z recyklingu (rPET). Wieża SSP ulepsza

tzw. płatek butelkowy w wyniku czego może on być używany do produkcji folii na opakowania dla

art. spożywczych.

Walne Zgromadzenie

Skrót z ang. year, pl. skrót. rok

ZWZ

Zwyczajne Walne Zgromadzenie

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

11. Oświadczenia Rady Nadzorczej Emitenta

11.1. Oświadczenie Rady Nadzorczej Emitenta dotyczące funkcjonowania Komitetu Audytu

Rada Nadzorcza KGL S.A. („Spółka”), działając na podstawie § 70 ust. 1 pkt 8) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29

marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych

oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem

członkowskim (Dz.U. z 2019 r. poz. 757) w związku z art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej

i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

(Dz.U. z 2016 r. poz. 1639 ze zm.), oświadcza, że:

◼ KGL S.A. i jej organy statutowe przestrzegają przepisów dotyczących powołania, składu i funkcjonowania komi-

tetu audytu, w tym dotyczące spełnienia przez jego członków kryteriów niezależności oraz wymagań odnośnie

do posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent, oraz w zakresie rachunkowości lub

badania sprawozdań finansowych,

◼ Komitet Audytu wykonywał i wykonuje zadania komitetu audytu przewidziane w obowiązujących przepisach.

11.2. Ocena Rady Nadzorczej Emitenta dotycząca sprawozdania finansowego i sprawozdania

z działalności w zakresie ich zgodności z księgami, dokumentami oraz ze stanem faktycznym

Rada Nadzorcza KGL S.A., działając na podstawie art. 382 § 3 Kodeksu spółek handlowych oraz w związku

z § 70 ust. 1 pkt 14) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących

i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne

informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, po zapoznaniu się z danymi

i informacjami wchodzącymi w zakres Sprawozdania Finansowego KGL S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. oraz

Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki KGL S.A. za 2021 r. stwierdza, że są zgodne z księgami, dokumentami oraz

stanem faktycznym.

Rada Nadzorcza dokonała oceny w szczególności w oparciu o:

◼ informacje przekazane Komitetowi Audytu Spółki przez firmę audytorską – BDO Spółka z o. o. Sp. k.

(ul. Postępu 12, 02-676 Warszawa) badającą sprawozdania,

◼ informacje i dane przekazywane Radzie Nadzorczej i Komitetowi Audytu przez Zarząd Spółki,

◼ informacje przekazane Radzie Nadzorczej przez Komitet Audytu wynikające z wykonywania przez Komitet Audytu

zadań przewidzianych w przepisach i wewnętrznych regulacjach.

Rada Nadzorcza uznała, że poprawność sporządzenia sprawozdań finansowych i Sprawozdania Zarządu z Działalności za

2021 r. nie budzi zastrzeżeń.

Data

Imię i nazwisko

Stanowisko / Funkcja

29 kwietnia 2022 r.

Tomasz Dziekan

Przewodniczący RN

29 kwietnia 2022 r.

Artur Lebiedziński

Wiceprzewodniczący RN

29 kwietnia 2022 r.

Hanna Skibińska

Członek RN

29 kwietnia 2022 r.

Lilianna Gromkowska

Członek RN

29 kwietnia 2022 r.

Bożenia Kubiak

Członek RN

29 kwietnia 2022 r.

Bianka Grzyb

Członek RN

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

KGL S.A. ZA ROK 2021

12. Oświadczenia Zarządu Emitenta

12.1. Informacja Zarządu dotycząca wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej

Na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Zarząd KGL S.A. („Spółka”) informuje, że:

◼ firma audytorska przeprowadzająca badania Sprawozdania Finansowego KGL S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2021 r.

została wybrana zgodnie z przepisami prawa, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej,

◼ firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego

i niezależnego sprawozdania z badania rocznych sprawozdań finansowych zgodnie z obowiązującymi przepisami,

standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,

◼ w KGL S.A. są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego

rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,

◼ KGL S.A. posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz emitenta

przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących

badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

12.2. Oświadczenie Zarządu Emitenta dotyczące rzetelności i zgodności z prawem sprawozdań

finansowych

Zarząd KGL S.A. („Spółka”) oświadcza wedle swojej najlepszej wiedzy, że:

◼ Sprawozdanie Finansowe Spółki KGL S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 r. i dane porównywalne sporządzone

zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny

sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy,

◼ Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki KGL S.A. za 2021 r. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz

sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Data

Imię i nazwisko

Stanowisko / Funkcja

29 kwietnia 2022 r.

Krzysztof Gromkowski

Prezes Zarządu

29 kwietnia 2022 r.

Lech Skibiński

Wiceprezes Zarządu

29 kwietnia 2022 r.

Zbigniew Okulus

Wiceprezes Zarządu

29 kwietnia 2022 r.

Ireneusz Strzelczak

Wiceprezes Zarządu